Qué es el ratio de ingresos de la inversión?
El ratio de ingresos de inversión es la relación entre los ingresos netos de inversión de una compañía de seguros y sus primas ganadas. El ratio de ingresos de inversión compara los ingresos que una compañía de seguros obtiene de sus actividades de inversión en lugar de sus operaciones. Se utiliza para determinar la rentabilidad de las inversiones de una compañía de seguros.
Entender el ratio de ingresos de la inversión
Las compañías de seguros tienen dos fuentes principales de ingresos: las primas procedentes de las actividades de suscripción y los rendimientos de las inversiones. Las compañías de seguros invierten las primas para generar un beneficio.
Las aseguradoras invierten en una amplia gama de activos y deben equilibrar el deseo de obtener un mayor rendimiento a través de inversiones más arriesgadas con la necesidad de mantener la liquidez para cubrir los pasivos asociados a las reclamaciones de las pólizas que suscriben. Las aseguradoras invierten en acciones, bonos, bienes inmuebles y otras clases de activos.
El ratio de ingresos por inversiones se utiliza en el cálculo del ratio de explotación global de una compañía de seguros, que es una medida del rendimiento global de la aseguradora. El ratio operativo global es igual al ratio combinado (la suma del ratio de pérdidas y el ratio de gastos) menos el ratio de ingresos de la inversión. Un ratio de explotación inferior a 100 indica que la aseguradora está generando beneficios con sus operaciones.
ingresos netos de las inversiones se utiliza como numerador porque elimina los gastos asociados a la generación de los ingresos de las inversiones. El denominador del ratio de ingresos de las inversiones son las primas ganadas en lugar de las primas emitidas. Utilizar las primas emitidas haría que el denominador fuera mayor, pero significaría que el cálculo estaba incluyendo primas que todavía se consideran un pasivo. Las primas devengadas se utilizan para calcular los ingresos netos después de impuestos de una aseguradora.
La cantidad de ingresos por inversiones que puede obtener una compañía se ve afectada por el tipo de seguro que ofrece. Las pólizas que cubren riesgos de larga duración, como los seguros de responsabilidad civil y de mala praxis, tienen un mayor desfase entre el cobro de las primas y el pago de los siniestros. Esto permite a la aseguradora disponer de más tiempo para invertir las primas y, por tanto, de más tiempo para obtener un mayor rendimiento de la inversión.
Cálculo del ratio de ingresos por inversión
El cálculo de los ingresos por inversiones es el siguiente:
Ratio de ingresos de inversión = Ganancias de capital + Ingresos por intereses – Comisiones administrativas / Primas devengadas
Por ejemplo, consideremos una compañía de seguros que informa sobre su rendimiento en el año. Se invierte en una cartera de acciones de crecimiento y bonos corporativos. Las acciones de crecimiento obtuvieron una ganancia de capital de 100.000 dólares y los bonos corporativos mantuvieron su valor y pagaron 20.000 dólares en intereses. La compañía de seguros pagó 15.000 dólares en concepto de tasas administrativas y tuvo primas ganadas por valor de 500.000 dólares.
Utilizando la fórmula, el coeficiente de ingresos por inversiones de la compañía de seguros es:
Ratio de ingresos de inversión = (100.000 + 20.000 – 15.000 $) / 500.000 $ = 21%