Definición del proceso de liquidación

¿Qué es el proceso de cancelación??

El proceso de cancelación es un medio por el que los prestatarios pueden sustituir los valores, normalmente bonos respaldados por la U.S. Hacienda, por la garantía existente en su hipoteca, como una vivienda o propiedad similar. También puede utilizarse en otro tipo de operaciones financieras. Los títulos deben tener un valor suficiente para generar un flujo de caja que cubra el capital y los intereses restantes del préstamo.

Este artículo explica cómo funciona el proceso de cancelación de hipotecas.

Puntos clave

  • En el caso de las hipotecas, la cancelación se refiere al momento en que el prestatario recibe el título de propiedad después de realizar todos los pagos requeridos.
  • La cláusula de extinción de dominio suele encontrarse sólo en las hipotecas emitidas en determinados estados, conocidos como estados de „teoría del título”.
  • Si se especifica en el contrato hipotecario, el proceso de cancelación también puede utilizarse para sustituir la garantía original (la vivienda u otra propiedad) por otra (por ejemplo, bonos del Estado).
  • El proceso de cancelación también puede aplicarse en transacciones financieras más complicadas, como los préstamos sobre grandes propiedades comerciales.

Cómo funciona el proceso de extinción de la deuda

Con la cancelación, la obligación de la deuda no desaparece, pero el proceso de cancelación libera el título de la propiedad hipotecada al prestatario. Eso permite al prestatario refinanciar o vender la propiedad antes de que el préstamo se haya pagado por completo.

Las cláusulas de caducidad son comunes en ciertos tipos de contratos hipotecarios, especialmente en los estados que siguen lo que se conoce como teoría del título. En los estados con teoría de la titularidad, el prestamista mantiene la titularidad de la propiedad hasta que finaliza la hipoteca, momento en el que la propiedad pertenece al prestatario. En otros estados, los prestatarios adquieren la titularidad de la propiedad de inmediato, pero el prestamista mantiene un gravamen sobre ella en caso de que el prestatario incumpla el préstamo.

Pasos del proceso de adquisición defensiva

Si su hipoteca contiene una cláusula de cancelación, debe especificar cómo proceder. Por supuesto, tendrá que comprar la garantía alternativa para utilizarla como reemplazo, a menos que ya la tenga.

En los casos más complicados (como los bienes raíces comerciales), el prestatario generalmente necesitará obtener los servicios legales y financieros de especialistas que estén bien versados en el proceso de cancelación. Esto se debe a que la cancelación requiere la creación de nuevas entidades, como un prestatario sucesor. El número de partes implicadas y el coste de la cancelación varían, ya que las leyes que rigen el proceso difieren de un estado a otro. El proceso suele durar algo más de 30 días.

La quiebra y los préstamos titulizados

La amortización se originó en el mercado de bonos como una forma de ayudar a garantizar que los inversores recibieran los rendimientos esperados en caso de que el emisor de bonos decidiera pagar por adelantado sus obligaciones con los tenedores de bonos. Sin embargo, la cancelación se hizo popular en el mundo de la financiación inmobiliaria cuando despegó la titulización de hipotecas.

Los préstamos titulados suelen estar en manos de entidades conocidas como conductos de inversión hipotecaria inmobiliaria (REMIC). Estas entidades operan bajo una lista controlada de normas establecidas por el Código de Impuestos Internos, que especifican las condiciones que un prestatario debe cumplir para calificar para la cancelación.

La primera regla prohíbe la anulación si la hipoteca tiene menos de dos años de antigüedad. Las normas definen el día en que se titulizó el préstamo como el comienzo de los dos años, en lugar del día en que se cerró el préstamo. Algunos préstamos especifican que el préstamo debe tener incluso más de dos años de antigüedad para su cancelación.

Las normas también establecen que los documentos del préstamo deben permitir explícitamente que el prestatario solicite la anulación. Los documentos no pueden modificarse posteriormente para permitir la anulación. Los valores utilizados como nueva garantía suelen ser títulos públicos, que se considera que representan el menor riesgo para los inversores. Por último, la hipoteca sobre el inmueble sólo podrá liberarse para facilitar la enajenación del mismo, por ejemplo, mediante su venta o refinanciación.

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