¿Qué es una línea de crédito multidivisa??
Una línea de pagarés multidivisa es una línea de crédito que proporciona préstamos en euros a corto y medio plazo a los prestatarios. Los préstamos pueden tener varias estructuras e incluir denominaciones en muchas monedas nacionales diferentes. Estas facilidades también pueden proporcionar servicios de pago para las empresas que trabajan con múltiples monedas.
Los prestatarios de billetes multidivisa suelen ser grandes empresas que tienen oficinas e instalaciones en muchos países. Estas emisiones permiten a la empresa financiar proyectos especiales que afectan a sus diversas operaciones utilizando un único préstamo en lugar de varios. Un préstamo multidivisa también se denomina a veces emisión en dos monedas.
Puntos clave
- Un servicio de pagarés multidivisa es un prestamista que concede préstamos en euros a corto y medio plazo a los prestatarios.
- Los prestatarios de los pagarés multidivisa suelen ser grandes empresas multinacionales que tienen instalaciones y operaciones en varios países del mundo.
- Los servicios de pagarés multidivisa mantienen los fondos en la moneda de varios países y permiten a los prestatarios recibir los fondos del préstamo en más de una moneda.
- Al recibir los fondos del préstamo en varias divisas, la empresa matriz puede financiar las operaciones o proyectos especiales de sus diversas sedes mediante el uso de un solo producto financiero (en lugar de obtener múltiples préstamos para cada sede).
- Una desventaja para los prestatarios es que pueden incurrir en el riesgo de cambio, que se refiere a las pérdidas que pueden experimentar debido a las fluctuaciones monetarias.
Cómo funciona una línea de crédito multidivisa
La línea de crédito multidivisa financia billetes en euros a corto y medio plazo. Los bancos tienen fondos en la moneda de varias naciones, conocida como eurodivisa, que utilizan para conceder préstamos fuera del país de emisión.
A pesar de su nombre, las transacciones en eurodivisas no tienen por qué implicar a los países europeos. La eurodivisa es cualquier moneda depositada en un banco o institución financiera que no se encuentra en el mismo país que el que emite la moneda. Por ejemplo, el won surcoreano (KRW) depositado en un banco de Estados Unidos se considera eurodivisa.
Una línea de pagarés multidivisa puede dar servicio a un préstamo multidivisa, que permite al prestatario recibir los fondos del préstamo en más de una divisa o en varias divisas. Los préstamos multidivisa pueden ayudar a las empresas que operan en más de un país o a las que operan en países con limitaciones en la disponibilidad de divisas.
Estos pagarés permiten a una empresa matriz financiar las operaciones de negocios conectados en diversos lugares a través de un producto financiero global. Los ejemplos de uso incluyen la compra de bienes inmuebles, el endoso de pagarés y la financiación de letras de cambio.
Euro Medium-Term Note (EMTN)
Los préstamos de estas facilidades suelen cambiar de precio cada seis meses aproximadamente, por lo que el prestatario tiene que aceptar las condiciones del tipo de cambio actual del mercado. Por ejemplo, un pagaré a medio plazo en euros (EMTN) es un instrumento de deuda flexible que requiere pagos fijos y tiene un vencimiento inferior a cinco años. Los EMTN permiten a un emisor entrar en los mercados extranjeros más fácilmente para obtener capital. Las condiciones del acuerdo detallarán los requisitos del prestamista en cuanto al tipo de moneda de reembolso y el tipo de interés.
El prestatario puede elegir la moneda que desea utilizar en cada período de refinanciación. La refinanciación del préstamo traslada la fecha de entrega de la divisa a una fecha posterior y suele incurrir en una comisión por la diferencia de los tipos de interés entre las dos divisas. Los prestatarios se benefician de la posibilidad de iniciar disposiciones con diferentes fechas de vencimiento y de adaptar el préstamo a sus necesidades específicas.
Aunque el término servicio de pagarés multidivisa puede evocar la imagen de billetes físicos, la mayoría de ellos operan mediante transacciones digitales en línea y ya no producen billetes en persona.
Un mecanismo de pagarés multidivisa funciona de forma similar a un mecanismo de emisión de pagarés (NIF). El NIF suele aceptar los pagarés de los prestatarios y revenderlos en los mercados de eurodivisas.
Limitaciones de un mecanismo de pagarés multidivisa
El obstáculo más importante de una cuenta multidivisa es que producir varias divisas para un préstamo conlleva un riesgo considerable para los prestatarios. El prestatario asume todo el riesgo de cambio en la transacción, mientras que el prestamista decide en qué moneda recibirá el reembolso, y normalmente a un tipo de cambio predeterminado.
El riesgo de cambio proviene de las variaciones inesperadas e imprevisibles de los tipos de interés entre las dos, o las varias, divisas. Sin embargo, dividir el préstamo en las monedas específicas de cada país puede ayudar a reducir algunas comisiones asociadas.