¿Qué significa el índice Ulcer??
El Índice Ulcer (UI) es un indicador técnico que mide el riesgo a la baja en términos de profundidad y duración de las caídas de precios. El índice aumenta su valor a medida que el precio se aleja de un máximo reciente y cae cuando el precio alcanza nuevos máximos. El indicador suele calcularse sobre un periodo de 14 días, y el índice de úlcera muestra el porcentaje de reducción que un operador puede esperar desde el máximo durante ese periodo.
Cuanto mayor sea el valor del Índice Ulcer, más tiempo tardará una acción en volver al máximo anterior. En pocas palabras, está diseñado como una medida de la volatilidad sólo a la baja.
Comprender el índice de úlcera (UI)
El Índice Ulcer fue desarrollado por Peter Marin y Byron McCann en 1987 para analizar los fondos de inversión. Marin y McCann la publicaron por primera vez en su libro de 1989, Guía del inversor sobre los fondos de Fidelity. El indicador sólo tiene en cuenta el riesgo a la baja, no la volatilidad global. Otras medidas de volatilidad, como la desviación estándar, tratan por igual los movimientos al alza y a la baja, pero a un operador no le suelen importar los movimientos al alza; son los movimientos a la baja los que causan estrés y úlceras de estómago, como sugiere el nombre del índice.
Cálculo del Índice de Ulceras
El indicador se calcula en tres pasos:
- Reducción porcentual = [(Cierre – Cierre máximo de 14 períodos)/Cierre máximo de 14 períodos] x 100
- Media al cuadrado = (Suma de las detracciones porcentuales al cuadrado en 14 periodos)/14
- Índice de Ulceras = Raíz cuadrada de la media al cuadrado
El precio alto que se utiliza en el cálculo del Índice de Mortalidad se determina ajustando el periodo de retrospección. El Índice Ulcer de 14 días mide los descensos desde el punto más alto de los últimos 14 días. El índice de úlceras a 50 días mide los descensos desde el máximo de 50 días. Un periodo de retrospección más largo proporciona a los inversores una representación más precisa de los descensos de precios a largo plazo a los que pueden enfrentarse. Un periodo de revisión más corto proporciona a los operadores un indicador de la volatilidad reciente.
Utilización del índice de úlceras
Martin recomienda el Índice Ulcer como medida de riesgo en varios contextos en los que se suele utilizar la desviación estándar. El Índice Ulcer también puede trazarse a lo largo del tiempo y utilizarse como una especie de indicador de análisis técnico, para mostrar los valores que entran en territorio de formación de úlceras, o para comparar la volatilidad de diferentes valores.
Los inversores pueden utilizar el Índice Ulcer para comparar diferentes opciones de inversión. Un Índice Ulcer más bajo significa un menor riesgo de caída en comparación con una inversión con un UI medio más alto. La aplicación de una media móvil al Índice Ulcer mostrará qué acciones y fondos tienen una menor volatilidad en general.
La observación de los picos del Índice Ulcer que van más allá de lo „normal” también puede utilizarse para indicar momentos de excesivo riesgo a la baja, que los inversores pueden querer evitar saliendo de sus posiciones largas.
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021