¿Qué es el índice de rotación de cuentas por cobrar??
El ratio de rotación de las cuentas por cobrar es una medida contable que se utiliza para cuantificar la eficacia de una empresa en el cobro de sus cuentas por cobrar, o del dinero que le deben los clientes. Este ratio mide lo bien que una empresa utiliza y gestiona el crédito que concede a los clientes y la rapidez con la que se cobra o se paga esa deuda a corto plazo. Una empresa que es eficiente en el cobro de sus deudas tendrá un ratio de rotación de cuentas por cobrar más alto.
Resulta útil comparar el ratio de una empresa con el de sus homólogas del mismo sector para saber si está a la altura de sus competidores.
Puntos clave
- El índice de rotación de cuentas por cobrar es una medida contable utilizada para cuantificar la eficacia de una empresa en el cobro de sus cuentas por cobrar o del dinero que le deben los clientes.
- Un ratio de rotación de cuentas por cobrar alto puede indicar que el cobro de cuentas por cobrar de una empresa es eficiente y que la empresa tiene una alta proporción de clientes de calidad que pagan sus deudas rápidamente.
- Un índice de rotación de cuentas por cobrar bajo puede ser el resultado de una cobranza ineficiente, políticas de crédito inadecuadas o clientes que no son financieramente viables o solventes.
- El índice de rotación de las cuentas por cobrar de una empresa debe ser monitoreado y rastreado para detectar cualquier tendencia o patrón.
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Ratio de rotación de cuentas por cobrar
Fórmula y cálculo del índice de rotación de cuentas por cobrar
Rotación de cuentas por cobrar=Promedio de cuentas por cobrarVentas a crédito
Lo que el índice de rotación de cuentas por cobrar puede decirle
Las empresas que mantienen las cuentas por cobrar están concediendo indirectamente préstamos sin intereses a sus clientes, ya que las cuentas por cobrar son dinero que se debe sin intereses. Si una empresa genera una venta a un cliente, podría ampliar los plazos de 30 o 60 días, lo que significa que el cliente tiene entre 30 y 60 días para pagar el producto.
El ratio de rotación de cuentas por cobrar mide la eficiencia con la que una empresa cobra sus cuentas por cobrar o el crédito que concede a los clientes. El ratio también mide el número de veces que las cuentas por cobrar de una empresa se convierten en efectivo en un período. El ratio de rotación de cuentas por cobrar se calcula de forma anual, trimestral o mensual.
El ratio de rotación de las cuentas por cobrar de una empresa debe controlarse y seguirse para determinar si se desarrolla una tendencia o un patrón a lo largo del tiempo. Además, las empresas pueden seguir y correlacionar el cobro de cuentas por cobrar con los beneficios para medir el impacto de las prácticas crediticias de la empresa en la rentabilidad.
Para los inversores, es importante comparar el volumen de negocios de las cuentas por cobrar de varias empresas dentro de la misma industria para tener una idea de la tasa de rotación normal o promedio para ese sector. Si una empresa tiene un índice de rotación de cuentas por cobrar mucho más alto que la otra, puede ser una inversión más segura.
Elevada rotación de cuentas por cobrar
Un alto índice de rotación de cuentas por cobrar puede indicar que el cobro de cuentas por cobrar de una empresa es eficiente y que la empresa tiene una alta proporción de clientes de calidad que pagan sus deudas rápidamente. Un alto ratio de rotación de cuentas por cobrar también podría indicar que una empresa opera sobre una base de efectivo.
Un ratio alto también puede sugerir que una empresa es conservadora a la hora de conceder créditos a sus clientes. Una política de crédito conservadora puede ser beneficiosa, ya que podría ayudar a la empresa a evitar la concesión de créditos a clientes que no puedan pagar a tiempo.
Por otro lado, si la política de crédito de una empresa es demasiado conservadora, podría alejar a los clientes potenciales. Estos clientes pueden hacer negocios con los competidores que les conceden créditos. Si una empresa está perdiendo clientes o sufriendo un crecimiento lento, podría ser mejor flexibilizar su política de crédito para mejorar las ventas, aunque esto podría conducir a un ratio de rotación de cuentas por cobrar más bajo.
Baja rotación de cuentas
Un índice de rotación de cuentas por cobrar bajo puede deberse a un proceso de cobro inadecuado, a políticas de crédito inadecuadas o a clientes que no son financieramente viables o solventes.
Normalmente, un índice de rotación bajo implica que la empresa debe reevaluar sus políticas de crédito para garantizar el cobro puntual de sus cuentas por cobrar. Sin embargo, si una empresa con un ratio bajo mejora su proceso de cobro, podría suponer una entrada de efectivo por el cobro de créditos o cuentas por cobrar antiguas.
Ejemplo de cómo utilizar el ratio de rotación de cuentas por cobrar
Supongamos que la empresa A ha tenido los siguientes resultados financieros durante el año:
- Ventas netas a crédito de 800.000 dólares.
- 64.000 $ en cuentas por cobrar en enero. 1 o al principio del año.
- 72.000 dólares en cuentas por cobrar a diciembre. 31 o al final del año.
Podemos calcular el índice de rotación de las cuentas por cobrar de la siguiente manera:
ACR=2$64,000+$72,000=$68,000ARTR=$68,000$800,000=11.76donde:ACR = Promedio de cuentas por cobrarARTR = Ratio de rotación de cuentas por cobrar
Podemos interpretar el ratio como que la empresa A ha cobrado sus deudas 11.76 veces de media ese año. En otras palabras, la empresa convirtió sus cuentas por cobrar en efectivo 11.76 veces ese año. Una empresa podría comparar varios años para saber si 11.76 es una mejora o una indicación de un proceso de cobro más lento.
Una empresa también podría determinar la duración media de las cuentas por cobrar o el número de días que tarda en cobrarlas durante el año. En nuestro ejemplo anterior, dividiríamos 365 entre 11.76 para llegar a la duración media. La rotación media de las cuentas por cobrar en días sería de 365 / 11.76, es decir, 31.04 días.
En el caso de la empresa A, los clientes tardan una media de 31 días en pagar sus cuentas por cobrar. Si la empresa tiene una política de pago a 30 días para sus clientes, la rotación media de las cuentas por cobrar muestra que, por término medio, los clientes pagan con un día de retraso.
Una empresa podría mejorar su ratio de facturación introduciendo cambios en su proceso de cobro. Una empresa podría ofrecer a sus clientes descuentos por pagar antes de tiempo. Las empresas necesitan conocer su rotación de cuentas por cobrar, ya que está directamente relacionada con la cantidad de efectivo que tienen disponible para pagar sus pasivos a corto plazo.
Facturación de cuentas por cobrar frente a. Rotación de activos
El ratio de rotación de activos mide el valor de las ventas o los ingresos de una empresa en relación con el valor de sus activos. El ratio de rotación de activos es un indicador de la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos.
Cuanto mayor sea el ratio de rotación de activos, más eficiente será la empresa. Por el contrario, si una empresa tiene un ratio de rotación de activos bajo, indica que la empresa está utilizando sus activos de forma ineficiente para generar ventas.
Limitaciones del uso del ratio de rotación de cuentas por cobrar
Al igual que cualquier métrica que intente medir la eficiencia de una empresa, el ratio de rotación de cuentas por cobrar tiene una serie de limitaciones que es importante que cualquier inversor tenga en cuenta.
Por ejemplo, algunas empresas utilizan las ventas totales en lugar de las ventas netas para calcular su ratio de facturación, lo que infla los resultados. Aunque no siempre se trata de un dato deliberadamente engañoso, los inversores deben tratar de averiguar cómo calcula su ratio una empresa, o calcular el ratio de forma independiente.
Otra limitación del coeficiente de rotación de las cuentas por cobrar es que éstas pueden variar drásticamente a lo largo del año. Por ejemplo, las empresas estacionales probablemente tendrán periodos con altas cuentas por cobrar junto con quizás un ratio de rotación bajo y periodos en los que las cuentas por cobrar son menos y pueden ser gestionadas y cobradas más fácilmente.
En otras palabras, si un inversor elige un punto de partida y de llegada para calcular el coeficiente de rotación de las cuentas por cobrar de forma arbitraria, el coeficiente puede no reflejar la eficacia de la empresa a la hora de emitir y cobrar créditos. Por lo tanto, los valores iniciales y finales seleccionados al calcular el promedio de cuentas por cobrar deben elegirse cuidadosamente para reflejar con precisión el rendimiento de la empresa. Los inversores podrían tomar una media de las cuentas por cobrar de cada mes durante un período de 12 meses para ayudar a suavizar cualquier brecha estacional.
Consideraciones especiales
Cualquier comparación del índice de rotación debe hacerse con empresas del mismo sector y, en el mejor de los casos, con modelos de negocio similares. Las empresas de diferentes tamaños pueden tener a menudo estructuras de capital muy diferentes, lo que puede influir en gran medida en los cálculos del volumen de negocios, y lo mismo ocurre a menudo con las empresas de diferentes sectores.
Por último, una baja rotación de las cuentas por cobrar no tiene por qué indicar que la empresa no emita créditos ni cobre sus deudas. Por ejemplo, si la división de distribución de la empresa funciona mal, puede ser que no entregue los productos correctos a los clientes en el momento oportuno. Como resultado, los clientes podrían retrasar el pago de sus cuentas por cobrar, lo que reduciría el índice de rotación de cuentas por cobrar de la empresa.