Definición del precio de equilibrio

¿Qué es el precio de equilibrio??

El precio de equilibrio es la cantidad de dinero, o la variación de valor, por la que debe venderse un activo para cubrir los costes de adquisición y propiedad. También puede referirse a la cantidad de dinero por la que debe venderse un producto o servicio para cubrir los costes de fabricación o prestación del mismo.

En el comercio de opciones, el precio de equilibrio es el precio del activo subyacente al que los inversores pueden optar por ejercer o deshacerse del contrato sin incurrir en pérdidas.

Puntos clave

  • Un precio de equilibrio describe un cambio de valor que corresponde a cubrir apenas la inversión o el coste inicial.
  • Para un contrato de opciones, el precio de equilibrio es el nivel de un valor subyacente cuando cubre la prima de la opción.
  • En la industria manufacturera, el precio de equilibrio es el precio al que el coste de fabricación de un producto es igual a su precio de venta.
  • El precio de equilibrio se utiliza a menudo como estrategia competitiva para ganar cuota de mercado, pero una estrategia de precio de equilibrio puede llevar a la percepción de que un producto es de baja calidad.

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Punto de equilibrio

Comprender los precios de equilibrio

Los precios de equilibrio pueden aplicarse a casi cualquier transacción. Por ejemplo, el precio de equilibrio de una casa sería el precio de venta con el que el propietario podría cubrir el precio de compra de la vivienda, los intereses pagados por la hipoteca, el seguro contra riesgos, los impuestos sobre la propiedad, el mantenimiento, las mejoras, los costes de cierre y las comisiones de venta de la inmobiliaria. A este precio, el propietario no vería ningún beneficio, pero tampoco perdería dinero.

El precio de equilibrio también se utiliza en la economía de gestión para determinar los costes de ampliación de las capacidades de fabricación de un producto. Normalmente, un aumento del volumen de fabricación de un producto se traduce en una disminución de los precios de equilibrio porque los costes se reparten entre más cantidad de producto.

Los operadores también utilizan los precios de equilibrio para saber hasta dónde debe llegar el precio de los valores para que una operación sea rentable después de tener en cuenta los costes, las comisiones y los impuestos.

Fórmula del precio de equilibrio

El precio de equilibrio es, matemáticamente, la cantidad de ingresos monetarios que equivale a la cantidad de aportaciones monetarias. Si las ventas se ajustan a los costes, se dice que la operación está en el punto de equilibrio, sin pérdidas ni beneficios. Para formular el precio de equilibrio, una persona simplemente utiliza el importe del coste total de una actividad empresarial o financiera como precio objetivo para vender un producto, servicio o activo, o negociar un instrumento financiero con el objetivo de alcanzar el punto de equilibrio.

Por ejemplo, el precio de equilibrio para la venta de un producto sería la suma del coste fijo de la unidad y el coste variable incurrido para fabricar el producto. Así, si producir un bien cuesta 20 dólares en total, si se vende por 20 dólares exactamente, es el precio de equilibrio. Otra forma de calcular el punto de equilibrio total de una empresa es dividir el margen de beneficio bruto entre los costes fijos totales:

  • Punto de equilibrio comercial = margen de beneficio bruto / costes fijos

Para un contrato de opciones, como una opción de compra o de venta, el precio de equilibrio es el nivel del valor subyacente que cubre totalmente la prima (o el coste) de la opción. También conocido como punto de equilibrio (BEP), puede representarse mediante las siguientes fórmulas para una call o una put, respectivamente:

  • BEPllame a = precio de ejercicio + prima pagada
  • BEPponer = precio de equilibrio – prima pagada

Estrategia de precio de equilibrio

El precio de equilibrio como estrategia comercial es más común en las nuevas empresas comerciales, especialmente si un producto o servicio no está muy diferenciado de los de la competencia. Al ofrecer un precio de equilibrio relativamente bajo sin ningún margen de beneficio, una empresa puede tener más posibilidades de conseguir una mayor cuota de mercado, aunque esto se consiga a costa de no obtener beneficios en ese momento.

Ser un líder en costes y vender al precio de equilibrio requiere que una empresa tenga los recursos financieros necesarios para mantener períodos de ganancias nulas. Sin embargo, después de establecer el dominio del mercado, una empresa puede empezar a subir los precios cuando los competidores débiles ya no pueden socavar sus esfuerzos de fijación de precios más altos.

La siguiente fórmula puede utilizarse para estimar el punto de equilibrio de una empresa:

  • Costes fijos / (precio – costes variables) = punto de equilibrio en unidades

El punto de equilibrio es igual a los costes fijos totales divididos por la diferencia entre el precio unitario y los costes variables.

Efectos del precio de equilibrio

Las transacciones al precio de equilibrio tienen efectos positivos y negativos. Además de ganar cuotas de mercado y ahuyentar a los competidores existentes, la fijación de precios en el punto de equilibrio también ayuda a establecer una barrera de entrada para que los nuevos competidores entren en el mercado. A la larga, esto conduce a una posición de control del mercado, debido a la reducción de la competencia.

Sin embargo, el precio comparativamente bajo de un producto o servicio puede crear la percepción de que el producto o servicio no es tan valioso, lo que podría convertirse en un obstáculo para subir los precios más adelante. En caso de que otros participen en una guerra de precios, la fijación de precios al punto de equilibrio no sería suficiente para ayudar a obtener el control del mercado. Con la fijación de precios a la baja, pueden producirse pérdidas cuando los precios de equilibrio dan paso a precios aún más bajos.

Tanto la teoría marginalista como la marxista de la empresa predicen que, debido a la competencia, las empresas siempre se verán presionadas para vender sus productos al precio de equilibrio, lo que implica que no hay lugar para los beneficios.

Ejemplos de precios de equilibrio

Supongamos que la empresa ABC fabrica widgets. Los costes totales de fabricación de un widget por unidad pueden desglosarse de la siguiente manera

Coste del widget
Mano de obra directa $5
Materiales $2
Fabricar $3

Por lo tanto, el precio de equilibrio para recuperar los costes de ABC es de 10 dólares por widget.

Supongamos ahora que ABC se vuelve ambiciosa y está interesada en fabricar 10.000 de estos widgets. Para ello, tendrá que ampliar sus operaciones y realizar importantes inversiones de capital en fábricas y mano de obra. La empresa invierte 200.000 dólares en costes fijos, incluyendo la construcción de una fábrica y la compra de máquinas para la fabricación.

El precio de equilibrio de la empresa para cada widget puede calcularse como sigue:

  • (Costes fijos) / (número de unidades) + precio por unidad o 200.000 / 10.000 + 10 = 30

30 dólares es el precio de equilibrio para que la empresa fabrique 10.000 widgets. El precio de equilibrio para fabricar 20.000 widgets es de 20 dólares utilizando la misma fórmula.

Ejemplo: Precio de equilibrio de un contrato de opciones

Para una opción de compra con un precio de ejercicio de 100 dólares y una prima pagada de 2 dólares.50, el precio de equilibrio al que tendrían que llegar las acciones es de 102 dólares.50 euros; todo lo que supere ese nivel será pura ganancia, todo lo que esté por debajo implicará una pérdida neta.

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