Qué es la venta?
El lado de la venta es la parte de la industria financiera que se ocupa de la creación, promoción y venta de acciones, bonos, divisas y otros instrumentos financieros al mercado público. El lado de la venta también puede incluir instrumentos privados del mercado de capitales, como las colocaciones privadas de deuda y acciones. Las personas y empresas del lado de la venta trabajan para crear y dar servicio a los productos que se ponen a disposición del lado de la compra de la industria financiera.
El lado de la venta de Wall Street incluye a los banqueros de inversión, que sirven de intermediarios entre los emisores de valores y el público inversor, y a los creadores de mercado que proporcionan liquidez en el mercado público. Los banqueros de inversión y los asesores financieros de las empresas desempeñan el mismo papel en las emisiones privadas de deuda y acciones.
Puntos clave
- Sell-side se refiere a la parte de la industria financiera que participa en la creación, promoción y venta de acciones, bonos, divisas y otros instrumentos financieros.
- Las personas y empresas del lado de la venta trabajan para crear y dar servicio a los productos que se ponen a disposición del lado de la compra de la industria financiera.
- El lado de la venta de Wall Street incluye a los banqueros de inversión, que sirven de intermediarios entre los emisores de valores y el público inversor.
- Los creadores de mercado son los grandes actores del lado de la venta que proporcionan liquidez en el mercado.
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Explicación del lado de la venta
Entender el lado de la venta
El lado de la venta y el lado de la compra de Wall Street son dos caras de la misma moneda. Uno depende del otro y no podría funcionar sin el otro. El lado de la venta trata de obtener el mayor precio posible para cada instrumento financiero, a la vez que proporciona información y análisis sobre cada uno de estos activos financieros.
Los actores de la parte compradora en el mercado público son los gestores de fondos de cobertura, las empresas institucionales, los fondos de inversión y los fondos de pensiones. Los inversores particulares están técnicamente en el lado de la compra. En el mercado privado, los fondos de capital riesgo, los fondos de capital de riesgo y las ramas de riesgo de las empresas que invierten en nuevas empresas están en el lado de la compra. Sin embargo, el término se aplica principalmente a los gestores de dinero profesionales. En el lado de la venta están los creadores de mercado, que son la fuerza motriz del mercado financiero. Por ejemplo, cualquier persona o empresa que compra acciones para venderlas posteriormente con un beneficio es del lado de la compra.
La parte de la venta de divisas
El mercado de divisas es el mayor mercado financiero del mundo, con más de 6 millones de dólares.6 billones de dólares cambian de manos diariamente, a partir de 2019. En este caso, la parte vendedora está dominada por los principales bancos multinacionales, encabezados por JP Morgan Chase, Citibank, Deutsche Bank y UBS. Las salas de negociación de los bancos se dividen en dos grupos:
Muchos operadores interbancarios toman posiciones propias, pero los vendedores generalmente no lo hacen.
El lado de la venta del mercado de bonos
El mercado global de bonos es el segundo mercado financiero del mundo, con un valor estimado de más de 100 billones de dólares. La U.S. Se calcula que el mercado de bonos está valorado en algo más de 40 billones de dólares.
Los bancos de inversión dominan el lado de la venta, siendo los más grandes Goldman Sachs y Morgan Stanley. JP Morgan Chase y Bank of America, que combinan los bancos comerciales y de inversión en un único holding, suscriben y gestionan las emisiones de bonos. Muchos son también operadores primarios de U.S. Los bancos de inversión son muy activos, tanto negociando como tomando posiciones en el mercado de bonos, lo que significa que compran directamente al gobierno de Estados Unidos.S. Tesoro. Los bancos de inversión son muy activos, tanto negociando como tomando posiciones en el mercado de bonos.
El lado de la venta del mercado de valores
Los bancos de inversión también dominan el lado de la venta del mercado de valores. Suscriben la emisión de acciones, toman posiciones propias y venden tanto a inversores institucionales como a particulares. Una de las actividades más destacadas de la parte vendedora en el mercado de valores es la oferta pública inicial (OPI) de acciones. Las empresas no pueden salir a bolsa por sí mismas. Deben contratar los servicios de un banco de inversión para la suscripción. Los suscriptores suelen ser corredores que actúan como intermediarios entre las empresas y el público inversor, y que comercializan y venden esas acciones iniciales.
Ejemplo de Sell-Side
Un individuo con un patrimonio millonario quiere invertir una parte importante de su capital. Se dirige a un banco de inversión para obtener algunas opciones. La división de gestión de patrimonios privados del banco de inversión examina los activos del individuo y su tolerancia al riesgo y elabora una estrategia de inversión para el individuo, así como determinados productos financieros que pueden venderle.
El particular asume el negocio del banco de inversión, pagándole comisiones y honorarios por la gestión de su dinero. El negocio que el banco de inversión ha ofrecido al individuo rico se considera el lado de la venta del negocio, ya que está vendiendo al cliente servicios y productos financieros.