Definición del modelo de venta agotada

Qué es el modelo de venta agotada?

El modelo de ventas agotadas es una técnica que se utiliza para estimar cuándo un periodo de precios a la baja de un valor ha llegado a su fin, o cuándo los vendedores han agotado su capacidad de seguir vendiendo. Lo emplean los inversores que buscan beneficiarse de un cambio de tendencia tras un periodo de intensa presión vendedora.

El agotamiento se produce cuando casi todo el mundo que quiere estar largo o corto ya lo está, lo que deja muy poca gente para apoyar o seguir empujando el precio en la dirección actual.

Puntos clave

• El modelo de venta agotada es utilizado por los operadores que buscan valores o mercados sobrevendidos.
• El objetivo es identificar los valores que han sufrido una intensa presión de venta, de manera que ya no quedan vendedores.
• Una vez agotada la venta, el operador que utiliza este modelo espera comprar en un cambio de tendencia.
• El modelo de venta agotada se basa en información técnica y de precios, como el volumen de operaciones reciente, el soporte y los patrones de velas o gráficos.

Cómo entender el modelo de venta agotada

El modelo de venta agotada es adecuado para los periodos posteriores a una venta inusualmente intensa, también conocida como venta de pánico. En estas situaciones, los inversores contrarios pueden beneficiarse „comprando las caídas” a precios inusualmente bajos.

La venta por pánico puede describirse como la venta rápida de un valor basada en acontecimientos a corto plazo que no están claramente relacionados con el valor intrínseco de ese valor. Por ejemplo, una acción puede sufrir ventas de pánico en respuesta a un rumor negativo de una batalla legal en curso. A veces, las ventas por pánico pueden producir caídas de precios mucho más graves de lo que justifica la noticia que desencadenó el pánico.

En estas situaciones, el modelo de venta agotada puede ayudar a los inversores contrarios a evaluar cuándo es probable que la caída del precio alcance su punto más bajo. Para ello, utiliza la información relativa al volumen de operaciones, el historial de precios de las medias móviles y determinados patrones gráficos para detectar cuándo podría acercarse un giro positivo. Dado que se basa principalmente en la información de los gráficos de precios, el modelo de venta agotada suele ser utilizado por operadores que siguen un enfoque de análisis técnico para operar.

Análisis técnico

El modelo de venta agotada es similar a las técnicas empleadas por los inversores en valor, que buscan oportunidades de negocio mediante el seguimiento de empresas con una baja relación precio/valor contable (P/B), una baja relación precio/beneficio (P/E) y parámetros similares. Sin embargo, el modelo de venta agotada difiere de estas técnicas porque se basa únicamente en el historial de precios del valor y no en sus fundamentos.

Consideraciones especiales

Aunque diferentes inversores pueden utilizar versiones modificadas del modelo de venta agotada, la mayoría de las versiones siguen las siguientes pautas:

• En primer lugar, el valor en cuestión debe haber bajado recientemente debido a un volumen de negociación inusualmente alto.
• En segundo lugar, debe haber pruebas recientes de presión de compra (tras el descenso), como un patrón envolvente alcista o cualquier tipo de patrón gráfico alcista en el precio o en un indicador técnico.
• En tercer lugar, el valor pone a prueba una zona de soporte, como una media móvil (MA) importante o un precio en el que el valor rebotó en anteriores descensos, lo que indica una base de demanda por parte de los compradores.

Si se dan todos estos factores, el modelo de venta agotada predeciría que la acción ha alcanzado su punto más bajo en el precio y que pronto se producirá una reversión positiva.

Como se ha indicado, se trata de directrices generales, y los operadores individuales pueden operar con variaciones de este modelo utilizando las herramientas técnicas de su preferencia. Una vez que el operador compra basándose en la alineación de las pautas, se puede colocar una orden de limitación de pérdidas por debajo del mínimo de oscilación reciente para controlar el riesgo.

Ejemplo del modelo de venta agotado

El siguiente gráfico diario de ROKU Inc. (ROKU) muestra una importante tendencia alcista seguida de una fuerte caída de precios de gran volumen.

Un operador que utilice un enfoque de venta agotada habría observado el alto volumen y la fuerte venta. A continuación, habrían buscado evidencias de presión compradora, potencialmente cerca de algún nivel de soporte.

En este caso, el precio desciende hacia una zona de soporte basada en un mínimo de oscilación anterior. El precio también cayó por debajo de la media móvil de 100 días -que algunos operadores consideran importante- y luego volvió a subir.

En términos de un patrón de velas alcista o patrón gráfico, el precio formó un pequeño patrón de taza y mango cerca del soporte. El precio rompió el patrón al alza, lo que indica un movimiento al alza. Unos días antes de la ruptura de la taza y el mango, el oscilador estocástico realizó un cruce alcista en territorio de sobreventa.

Una orden de stop-loss podría colocarse por debajo de la copa y el asa (o por debajo del mínimo de oscilación) una vez que se ha introducido una operación. Esto ayuda a controlar el riesgo en caso de que el precio siga bajando.

Modelo de venta agotado frente a. Atrapar un cuchillo que cae

El modelo de venta agotada se utiliza para comprar valores cuyo precio ha caído pero que también presenta características técnicas positivas de rebote. Esto es distinto de atrapar un cuchillo que cae, un término coloquial para comprar una venta sin estudiar los indicadores técnicos. Esto puede ser más peligroso si el valor no ha mostrado signos de estabilización o acumulación.

Los operadores utilizan una amplia variedad de métricas técnicas para determinar si un activo está sobrevendido. Una fuerte caída del precio, por sí sola, no es suficiente para determinar cuándo se ha agotado la venta, y los precios pueden seguir cayendo.

Limitaciones del modelo de venta agotada

Cuando el precio está cayendo, puede seguir bajando incluso si se cumplen las directrices del modelo de venta agotada. Es posible que se produzca un rebote de gato muerto, ya que los operadores intentan comprar la caída, antes de que los precios sigan bajando. Una gran caída no significa necesariamente que merezca la pena comprar un valor al precio actual. En muchos casos, estas caídas se producen por razones fundamentales y por las condiciones del mercado.

El modelo en sí no predice hasta dónde rebotará el precio ni durante cuánto tiempo. Depende del operador determinar cuándo salir de las operaciones rentables. El riesgo puede limitarse potencialmente con un stop-loss, pero en condiciones de mercado rápido, el stop-loss puede estar sujeto a deslizamiento, lo que resulta en una pérdida mayor de la prevista.

Nuestro equipo requiere que los escritores utilicen fuentes primarias para apoyar su trabajo. Se trata de libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.