Definición del ratio de captación del mercado descendente

El ratio de captación de mercados bajistas es una medida estadística del rendimiento global de un gestor de inversiones en mercados bajistas. Se utiliza para evaluar el rendimiento de un gestor de inversiones en relación con un índice durante los periodos en los que dicho índice ha bajado. El ratio se calcula dividiendo los rendimientos del gestor por los rendimientos del índice durante el mercado bajista y multiplicando ese factor por 100.

Ratio de captación a la baja

=

MRDM Rendimiento del índice × 1 0 0 donde: \Inicio&\Ratio de Captura de Mercado = =frac {texto{MRDM}} {texto{retorno de los índices}} veces 100 &\textbf{donde:}\\\\\\️&\text{MRDM}=\text{retorno del gestor en mercado bajista}{end{alineado} Ratio de captura del mercado bajista = Rendimiento del índiceMRDM×100donde.

Ratio de captura del mercado ascendente Ratio de captura del mercado a la baja

Ratio de captura del mercado \Inicio&\Ratio de captación de mercado ascendente} {texto} Ratio de captación de mercado descendente} – Ratio de captación de mercado} {texto}&\qquad= \frac{{texto{retornos del gestor}}{texto{retornos del índice}} \times{100\f}{alineado} Ratio de captación a la baja del mercadoRatio de captación al alza del mercado – Ratio de captación del mercado

Desglosando el ratio de captación del mercado bajista

Un gestor de inversiones que tiene un ratio de captación de mercado a la baja inferior a 100 ha superado al índice durante el mercado a la baja. Por ejemplo, un gestor con un ratio de captación de mercado a la baja de 80 indica que la cartera del gestor sólo ha bajado un 80% de lo que ha bajado el índice durante el periodo en cuestión. Muchos analistas utilizan este sencillo cálculo en sus evaluaciones generales de los gestores de inversión.

A la hora de evaluar a un gestor de inversiones, lo mejor es tener en cuenta también el ratio de captación del mercado ascendente. Este ratio se calcula de la misma manera, salvo que los rendimientos del mercado bajista se sustituyen por los rendimientos del mercado alcista. Una vez que se conoce el ratio de captura del mercado ascendente, se puede comparar con el ratio del mercado descendente, y puede revelar que un gestor con un gran ratio del mercado descendente sigue superando al mercado.

Ejemplo de ratio de captación de mercado a la baja

Por ejemplo, si el coeficiente de captación a la baja es de 110, pero el coeficiente de captación al alza es de 140, el gestor ha podido compensar los malos resultados a la baja con unos buenos resultados al alza. Se puede cuantificar dividiendo el ratio de mercado ascendente por el ratio de mercado descendente para obtener el ratio de captación global. En nuestro ejemplo, dividiendo 140 entre 110 se obtiene un ratio de captura global de 1.27, lo que indica que el rendimiento del mercado ascendente compensa con creces el rendimiento del mercado descendente. Lo mismo ocurre si el gestor se comporta mejor en los mercados bajistas que en los alcistas. Si el ratio de mercado ascendente es sólo del 90, pero el ratio de mercado descendente es del 70, el ratio de captación global es del 1.29, lo que indica que el gestor está superando al mercado en general.

Dodaj komentarz