Qué es un plan de ahorro en acciones?
En un plan de ahorro en acciones, algunas provincias canadienses ofrecen créditos fiscales a los residentes que compran ofertas públicas iniciales (OPI) de empresas locales. Los planes de ahorro en acciones están diseñados para animar a las personas con ingresos medios y altos a invertir en las economías provinciales para promover el crecimiento de las empresas locales. También existen planes de ahorro en acciones en otros países, pero son ligeramente diferentes. Por ejemplo, el término „plan de ahorro en acciones” describe un tipo de programa de inversión de coste medio en dólares (DCA) utilizado en Hong Kong.
Puntos clave
- En un plan de ahorro en acciones, algunas provincias canadienses ofrecen créditos fiscales a los residentes que compran ofertas públicas iniciales (OPI) de empresas locales.
- Aunque existen planes similares en varios países, los más conocidos son los de las provincias canadienses, como Alberta, Ontario y Quebec.
- Las ventajas fiscales de un plan de ahorro en acciones para los inversores son evidentes, pero también hay otros beneficios.
- La desventaja más importante de un plan de ahorro en acciones para inversores es, con mucho, la falta de diversificación.
Comprender los planes de ahorro en acciones
Aunque existen planes similares en varios países, los más conocidos son los de las provincias canadienses, como Alberta, Ontario y Quebec. Las provincias canadienses tienen sus propios planes de ahorro en acciones. El Plan de Ahorro en Acciones de Quebec (QSSP) se puso en marcha en 1979, y es el plan de la provincia canadiense de Quebec. Este plan en particular proporciona beneficios fiscales a los residentes de Quebec que compran nuevas emisiones de acciones de empresas locales de Quebec. En marzo de 2012, las acciones de Nemaska Lithium, una empresa de exploración y desarrollo de la región de la Bahía de James en Quebec, fueron catalogadas como „acciones válidas” y se acogieron al plan de ahorro en acciones de la provincia. Otro importante plan de ahorro en acciones canadiense es el Alberta Stock Savings Plan (ASSP), un programa que entró en funcionamiento el 1 de febrero de 1986.
En general, los participantes en el plan de ahorro en acciones pueden destinar hasta el 10% de sus ingresos a la compra de acciones cualificadas. Los inversores interesados deben ponerse primero en contacto con agentes de bolsa cualificados para asegurarse de que pueden contribuir al programa. En ese caso, el concesionario organizará un plan a nombre del inversor y asegurará las acciones elegibles en su nombre. Ese agente de bolsa se encargaría de mantener la cuenta, registrar todas las transacciones y proporcionar a los inversores los extractos anuales. Los estados de cuenta informan de elementos como los costes de adquisición, el crédito fiscal máximo posible para las acciones elegibles compradas, y el coste de disposición de todas las acciones retiradas de un plan durante el año.
Los participantes en el plan de ahorro en acciones sólo pueden invertir en „acciones elegibles” de empresas, que deben adquirir certificados de elegibilidad. Una empresa puede obtener dicha documentación solicitándola a su Tesorero Provincial correspondiente. La empresa también debe cumplir unos criterios específicos. Si se concede un certificado, éste clasificará a la empresa como „emergente”, „madura” o „en expansión”, en función de sus activos actuales y su perfil de ingresos.
Los criterios de elegibilidad ponen límites importantes a las empresas que pueden acogerse a los planes de ahorro en acciones.
Beneficios de los planes de ahorro en acciones
Las ventajas fiscales de un plan de ahorro en acciones para los inversores son evidentes, pero también hay otros beneficios. Canadá es uno de los países más estables y prósperos del mundo. Así, los canadienses pueden evitar los riesgos políticos de invertir en países menos estables realizando inversiones locales en planes de ahorro en acciones. Las empresas cubiertas por los planes de ahorro en acciones son locales, tienden a ser pequeñas y suelen ser nuevas. Esa combinación significa que los inversores tienen más influencia sobre las empresas.
Los planes de ahorro en acciones también proporcionan beneficios a los gobiernos provinciales. Aunque pierden ingresos fiscales al conceder exenciones fiscales a los planes de ahorro en acciones, también obtienen más dinero por el aumento de la inversión en la economía. Más inversión significa más capital, lo que aumenta la productividad del trabajo. En una economía de mercado, la mano de obra gana su producto marginal, por lo que una mayor productividad conduce a un aumento de los salarios. Los salarios más altos también aumentan directamente los ingresos del impuesto sobre la renta para los gobiernos provinciales. El aumento de los ingresos también puede reducir la demanda de programas de bienestar y disminuir los gastos del gobierno.
Críticas a los planes de ahorro en acciones
La desventaja más importante de un plan de ahorro en acciones para los inversores es, con mucho, la falta de diversificación. Por ejemplo, la economía de Alberta depende en gran medida de la industria petrolera. De ello se deduce que las inversiones locales necesarias para aprovechar el plan de ahorro en acciones de Alberta también dependen de los precios del petróleo. El desplome de los precios del petróleo a principios de 2020 afectó profundamente a las inversiones petroleras, mucho más que al mercado de valores en su conjunto.
Además, el hecho de que las inversiones del plan de ahorro en acciones se concentren en la economía local crea riesgos adicionales. Si la economía local va mal, los inversores podrían perder sus puestos de trabajo y tener que vender sus inversiones locales cuando los precios del mercado son bajos para pagar los gastos. Estas situaciones dificultan la estrategia de comprar y mantener con un plan de ahorro en acciones.
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