Definición del ratio de cobertura de liquidez (LCR)

Qué es el ratio de cobertura de liquidez (LCR)?

El coeficiente de cobertura de liquidez (LCR) se refiere a la proporción de activos de gran liquidez que mantienen las instituciones financieras, para garantizar su capacidad permanente de cumplir con las obligaciones a corto plazo. Este coeficiente es esencialmente una prueba de resistencia genérica que pretende anticiparse a las perturbaciones del mercado y asegurarse de que las instituciones financieras disponen de una preservación de capital adecuada para hacer frente a cualquier perturbación de liquidez a corto plazo que pueda afectar al mercado.

Puntos clave

  • El LCR es un requisito de Basilea III por el que los bancos deben mantener una cantidad de activos líquidos de alta calidad suficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días.
  • El LCR es una prueba de resistencia cuyo objetivo es anticiparse a las perturbaciones del mercado y asegurarse de que las instituciones financieras disponen de una preservación de capital adecuada para hacer frente a las perturbaciones de liquidez a corto plazo.
  • Por supuesto, no sabremos hasta la próxima crisis financiera si el LCR proporciona un colchón financiero suficiente para los bancos o si es insuficiente.

Entender el coeficiente de cobertura de liquidez (LCR)

El coeficiente de cobertura de liquidez (LCR) es una de las principales aportaciones del Acuerdo de Basilea, que es una serie de normas elaboradas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS). El BCBS es un grupo de 45 representantes de los principales centros financieros mundiales. Uno de los objetivos del BCBS era obligar a los bancos a mantener un nivel específico de activos de gran liquidez y a mantener ciertos niveles de solvencia fiscal para disuadirlos de prestar altos niveles de deuda a corto plazo.

Como resultado, los bancos deben mantener una cantidad de activos líquidos de alta calidad suficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días. Los activos líquidos de alta calidad incluyen sólo los que tienen un alto potencial de convertirse fácil y rápidamente en efectivo. Las tres categorías de activos líquidos con niveles de calidad decrecientes son el nivel 1, el nivel 2A y el nivel 2B.

Se eligió el plazo de 30 días porque se consideró que, en caso de crisis financiera, la respuesta de los gobiernos y los bancos centrales para rescatar el sistema financiero se produciría normalmente en un plazo de 30 días. En otras palabras, el plazo de 30 días permite a los bancos disponer de un colchón de efectivo en caso de que se produzca una corrida bancaria durante una crisis financiera. El requisito de 30 días del LCR también proporciona a los bancos centrales, como el Banco de la Reserva Federal, tiempo para intervenir y aplicar medidas correctivas para estabilizar el sistema financiero.

Según Basilea III, los activos de nivel 1 no se descuentan al calcular el LCR, mientras que los de nivel 2A y 2B tienen un descuento del 15% y del 25-50%, respectivamente. Los activos de nivel 1 incluyen los saldos bancarios de la Reserva Federal, los recursos extranjeros que pueden retirarse rápidamente, los valores emitidos o garantizados por determinadas entidades soberanas y los activos de nivel 2.S. valores emitidos o garantizados por el gobierno.

Los activos de nivel 2A incluyen los valores emitidos o garantizados por determinados bancos multilaterales de desarrollo o entidades soberanas, y los valores emitidos por los Estados Unidos.S. empresas patrocinadas por el gobierno. Los activos de nivel 2B incluyen las acciones ordinarias cotizadas y los títulos de deuda corporativa con grado de inversión emitidos por empresas del sector no financiero.

La principal conclusión que Basilea III espera que los bancos extraigan de la fórmula es la expectativa de alcanzar un ratio de apalancamiento superior al 3%. Para cumplir con el requisito, el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos fijó el ratio de apalancamiento en el 5% para las sociedades de cartera de bancos asegurados, y en el 6% para las instituciones financieras de importancia sistémica (SIFI). Sin embargo, la mayoría de los bancos tratarán de mantener un capital más elevado para protegerse de las dificultades financieras, incluso si esto significa emitir menos préstamos a los prestatarios.

Cómo calcular el LCR

El cálculo del LCR es el siguiente

L C R = Cantidad de activos líquidos de alta calidad (HQLA) Importe total del flujo de caja neto LCR = \frac{texto{cantidad de activos líquidos de alta calidad (HQLA)}{texto{cantidad de flujo de caja neto total}} LCR=Importe total del flujo de caja netoImporte de los activos líquidos de alta calidad (HQLA)

  • El LCR se calcula dividiendo los activos líquidos de alta calidad de un banco entre sus flujos de caja netos totales, durante un periodo de tensión de 30 días.
  • Los activos líquidos de alta calidad incluyen sólo los que tienen un alto potencial de convertirse fácil y rápidamente en efectivo.
  • Las tres categorías de activos líquidos con niveles de calidad decrecientes son el nivel 1, el nivel 2A y el nivel 2B.
  • Por ejemplo, supongamos que el banco ABC tiene activos líquidos de alta calidad por valor de 55 millones de dólares y 35 millones de dólares en flujos de caja netos previstos, durante un periodo de estrés de 30 días:

    • El LCR se calcula por 55 millones de dólares / 35 millones de dólares.
    • El LCR del Banco ABC es 1.57, es decir, el 157%, que cumple el requisito de Basilea III.

    Aplicación del LCR

    El LCR se propuso en 2010, con revisiones y aprobación final en 2014. El mínimo del 100% no se exigió hasta 2019.

    El coeficiente de cobertura de liquidez se aplica a todas las instituciones bancarias que tienen más de 250.000 millones de dólares en activos totales consolidados o más de 10.000 millones de dólares en exposiciones extranjeras en el balance. Dichos bancos -a menudo denominados SIFI- están obligados a mantener un LCR del 100%, lo que significa mantener una cantidad de activos de alta liquidez que sea igual o mayor que su flujo de caja neto, durante un período de estrés de 30 días. Los activos de gran liquidez pueden incluir efectivo, bonos del Tesoro o deuda corporativa.

    LCR frente a. Otros ratios de liquidez

    Los ratios de liquidez son una clase de métrica financiera que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda actuales sin obtener capital externo. Los ratios de liquidez miden la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda y su margen de seguridad mediante el cálculo de métricas que incluyen el ratio de liquidez actual, el ratio de liquidez rápida y el ratio de flujo de caja operativo. Los pasivos corrientes se analizan en relación con los activos líquidos para evaluar la cobertura de las deudas a corto plazo en caso de emergencia.

    El coeficiente de cobertura de liquidez es el requisito por el que los bancos deben mantener una cantidad de activos líquidos de alta calidad que sea suficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días. Los ratios de liquidez son similares al LCR en el sentido de que miden la capacidad de una empresa para cumplir sus obligaciones financieras a corto plazo.

    Limitaciones del LCR

    Una de las limitaciones del LCR es que requiere que los bancos tengan más efectivo y podría llevar a que se concedan menos préstamos a consumidores y empresas. Se podría argumentar que si los bancos emiten un menor número de préstamos, podría provocar un menor crecimiento económico, ya que las empresas que necesitan acceder a la deuda para financiar sus operaciones y su expansión no tendrían acceso al capital.

    Por otro lado, otra limitación es que no sabremos hasta la próxima crisis financiera si el LCR proporciona un colchón financiero suficiente a los bancos o si es insuficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días. El LCR es una prueba de resistencia que tiene por objeto garantizar que las instituciones financieras tengan suficiente capital durante las perturbaciones de liquidez a corto plazo.

    ¿Qué son los Acuerdos de Basilea??

    Los Acuerdos de Basilea son una serie de tres acuerdos secuenciales de regulación bancaria (Basilea I, II y III) establecidos por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS). El BCBS es un grupo de 45 representantes de los principales centros financieros mundiales. El Comité formula recomendaciones sobre la normativa bancaria y financiera, en concreto, sobre el riesgo de capital, el riesgo de mercado y el riesgo operativo. Los acuerdos garantizan que las instituciones financieras tengan suficiente capital en cuenta para absorber pérdidas inesperadas. El coeficiente de cobertura de liquidez (LCR) es uno de los principales elementos del Acuerdo de Basilea. 

    Cuáles son algunas limitaciones del LCR?

    Una de las limitaciones del LCR es que requiere que los bancos mantengan más efectivo y podría llevar a que se concedan menos préstamos a los consumidores y a las empresas, lo que podría dar lugar a un menor crecimiento económico. Otra es que no se sabrá hasta la próxima crisis financiera si el LCR proporciona a los bancos un colchón financiero suficiente para sobrevivir antes de que los gobiernos y los bancos centrales puedan acudir a su rescate.

    Qué es el LCR para una SIFI?

    Una institución financiera de importancia sistémica (SIFI) es un banco, una compañía de seguros u otra institución financiera que U.S. Los reguladores federales determinan que supondría un grave riesgo para la economía en caso de colapso. En la actualidad, se definen como instituciones bancarias que tienen más de 250.000 millones de dólares en activos totales consolidados o más de 10.000 millones de dólares en exposición extranjera en el balance. Están obligados a mantener un LCR del 100%, lo que significa mantener una cantidad de activos de gran liquidez igual o superior a su flujo de caja neto, durante un periodo de estrés de 30 días.

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    política editorial.

    1. Banco de Pagos Internacionales. "Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, Basilea III: El ratio de cobertura de liquidez y las herramientas de seguimiento del riesgo de liquidez," Página 7. Accedido en septiembre. 4, 2021.

    2. Banco de Pagos Internacionales. "El Comité de Basilea – Visión general." Accedido en septiembre. 4, 2021.

    3. Banco de Pagos Internacionales. "Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, Basilea III: El coeficiente de cobertura de liquidez y las herramientas de seguimiento del riesgo de liquidez," Páginas 19-20. Accedido en septiembre. 4, 2021.

    4. Corporación Federal de Seguros de Depósitos. "Manual de políticas de examen de la gestión de riesgos, 2.1, CAPITAL," Página 2.1-8. Accedido en septiembre. 4, 2021.

    5. Banco de Pagos Internacionales. "Basilea III: El ratio de cobertura de liquidez y las herramientas de seguimiento del riesgo de liquidez." Consultado en septiembre. 4, 2021.

    6. Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal. "El ratio de cobertura de liquidez y la gestión de la liquidez de las empresas." Consultado en septiembre. 4, 2021.

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