Definición del mercado de transferencia alternativa de riesgos (ART)

Qué es el mercado de transferencia alternativa de riesgos (ART)?

El mercado de transferencia alternativa de riesgos (ART) es una parte del mercado de seguros que permite a las empresas adquirir cobertura y transferir riesgos sin tener que recurrir a los seguros comerciales tradicionales. El mercado de las ART incluye los grupos de retención de riesgos (RRG), los consorcios de seguros y las aseguradoras cautivas, empresas subsidiarias de propiedad absoluta que proporcionan mitigación de riesgos a su empresa matriz o a un grupo de empresas relacionadas.

Puntos clave a tener en cuenta:

  • El mercado de transferencia alternativa de riesgos (ART) permite a las empresas adquirir cobertura y transferir el riesgo sin tener que recurrir a los seguros comerciales tradicionales.
  • El mercado de ART incluye grupos de retención de riesgos (RRG), consorcios de seguros, aseguradoras cautivas y productos de seguros alternativos.
  • El autoseguro es una forma de transferencia alternativa del riesgo cuando una entidad decide financiar sus propias pérdidas en lugar de pagar primas de seguro a un tercero.
  • En el mercado de las ART hay una serie de productos de seguro, como el capital contingente, los derivados y los valores vinculados a los seguros.

Cómo funciona el mercado de transferencia alternativa de riesgos (ART)

El mercado de transferencia de riesgos alternativos tiene dos segmentos principales: la transferencia de riesgos a través de productos alternativos y la transferencia de riesgos a través de transportistas alternativos. La transferencia de riesgos a compañías alternativas implica la búsqueda de organizaciones, como aseguradoras cautivas o consorcios, que estén dispuestas a asumir parte del riesgo de la aseguradora a cambio de una tarifa. La transferencia del riesgo a través de productos alternativos implica la compra de pólizas de seguro u otros productos financieros como los valores.

Transportistas alternativos

Las empresas tienen varias opciones a la hora de elegir un transportista alternativo para ajustar la cantidad de riesgo que tienen en su cartera. La mayor parte del mercado de transportistas alternativos es el autoseguro.

Autoseguro es cuando una empresa o individuo reserva su propio dinero para pagar una posible pérdida en lugar de comprar un seguro con otra empresa para reembolsar cualquier pérdida. En el caso del autoseguro, los costes son pagados por el individuo o la empresa que sufre el siniestro, en lugar de presentar una reclamación en virtud de una póliza de seguro. En el caso de una empresa, el autoseguro podría aplicarse al seguro de salud. Una empresa que ofrece prestaciones sanitarias o de invalidez a sus empleados puede financiar las reclamaciones con un fondo común específico en lugar de hacerlo a través de una compañía de seguros. El empresario evita tener que pagar las primas de seguro a un tercero, pero conserva todo el riesgo de pagar los siniestros.

Aunque sigue estando regulado por las comisiones estatales de seguros, el autoseguro permite a la empresa reducir costes y agilizar el proceso de reclamaciones. Las coberturas más comunes entre los autoaseguradores son la indemnización de los trabajadores, la responsabilidad civil general, la responsabilidad civil de los automóviles y los daños físicos. A pesar de que tanto la indemnización de los trabajadores como la responsabilidad civil de los automóviles están fuertemente reguladas por los distintos estados, el crecimiento del autoseguro en estas dos líneas ha continuado, ya que el autoseguro se asocia típicamente con la eficiencia de los costes y un mayor control de las pérdidas.

Grupos de retención de riesgos y seguros cautivos tienden a ser más populares entre las grandes empresas. Los pools son más utilizados por las empresas que se enfrentan a un mismo riesgo, ya que les permite agrupar recursos para proporcionar una cobertura de seguro. Los pools suelen estar asociados a grupos de entidades gubernamentales que se unen para cubrir riesgos específicos. Lo más frecuente es la creación de consorcios para la cobertura de la indemnización de los trabajadores. Dado que la compensación de los trabajadores es una de las líneas de cobertura más problemáticas, el interés por los pools persiste.

Productos alternativos

Existen varios productos de seguros en el mercado de las ART. Varias de estas opciones, como el capital contingente, los derivados y los valores vinculados al seguro, están estrechamente relacionadas con las emisiones de deuda y bonos, ya que implican la emisión de un bono. Los ingresos de la emisión de bonos se invierten para aumentar la cantidad de fondos disponibles para cubrir las obligaciones, mientras que los titulares de los bonos reciben intereses. La titulización consiste en agrupar el riesgo de una o varias empresas y venderlo a inversores interesados en exponerse a una clase de riesgo concreta.

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