Qué es un préstamo de cebado?
Un préstamo primario es una forma de financiación del deudor en posesión (DIP) que permite a una empresa que se encuentra en el procedimiento de quiebra del Capítulo 11 obtener crédito para ayudar en áreas específicas de sus operaciones comerciales y su reorganización. Los fondos de un préstamo de cebado normalmente sólo pueden utilizarse para mantener la actividad principal, como las reparaciones, la gestión de la cadena de suministro y las nóminas. Un préstamo de cebado también puede ser llamado un préstamo DIP.
Cómo funciona un préstamo de cebado
Los préstamos priming se suelen negociar en las semanas previas al inicio del procedimiento del Capítulo 11.
Las empresas que se acogen a la reorganización del Capítulo 11 casi siempre son dirigidas por la misma dirección que antes de la declaración de quiebra. La empresa que se ha declarado en quiebra se conoce como deudor en posesión o DIP. La declaración de quiebra protege al DIP de las reclamaciones de los acreedores, pero también hace probable que la empresa necesite financiación inmediata para cubrir las nóminas y otros gastos urgentes. Los proveedores de la empresa pueden ofrecer cierta financiación para las existencias, pero es más probable que exijan el pago en efectivo a la entrega o antes de la entrega.
Dado que se trata, en efecto, de un préstamo a una empresa en quiebra, los prestamistas dispuestos a conceder un préstamo primario asumen un riesgo añadido. Un préstamo primario también debe cumplir con los requisitos para los acreedores existentes del prestatario, y el lenguaje en el contrato de préstamo puede pedir que el dinero sea automáticamente reservado por la empresa deudora para pagar los intereses y la deuda pendiente a los acreedores existentes.
Los acreedores actuales -los prestamistas garantizados que prestaron dinero a la empresa antes de que ésta se acogiera a la protección por quiebra- tendrán voz y voto a la hora de decidir si la empresa puede o no obtener un préstamo „priming”. Ello se debe a que el reembolso de un préstamo de cebado tendrá prioridad sobre cualquier deuda preexistente de la empresa. Un préstamo de cebado es válido sólo hasta que una empresa sale de la quiebra.
Ventajas y desventajas de un préstamo de cebado
Desde el punto de vista del prestatario, un préstamo „priming” (o préstamo DIP) puede proporcionar el dinero que una empresa necesita para superar una reorganización en virtud del Capítulo 11 lo suficientemente sana como para empezar de nuevo. También puede ser la única opción viable que tiene la empresa.
Pero los proveedores de financiación del deudor en posesión, como los préstamos priming, asumen un riesgo importante al prestar a empresas que están atravesando el proceso de quiebra y reorganización. Por ello, los tribunales ofrecen a los prestamistas DIP una serie de protecciones importantes.
Si una empresa deudora puede demostrar que no podría obtener financiación por ningún otro medio, el tribunal de quiebras puede autorizar a la empresa a conceder al prestamista DIP un derecho de retención que tiene prioridad no sólo sobre los prestamistas garantizados antes de la quiebra, sino también sobre los gastos administrativos, incluidas las reclamaciones de los proveedores y los empleados. Con este tipo de prenda, conocida como prenda principal, el prestamista DIP suele insistir en la primera prioridad de las existencias, las cuentas por cobrar y el efectivo del deudor. El acuerdo de préstamo también puede otorgar al prestamista DIP un segundo gravamen sobre los bienes gravados y la primera prioridad sobre los bienes no gravados del deudor.
Un préstamo DIP puede ayudar a una empresa a salir de la quiebra y empezar de nuevo.
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