Qué es el punto de equilibrio (BEP)?
El punto de equilibrio (precio de equilibrio) de una operación o inversión se determina comparando el precio de mercado de un activo con el coste original; el punto de equilibrio se alcanza cuando los dos precios son iguales.
En la contabilidad empresarial, la fórmula del punto de equilibrio se determina dividiendo los costes fijos totales asociados a la producción entre los ingresos por unidad individual menos los costes variables por unidad. En este caso, los costes fijos son los que no varían en función del número de unidades vendidas. Dicho de otro modo, el punto de equilibrio es el nivel de producción en el que los ingresos totales de un producto son iguales a los gastos totales.
Puntos clave
- En contabilidad, el punto de equilibrio se calcula dividiendo los costes fijos de producción entre el precio por unidad menos los costes variables de producción.
- El punto de equilibrio es el nivel de producción en el que los costes de producción son iguales a los ingresos de un producto.
- En la inversión, se dice que el punto de equilibrio se alcanza cuando el precio de mercado de un activo es el mismo que su coste original.
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Punto de equilibrio
Comprensión de los puntos de equilibrio (BEP)
Los puntos de equilibrio pueden aplicarse a una gran variedad de contextos. Por ejemplo, el punto de equilibrio de una propiedad sería la cantidad de dinero que el propietario necesitaría generar de una venta para compensar exactamente el precio de compra neto, incluidos los costes de cierre, los impuestos, las tasas, el seguro y los intereses pagados por la hipoteca, así como los costes relacionados con el mantenimiento y las mejoras de la casa. A ese precio, el propietario de la vivienda estaría exactamente en equilibrio, sin ganar ni perder dinero.
Los operadores también aplican los PBE a las operaciones, calculando el precio que debe alcanzar un valor para cubrir exactamente todos los costes asociados a una operación, incluidos los impuestos, las comisiones, los gastos de gestión, etc. El punto de equilibrio de una empresa se calcula igualmente tomando los costes fijos y dividiendo esa cifra por el porcentaje del margen de beneficio bruto.
Puntos de equilibrio del mercado de valores
Supongamos que un inversor compra acciones de Microsoft a 110 dólares. Ese es ahora su punto de equilibrio en la operación. Si el precio supera los 110 dólares, el inversor está ganando dinero. Si las acciones caen por debajo de los 110 dólares, están perdiendo dinero.
Si el precio se mantiene justo en 110 dólares, están en el BEP, porque no están ganando ni perdiendo nada.
Puntos de equilibrio de la operación de opciones
Ejemplo de punto de equilibrio de una opción de compra
En el caso de la negociación de opciones, el punto de equilibrio es el precio de mercado que debe alcanzar un activo subyacente para que el comprador de la opción no sufra pérdidas si la ejerce. Para un comprador de una opción de compra, el punto de equilibrio se alcanza cuando el subyacente es igual al precio de ejercicio más la prima pagada, mientras que el BEP para una posición de venta se alcanza cuando el subyacente es igual al precio de ejercicio menos la prima pagada. El punto de equilibrio no suele tener en cuenta los costes de las comisiones, aunque éstas podrían incluirse si se desea.
Supongamos que un inversor paga una prima de 5 dólares por una opción de compra de acciones de Apple con un precio de ejercicio de 170 dólares. Eso significa que el inversor tiene derecho a comprar 100 acciones de Apple a 170 dólares por acción en cualquier momento antes de que expiren las opciones. El punto de equilibrio de la opción de compra es el precio de ejercicio de 170 $ más la prima de compra de 5 $, es decir, 175 $. Si la acción cotiza por debajo, el beneficio de la opción no ha superado su coste.
Si las acciones cotizan a 190 dólares por acción, el propietario de la opción de compra adquiere Apple a 170 dólares y vende los títulos al precio de mercado de 190 dólares. El beneficio es de 190 dólares menos el precio de equilibrio de 175 dólares, es decir, 15 dólares por acción.
Ejemplo de punto de equilibrio de una opción de venta
Supongamos que un inversor paga una prima de 4 dólares por una opción de venta de Meta (antes Facebook) con un precio de ejercicio de 180 dólares. Esto permite al comprador de la opción de venta vender 100 acciones de Meta a 180 dólares por acción hasta la fecha de vencimiento de la opción. El precio de equilibrio de la posición de venta es de 180 dólares menos la prima de 4 dólares, es decir, 176 dólares. Si la acción cotiza por encima de ese precio, el beneficio de la opción no ha superado su coste.
Si las acciones cotizan a un precio de mercado de 170 dólares, por ejemplo, el operador tiene un beneficio de 6 dólares (punto de equilibrio de 176 dólares menos el precio de mercado actual de 170 dólares).
Puntos de equilibrio empresarial
La fórmula del punto de equilibrio para una empresa proporciona una cifra en dólares que necesitan para alcanzar el punto de equilibrio. Esto se puede convertir en unidades calculando el margen de contribución (precio de venta unitario menos los costes variables). Si se dividen los costes fijos entre el margen de contribución, se sabrá cuántas unidades se necesitan para alcanzar el punto de equilibrio.
Punto de equilibrio de la empresa = Margen de beneficio brutoCostes fijos
La información necesaria para calcular la BEP de una empresa se encuentra en sus estados financieros. Los primeros datos necesarios son los costes fijos y el porcentaje de margen bruto.
Supongamos que una empresa tiene 1 millón de dólares de costes fijos y un margen bruto del 37%. Su punto de equilibrio es de 2 dólares.7 millones (1 millón de dólares / 0.37). En este ejemplo de punto de equilibrio, la empresa debe generar 2 dólares.7 millones de euros de ingresos para cubrir sus costes fijos y variables. Si genera más ventas, la empresa tendrá beneficios. Si genera menos ventas, habrá pérdidas.
También es posible calcular cuántas unidades hay que vender para cubrir los costes fijos, lo que hará que la empresa alcance el punto de equilibrio. Para ello, calcula el margen de contribución, que es el precio de venta del producto menos los costes variables.
Supongamos que una empresa tiene un precio de venta de 50 dólares para su producto y unos costes variables de 10 dólares. El margen de contribución es de 40$ (50$ – 10$). Divida los costes fijos entre el margen de contribución para determinar cuántas unidades tiene que vender la empresa: 1 millón de dólares / 40 dólares = 25.000 unidades. Si la empresa vende más unidades que esto, obtendrá beneficios. Si se vende menos, habrá pérdidas.
Qué es el punto de equilibrio?
El punto de equilibrio se utiliza en múltiples áreas de los negocios y las finanzas. En términos contables, se refiere al nivel de producción en el que los ingresos totales de producción son iguales a los costes totales de producción. En la inversión, el punto de equilibrio es el punto en el que el coste original es igual al precio de mercado. Mientras tanto, el punto de equilibrio en la negociación de opciones se produce cuando el precio de mercado de un activo subyacente alcanza el nivel en el que un comprador no incurrirá en pérdidas.
Cómo se calcula el punto de equilibrio?
Generalmente, para calcular el punto de equilibrio en los negocios, los costes fijos se dividen por el margen de beneficio bruto. Esto produce una cifra en dólares que una empresa necesita para alcanzar el punto de equilibrio. En lo que respecta a las acciones, si un operador compró una acción a 200 dólares, y nueve meses después volvió a alcanzar los 200 dólares tras caer desde los 250 dólares, habría alcanzado el punto de equilibrio.
Cómo se calcula el punto de equilibrio en la negociación de opciones?
Consideremos el siguiente ejemplo en el que un inversor paga una prima de 10 dólares por una opción de compra de acciones, y el precio de ejercicio es de 100 dólares. El punto de equilibrio sería igual a la prima de 10 dólares más el precio de ejercicio de 100 dólares, es decir, 110 dólares. Por otro lado, si esto se aplicara a una opción de venta, el punto de equilibrio se calcularía como el precio de ejercicio de 100 $ menos la prima de 10 $ pagada, lo que equivale a 90 $.