Qué es el Índice de Impulso Dinámico?
El índice de impulso dinámico es un indicador técnico utilizado para determinar si un activo está sobrecomprado o sobrevendido. Puede utilizarse para generar señales de negociación en mercados con tendencia o con variaciones. En este artículo, el índice de impulso dinámico se denominará ocasionalmente DMI por brevedad, pero no debe confundirse con el índice de movimiento direccional (DMI).
Puntos clave
- El índice de impulso dinámico es un indicador de sobrecompra/sobreventa que utiliza menos períodos en su cálculo cuando la volatilidad es alta, y más períodos cuando la volatilidad es baja.
- Cuando el indicador está por debajo de 30 el precio del activo se considera sobrevendido y cuando está por encima de 70, el precio se considera sobrecomprado.
- Cuando el precio sale del territorio de sobreventa, puede interpretarse como una señal de compra, si el precio está en un rango o en una tendencia alcista.
- Cuando el precio se mueve fuera del territorio de sobrecompra puede ser utilizado como una señal de venta en corto, si el precio está oscilando o en una tendencia a la baja.
Entendiendo el Dynamic Momentum Index
El índice de impulso dinámico fue desarrollado por Tushar Chande y Stanley Kroll y es similar al índice de fuerza relativa (RSI). La principal diferencia entre los dos es que el RSI utiliza un número fijo de periodos de tiempo (normalmente 14) en su cálculo, mientras que el índice de impulso dinámico utiliza diferentes periodos de tiempo según los cambios de volatilidad, normalmente entre cinco y 30.
El número de periodos de tiempo utilizados en el índice de impulso dinámico disminuye a medida que aumenta la volatilidad del valor subyacente, lo que hace que este indicador sea más sensible a la evolución de los precios que el RSI. Esto es particularmente útil cuando el precio de un activo se mueve rápidamente al acercarse a niveles clave de soporte o resistencia. Dado que el indicador es más sensible, los operadores pueden encontrar puntos de entrada y salida más tempranos que con el RSI, pero también podría ser más propenso a las fluctuaciones y a las señales falsas.
Los operadores, especialmente los que se dedican principalmente a los mercados de renta variable, pueden utilizar el DMI para determinar cuándo se acerca el final de un retroceso en un mercado con tendencia o en un mercado con límites.
- Durante un mercado oscilante, los operadores esperan a que el indicador caiga por debajo de 30 y vuelva a superarlo para activar una operación de compra. Entonces venderían, cuando el indicador se mueve por encima de 70 o se acerca a la parte superior del rango. Podrían entonces vender en corto cuando el indicador vuelva a cruzar por debajo de 70, suponiendo que el rango siga intacto.
- Durante una tendencia alcista, los operadores pueden observar si el indicador cae por debajo de 30 y vuelve a subir para activar una operación larga.
- Durante una tendencia bajista, observe si el indicador sube por encima de 70 y luego cae por debajo para activar una operación corta.
Otro indicador similar al DMA es el oscilador estocástico. Ambos indicadores miden el impulso, pero lo hacen de manera diferente y, por lo tanto, producirán valores y señales de comercio diferentes. El DMI ajusta automáticamente el número de períodos utilizados en su cálculo en función de la volatilidad. El oscilador estocástico no hace esto. Tiene un periodo fijo de revisión. El oscilador estocástico también dispone de una línea de señal, que genera otros tipos de señales comerciales. También se podría añadir una línea de señal al índice de impulso dinámico.
Cálculo del Índice de Momento Dinámico
La fórmula del índice de impulso dinámico es
Los operadores interpretan el índice de impulso dinámico de la misma manera que el RSI. Las lecturas por debajo de 30 se consideran sobreventa, y los niveles por encima de 70 se consideran sobrecompra. El indicador oscila entre 0 y 100.
30 y 70 son niveles generales y pueden ser modificados por el operador. Por ejemplo, un comerciante puede optar por utilizar 20 y 80 en su lugar.
Como puede verse en su fórmula, el DMI utiliza la fórmula del RSI, pero incorpora un periodo de retrospección variable, entre 5 y 30 para cada cálculo del RS, mientras que el RSI suele fijarse en 14. Para encontrar el período de retroceso requerido para cada cálculo de RS cuando se calcula el DMI, utilice los siguientes pasos:
Este indicador mira el movimiento de los precios en el pasado. No es intrínsecamente predictivo por naturaleza.
Ejemplo de Dynamic Momentum Index
En el siguiente gráfico, el área marcada con un círculo muestra una posible configuración de operaciones en Illinois Tool Works Inc. (ITW) utilizando el índice de impulso dinámico y el soporte horizontal del precio. Cuando el precio retrocedió para probar el mínimo de la oscilación anterior a principios de abril, el indicador dio una lectura de sobreventa por debajo de 30. La configuración de la operación se confirmó cuando el precio no cerró por debajo del mínimo anterior y el indicador empezó a subir por encima de 30.
Los operadores podrían colocar una orden de stop-loss por debajo del mínimo de la oscilación anterior o por debajo del mínimo de la oscilación más reciente para evitar una pérdida si la operación se mueve en su contra.
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021
Limitaciones del Dynamic Momentum Index
La sobrecompra no significa necesariamente que sea el momento de vender, ni la sobreventa significa necesariamente que sea el momento de comprar. Cuando los precios están cayendo un activo puede permanecer en territorio de sobreventa durante mucho tiempo. El indicador DMI puede incluso salir del territorio de sobreventa, pero eso no significa que el precio vaya a subir significativamente. Del mismo modo, con una tendencia alcista, el precio podría permanecer en sobrecompra durante mucho tiempo, y cuando el DMI sale del territorio de sobrecompra no significa necesariamente que el precio vaya a caer.
Aunque el indicador se retrasa menos que el RSI, todavía hay cierto retraso. El precio puede haber corrido ya de forma significativa antes de que se produzca una señal de operación. Esto significa que la señal puede parecer buena en un gráfico, pero se ha producido demasiado tarde para que el operador capte la mayor parte del movimiento del precio.
Se anima a los operadores a tener en cuenta también si el activo está en rango o en tendencia, con el fin de ayudar a filtrar las señales de comercio. También se recomiendan otras formas de análisis, como la acción del precio, el análisis fundamental u otros indicadores técnicos.