¿Qué es un mercado de materias primas??
Un mercado de materias primas es un mercado de compra, venta y comercio de materias primas o productos primarios.
Las materias primas suelen dividirse en dos grandes categorías: materias primas duras y blandas. Las materias primas duras son los recursos naturales que deben extraerse, como el oro, el caucho y el petróleo, mientras que las materias primas blandas son productos agrícolas o ganaderos, como el maíz, el trigo, el café, el azúcar, la soja y el cerdo.
Puntos clave
- Un mercado de materias primas implica la compra, la venta o el comercio de un producto en bruto, como el petróleo, el oro o el café.
- Hay materias primas duras, que suelen ser recursos naturales, y materias primas blandas, que son productos ganaderos o agrícolas.
- Los mercados de materias primas al contado implican la entrega inmediata, mientras que los mercados de derivados implican la entrega en el futuro.
- Los inversores pueden exponerse a las materias primas invirtiendo en empresas con exposición a materias primas o invirtiendo en materias primas directamente a través de contratos de futuros.
- Las principales bolsas de U.S. Las principales bolsas de productos básicos son ICE Futures U.S. y el Grupo CME, que cuenta con cuatro grandes bolsas: Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, New York Mercantile Exchange y Commodity Exchange, Inc.
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Mercado de materias primas
Cómo funcionan los mercados de materias primas
Los mercados de materias primas permiten a los productores y consumidores de productos básicos acceder a ellos en un mercado centralizado y líquido. Estos agentes del mercado también pueden utilizar los derivados de materias primas para cubrir el consumo o la producción futuros. Los especuladores, los inversores y los arbitrajistas también desempeñan un papel activo en estos mercados.
Algunas materias primas, como los metales preciosos, se consideran una buena cobertura contra la inflación, y un amplio conjunto de materias primas como clase de activos alternativos puede ayudar a diversificar una cartera. Dado que los precios de las materias primas tienden a moverse en oposición a los de las acciones, algunos inversores también confían en las materias primas durante los periodos de volatilidad del mercado.
En el pasado, el comercio de materias primas requería grandes cantidades de tiempo, dinero y experiencia, y estaba limitado principalmente a los operadores profesionales. Hoy en día, hay más opciones para participar en los mercados de materias primas.
Historia de los mercados de materias primas
El comercio de productos básicos se remonta a los albores de la civilización humana, cuando los clanes tribales y los reinos recién establecidos hacían trueques y comerciaban entre sí para obtener alimentos, suministros y otros artículos. El comercio de materias primas es muy anterior al de las acciones y los bonos. El auge de imperios como la antigua Grecia y Roma puede relacionarse directamente con su capacidad para crear complejos sistemas de comercio y facilitar el intercambio de materias primas a través de vastas franjas mediante rutas como la famosa Ruta de la Seda, que unía Europa con el Lejano Oriente.
Hoy en día, las materias primas se siguen intercambiando en todo el mundo y a gran escala. Las bolsas regulan y estandarizan el comercio de materias primas, lo que permite que los mercados sean líquidos y eficientes.
Tal vez el mercado de materias primas más influyente de la actualidad sea el Chicago Board of Trade (CBOT), creado en 1848, donde originalmente sólo se negociaban materias primas agrícolas como el trigo, el maíz y la soja, con el fin de ayudar a los agricultores y consumidores de materias primas a gestionar los riesgos eliminando la incertidumbre de los precios de esos productos agrícolas. En la actualidad, se cotizan contratos de opciones y futuros sobre una amplia gama de productos, como el oro, la plata y el oro amarillo.S. Bonos del Tesoro y productos energéticos. El grupo Chicago Mercantile Exchange (CME) se fusionó con el Chicago Board of Trade (CBOT) en 2007, añadiendo productos de tipos de interés e índices bursátiles a la oferta agrícola del grupo.
Algunas bolsas de materias primas se han fusionado o han dejado de funcionar en los últimos años. La mayoría de las bolsas comercializan varios productos básicos, aunque algunas se especializan en un solo grupo. En los EE.S., La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) adquirió otras tres bolsas de productos básicos a mediados de la década de 2000. Primero, CME adquirió la Chicago Board of Trade (CBOT) en 2007 y luego, en 2008, adquirió la New York Mercantile Exchange (NYMEX) y la Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Las cuatro bolsas forman el CME Group. También en 2007, el New York Board of Trade se fusionó con Intercontinental Exchange (ICE), formando ICE Futures U.S. Cada bolsa ofrece una amplia gama de referencias globales en las principales clases de activos.
Tipos de mercados de materias primas
En general, las materias primas se negocian en los mercados al contado o en los mercados de derivados. Los mercados al contado también se denominan „mercados físicos” o „mercados al contado”, en los que compradores y vendedores intercambian materias primas físicas para su entrega inmediata.
Los mercados de derivados incluyen contratos a plazo, futuros y opciones. Los forwards y los futuros son contratos de derivados que utilizan el mercado al contado como activo subyacente. Se trata de contratos que dan al propietario el control del subyacente en algún momento del futuro, por un precio acordado hoy. Sólo cuando los contratos expiran se produce la entrega física de la materia prima u otro activo, y a menudo los operadores renuevan o cierran sus contratos para evitar hacer o recibir la entrega por completo. Los forwards y los futuros son genéricamente lo mismo, salvo que los forwards son personalizables y se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), mientras que los futuros están estandarizados y se negocian en las bolsas.
Ejemplos de mercados de materias primas
Las principales bolsas de Estados Unidos.S., que negocian materias primas, están domiciliados en Chicago y Nueva York, con varias bolsas en otros lugares del país. El Chicago Board of Trade (CBOT) se creó en Chicago en 1848. Las materias primas que se negocian en la CBOT son el maíz, el oro, la plata, la soja, el trigo, la avena, el arroz y el etanol. La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) negocia materias primas como la leche, la mantequilla, el ganado de engorde, el ganado vacuno, los vientres de cerdo, la madera y los cerdos magros.
El New York Mercantile Exchange (NYMEX) negocia en su bolsa materias primas como el petróleo, el oro, la plata, el cobre, el aluminio, el paladio, el platino, el gasóleo de calefacción, el propano y la electricidad. Anteriormente conocida como New York Board of Trade (NYBOT), ICE Futures U.S. Entre las materias primas se encuentran el café, el cacao, el zumo de naranja, el azúcar y el etanol que se negocian en su bolsa.
La Bolsa de Metales de Londres y la Bolsa de Materias Primas de Tokio son destacadas bolsas internacionales de materias primas.
Las materias primas se negocian predominantemente por vía electrónica; sin embargo, varios mercados de U.S. Las bolsas siguen utilizando el método de mercado abierto. El comercio de materias primas que se lleva a cabo fuera del funcionamiento de las bolsas se denomina mercado extrabursátil (OTC).
Regulación del mercado de materias primas
En la U.S., La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) regula los mercados de futuros y opciones de materias primas. El objetivo de la CFTC es promover mercados competitivos, eficientes y transparentes que ayuden a proteger a los consumidores del fraude y las prácticas sin escrúpulos. La CFTC y los reglamentos conexos fueron concebidos para prevenir y eliminar los obstáculos al comercio interestatal de materias primas mediante la regulación de las transacciones en las bolsas de materias primas. Por ejemplo, las regulaciones buscan limitar, o abolir, las ventas en corto y eliminar la posibilidad de manipulación del mercado y de los precios, como el acaparamiento de los mercados.
La ley que estableció la CFTC se ha actualizado varias veces desde su creación, sobre todo a raíz de la crisis financiera de 2007-2008. La Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor otorgó a la CFTC autoridad sobre el mercado de swaps, que anteriormente no estaba regulado.
La regulación de los mercados de materias primas ha seguido estando en el punto de mira después de que diez importantes bancos de inversión se vieran envueltos en una investigación internacional de manipulación de metales preciosos por parte de la CFTC y el Departamento de Justicia de EE. UU. en 2015.S. Departamento de Justicia en 2015.
Negociación en el mercado de materias primas frente a. Comercio de acciones
Para la mayoría de los inversores particulares, el acceso a los mercados de materias primas, ya sea al contado o de derivados, es insostenible. El acceso directo a estos mercados suele requerir una cuenta de corretaje especial y/o ciertos permisos. Dado que las materias primas se consideran una clase de activos alternativos, los fondos mancomunados que negocian futuros de materias primas, como los CTA, normalmente sólo permiten a los inversores acreditados. Aun así, los inversores ordinarios pueden acceder indirectamente a las materias primas a través del propio mercado de valores. Las acciones de las empresas mineras o de materiales tienden a estar correlacionadas con los precios de las materias primas, y en la actualidad hay varios ETF que siguen a varias materias primas o índices de materias primas.
Los inversores que deseen diversificar su cartera pueden recurrir a estos ETF, pero para la mayoría de los inversores a largo plazo las acciones y los bonos constituirán el núcleo de sus participaciones. Además, como los precios de las materias primas tienden a ser más volátiles que los de las acciones y los bonos, el comercio de materias primas suele ser más adecuado para quienes tienen una mayor tolerancia al riesgo y/o un horizonte temporal más largo.
Preguntas frecuentes sobre el mercado de materias primas
¿Cómo puedo saber cómo se comportan los mercados de materias primas hoy en día??
Muchos portales financieros en línea ofrecen alguna indicación sobre los precios de ciertas materias primas, como el oro y el petróleo crudo. También puede encontrar los precios en los sitios web de las bolsas de materias primas.
¿Qué hacen los operadores de materias primas??
Los operadores de materias primas compran y venden materias primas físicas (al contado) o contratos de derivados que utilizan una materia prima física como subyacente. Dependiendo del tipo de operador que sea, utilizará este mercado con distintos fines, por ejemplo, comprar o vender un producto físico, cubrirse, especular o arbitrar.
¿Son las materias primas una buena inversión??
Como cualquier inversión, las materias primas pueden ser una buena inversión, pero también conllevan riesgos. El inversor debe conocer los mercados de la materia prima con la que desea operar, por ejemplo, el hecho de que los precios del petróleo pueden fluctuar en función del clima político de Oriente Medio. El tipo de inversión también es importante; los ETF ofrecen más diversificación y menos riesgos, mientras que los futuros son más especulativos y los riesgos son mayores debido a los requisitos de margen. Dicho esto, las materias primas se consideran una cobertura contra la inflación, y el oro, en particular, puede ser una cobertura contra una caída del mercado.
Cómo funciona el mercado de materias primas?
En los mercados al contado, compradores y vendedores intercambian dinero en efectivo por la entrega inmediata del producto físico. En los mercados de derivados, compradores y vendedores intercambian dinero en efectivo por el derecho a futuro entrega de ese producto. A menudo, los titulares de derivados renuevan o cierran sus posiciones antes de que se produzca la entrega. Los contratos a plazo se negocian en el mercado extrabursátil y se personalizan entre las contrapartes. Los futuros y las opciones cotizan en bolsas y tienen contratos estandarizados que están más regulados.
Algunos ejemplos de productos básicos?
Hay varios productos básicos disponibles. Los productos energéticos incluyen el petróleo crudo, el gas natural y la gasolina. Los metales preciosos incluyen el oro, la plata y el platino. Los productos agrícolas incluyen el trigo, el maíz, la soja y el ganado. Otras materias primas con las que se puede negociar son el café, el azúcar, el algodón y el zumo de naranja congelado.
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