Definición del préstamo de conversión de activos

Qué es un préstamo de conversión de activos?

Un préstamo de conversión de activos es un préstamo a corto plazo que suele devolverse mediante la liquidación de un activo, que se utiliza como garantía para obtener el préstamo, que suele ser un inventario o una cuenta por cobrar. Los préstamos de conversión de activos suelen ser utilizados por empresas con negocios muy estacionales, como las que obtienen la mayor parte de sus ingresos en Navidad.

Puntos clave

  • Un préstamo de conversión de activos es un préstamo a corto plazo con garantía que se concede a una empresa. La liquidación de la garantía suele utilizarse como medio para devolver el préstamo.
  • Lo más habitual es que se utilicen cuentas por cobrar o existencias como garantía, de modo que cuando la empresa realice ventas, parte de los ingresos se destinen a pagar el préstamo.
  • Hay situaciones en las que se utilizan otros activos como garantía, como el inmovilizado material (PP&E). En estos casos, si el prestatario no paga el préstamo, el prestamista embargará y venderá la garantía para cubrir el préstamo.
  • Los prestamistas suelen exigir que la garantía sea de alto valor, líquida y con una baja tasa de depreciación. Cuanto mejor sea la calidad de la garantía, mejor será la relación préstamo-valor y el tipo de interés para el prestatario.

Cómo funciona un préstamo de conversión de activos

Un préstamo de conversión de activos, también conocido como préstamo basado en activos, es un tipo de préstamo que está garantizado por una garantía, que será un activo específico de una empresa. El préstamo se devuelve en última instancia con los ingresos generados por la venta del activo. Los activos más comunes utilizados en los préstamos de conversión de activos son las existencias, las cuentas por cobrar, los equivalentes de efectivo y el inmovilizado material&E).

Por ejemplo, una empresa de juguetes puede necesitar pagar a sus empleados a mediados de noviembre, pero no tiene liquidez porque ha destinado la mayor parte de sus fondos a producir y comercializar juguetes que no se comprarán hasta diciembre.

Una opción que la empresa juguetera podría explorar es obtener un préstamo de conversión de activos. Se puede pedir el préstamo y, al mismo tiempo, aceptar poner en venta un camión de reparto. Cuando el camión se vende, el préstamo se cancela. Si no se vende, la empresa juguetera no podrá pagar el préstamo, pero el prestamista tendrá el camión como garantía.

Los préstamos de conversión de activos son préstamos a corto plazo que se utilizan cuando una empresa necesita una inyección rápida de efectivo porque no tiene liquidez.

Garantía

Dado que un préstamo de conversión de activos está garantizado por una garantía, se considera una opción menos arriesgada para un prestamista en comparación con un préstamo sin garantía.

Esto beneficia al prestatario, ya que se traduce en un tipo de interés más bajo. Dependiendo de la liquidez de la garantía, el tipo de interés fluctuará. Una garantía más líquida, es decir, un activo bastante fácil de vender, dará lugar a un tipo de interés más bajo que un activo difícil de vender.

Por ejemplo, si una empresa utiliza sus acciones de Apple como garantía, sería bastante fácil de vender que si utiliza su fábrica de metal en China como garantía, que sería mucho más difícil de vender.

Ventajas y desventajas de un préstamo de conversión de activos

La principal ventaja de un préstamo de conversión de activos es la rápida inyección de efectivo que no requiere una larga evaluación crediticia porque el préstamo está garantizado por un activo. Esto hace que el préstamo tenga un tipo de interés más bajo que el de un préstamo sin garantía y menos cláusulas financieras que la empresa deba cumplir, como el cumplimiento de una determinada cantidad de ingresos por ventas al mes.

Para el prestamista, la ventaja incluye un menor riesgo debido a la garantía, que, si el prestatario incumple el préstamo, puede vender para cubrir cualquier pérdida.

Hay algunas desventajas a la hora de obtener un préstamo de conversión de activos. En primer lugar, cuando un prestamista considera que las finanzas de una empresa no son suficientes para generar ingresos para pagar el préstamo, pedirá una garantía, de ahí la necesidad de un préstamo de conversión de activos.

El prestatario no tendrá ninguna garantía. Por ejemplo, si el propietario de una pequeña empresa tiene un coche de 20 años de antigüedad, no cumplirá los requisitos. La garantía debe ser líquida, tener un alto valor y una baja tasa de depreciación.

Si una empresa tiene la garantía adecuada, ésta tiene un coste elevado, lo que significa que el prestamista la valora por debajo de su valor real. El prestatario recibirá una relación préstamo-valor baja. Por ejemplo, el prestamista puede evaluar el valor de la garantía aportada y determinar que sólo está dispuesto a prestar el 70% del valor de la garantía. Si el prestatario no paga, tiene que „vender” su activo por menos de lo que vale para cubrir el préstamo.

Además, si la garantía se revaloriza con el tiempo, no se tendrá en cuenta para el importe del préstamo, lo que encarecerá aún más el préstamo.

Otra desventaja es que un préstamo de conversión de activos no ayuda a construir la puntuación de crédito de una empresa. La mayoría de los préstamos aumentan la puntuación de crédito, ya que demuestran que una persona tiene la capacidad de devolver el dinero prestado; sin embargo, los préstamos garantizados no cuentan para ello.

Cómo funcionan los préstamos basados en activos?

Un préstamo basado en activos es un tipo de préstamo en el que el prestatario deposita una garantía para obtener una infusión de efectivo. La garantía suele ser un inventario o unas cuentas por cobrar que pueden utilizarse para pagar el préstamo. Por ejemplo, los ingresos de una empresa procedentes de la venta de sus existencias pueden utilizarse para pagar el préstamo. Si el prestatario incumple su préstamo, el prestamista puede embargar la garantía y venderla para cubrir sus pérdidas.

Qué activos pueden utilizarse como garantía para asegurar un préstamo?

Los tipos de activos que pueden utilizarse como garantía para asegurar un préstamo varían en función del importe del préstamo, el prestatario y el prestamista. En un préstamo de conversión de activos, la garantía deberá ser de alto valor, líquida y con una baja tasa de depreciación. También tendrá que estar relacionado con el negocio, como la propiedad, planta y equipo (PP&E), las existencias o las cuentas por cobrar. En general, sin embargo, la garantía puede ser una casa, un coche, dinero en efectivo, acciones, bonos, pólizas de seguro, maquinaria, etc.

¿Es seguro utilizar una garantía para obtener un préstamo??

Puede ser arriesgado utilizar una garantía para obtener un préstamo, ya que si se incumple el préstamo, el prestatario embargará el activo. Por ejemplo, si pones tu casa como garantía de un préstamo y luego no puedes devolverlo, el prestamista puede embargar tu casa y venderla para cubrir sus pérdidas. Los préstamos con garantía suelen dar lugar a tipos de interés más bajos para el prestatario, lo cual es beneficioso para éste, pero el prestatario debe estar preparado financieramente para perder la garantía si no puede devolver su préstamo.

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