¿Qué es un mercado de futuros??
Un mercado de futuros es un mercado de subastas en el que los participantes compran y venden contratos de materias primas y futuros para su entrega en una fecha futura determinada. Los futuros son contratos de derivados negociados en bolsa que garantizan la entrega futura de una mercancía o un valor a un precio fijado hoy.
Algunos ejemplos de mercados de futuros son el New York Mercantile Exchange (NYMEX), el Kansas City Board of Trade, el Chicago Mercantile Exchange (CME), el Chicago Board of Trade (CBoT), el Chicago Board Options Exchange (CBOE) y el Minneapolis Grain Exchange.
En un principio, este tipo de operaciones se realizaban a viva voz y mediante el uso de señales manuales en los recintos de negociación, situados en centros financieros como Nueva York, Chicago y Londres. A lo largo del siglo XXI, al igual que la mayoría de los mercados, las bolsas de futuros se han convertido en su mayoría en electrónicas.
Puntos clave
- Un mercado de futuros es una bolsa en la que se negocian contratos de futuros por parte de los participantes que están interesados en comprar o vender estos derivados.
- En la U.S. Los mercados de futuros están regulados en gran medida por la Comisión de Compensación de Futuros de Materias Primas (CFTC), y los contratos de futuros están estandarizados por las bolsas.
- En la actualidad, la mayor parte de las operaciones de los mercados de futuros se realizan por vía electrónica, con ejemplos como el CME y el ICE.
- A diferencia de la mayoría de los mercados bursátiles, los mercados de futuros pueden operar las 24 horas del día.
Los fundamentos de un mercado de futuros
Para entender bien qué es un mercado de futuros, es importante comprender los fundamentos de los contratos de futuros, los activos que se negocian en estos mercados.
Los contratos de futuros se realizan en un intento de los productores y proveedores de materias primas por evitar la volatilidad del mercado. Estos productores y proveedores negocian contratos con un inversor que acepta asumir tanto el riesgo como la recompensa de un mercado volátil.
En los mercados o bolsas de futuros se compran y venden estos productos financieros para su entrega en una fecha futura acordada con un precio fijado en el momento de la transacción. Los mercados de futuros no se limitan a los contratos agrícolas, sino que ahora incluyen la compra, la venta y la cobertura de productos financieros y los valores futuros de los tipos de interés.
Los contratos de futuros pueden hacerse o "crearse" siempre que el interés abierto aumente, a diferencia de otros valores que se emiten. El tamaño de los mercados de futuros (que suelen aumentar cuando las perspectivas bursátiles son inciertas) es mayor que el de los mercados de materias primas, y son una parte fundamental del sistema financiero.
Principales mercados de futuros
Los grandes mercados de futuros gestionan sus propias cámaras de compensación, con las que pueden obtener ingresos tanto de la propia negociación como del procesamiento de las operaciones a posteriori. Algunos de los mayores mercados de futuros que gestionan sus propias cámaras de compensación son la Bolsa Mercantil de Chicago, el ICE y Eurex. Otros mercados, como el CBOE y el LIFFE, disponen de cámaras de compensación externas (Options Clearing Corporation y LCH.Clearnet, respectivamente) liquidan las operaciones.
La mayoría de los mercados de futuros están registrados en la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), el principal organismo de los Estados Unidos.S. organismo encargado de la regulación de los mercados de futuros. Las bolsas suelen estar reguladas por el organismo regulador del país en el que tienen su sede.
Las bolsas de futuros obtienen ingresos de la negociación de futuros y del procesamiento de las operaciones, además de cobrar a los operadores y a las empresas cuotas de afiliación o de acceso para hacer negocios.
Ejemplo de mercado de futuros
Por ejemplo, si una granja de café vende granos de café verde a 4 dólares por libra a un tostador, y el tostador vende esa libra tostada a 10 dólares por libra y ambos obtienen beneficios a ese precio, querrán mantener esos costes a un tipo fijo. El inversor acuerda que si el precio del café es inferior a una tasa determinada, se compromete a pagar la diferencia al caficultor.
Si el precio del café supera un determinado precio, el inversor se queda con los beneficios. Para el tostador, si el precio del café verde supera un precio acordado, el inversor paga la diferencia y el tostador obtiene el café a un precio predecible. Si el precio del café verde es inferior a la tasa acordada, el tostador paga el mismo precio y el inversor obtiene el beneficio.