Definición del Índice de Coste de Ahorro (COSI)

Qué es el Índice de Coste de Ahorro (COSI)?

El Índice de Coste del Ahorro (COSI) es un índice popular que se utiliza para calcular el tipo de interés de ciertas hipotecas de tipo variable (ARM). Conocido oficialmente como el Índice de Coste del Ahorro de Wells Fargo, se basa en los tipos de interés que Wells Fargo Bank paga a los particulares por los certificados de depósito (CD).

Al igual que otros ARM, los préstamos vinculados a COSI transfieren parte del riesgo del prestamista al prestatario. Aunque los tipos introductorios son más favorables que las condiciones de los préstamos a tipo fijo, los cambios en los tipos de interés pueden suponer que algunos clientes acaben pagando más dinero del que habrían pagado en caso contrario. En algunos casos, incluso pueden acabar endeudándose más.

Puntos clave

  • El Índice de Coste del Ahorro (COSI) es un índice muy utilizado para calcular los tipos de interés de algunas hipotecas de tipo variable (ARM).
  • Desde 2009, Wells Fargo elabora el COSI cada mes, basándose en los tipos de interés pagados en los certificados de depósito (CD) del banco.
  • El COSI se considera uno de los índices ARM más estables del sector, una ventaja cuando los tipos de interés suben, pero un inconveniente cuando bajan.
  • Muchas hipotecas ARM indexadas por el COSI tienen topes de cambio de pagos mínimos y topes de tipos de interés de por vida, pero pueden no ofrecer topes de tipos de interés periódicos.

Entender el COSI

El COSI está considerado como uno de los índices ARM más estables del sector. Históricamente, es menos volátil que otros índices de referencia populares, como el London Interbank Offered Rate (LIBOR) a un mes. Como los tipos de interés de los CD se mueven más lentamente que los tipos de interés del mercado en general, el COSI también tiende a ir por detrás de otros índices hipotecarios cuando se trata de ajustarse a los cambios en los tipos de interés.

El COSI se calcula cada mes y se utiliza para determinar el tipo de interés de los préstamos hipotecarios. El tipo de interés que tienen que pagar los titulares de las hipotecas es la suma del valor del índice más una cantidad adicional llamada margen ARM.

Historia del COSI

El COSI fue publicado originalmente por World Savings Bank, una filial de Golden West Financial Corp. Por esta razón, se le conoce comúnmente como GDW COSI o World Savings COSI. En 2006, Wachovia Corp. adquirió Golden West, y el índice se convirtió en el Wachovia COSI. En 2009, Wachovia pasó a formar parte de Wells Fargo, y en noviembre de ese año, el índice se convirtió en el Índice de Coste del Ahorro de Wells Fargo o Wells COSI.

Ventajas y desventajas de las hipotecas con índice COSI

Los préstamos con un tipo de interés vinculado al COSI pueden ofrecer una flexibilidad y unas opciones de pago atractivas en comparación con otras hipotecas. Las hipotecas ARM pueden ser significativamente más baratas que las de tipo fijo, al menos durante los primeros años, cuando los tipos introductorios son bajos. Muchas hipotecas ARM indexadas a COSI tienen topes de cambio de pago mínimo -que limitan la cantidad que puede aumentar el pago mensual- así como topes de tipo de interés de por vida.

Dado que el COSI es más estable que otros índices, los ARM vinculados a este índice benefician a los titulares de hipotecas cuando los tipos suben. Son menos ventajosos cuando los tipos bajan.

En el lado negativo, las hipotecas indexadas por el COSI tienden a no ofrecer topes periódicos del tipo de interés, que limitan la subida del tipo de interés en un momento dado. Esto crea la posibilidad de una amortización negativa: Si los tipos de interés suben hasta el punto de que el pago mensual de la hipoteca no cubre los intereses adeudados, los intereses no pagados se añadirán al saldo del préstamo, por lo que el importe total adeudado por la hipoteca aumenta.

Pros y contras del COSI

Pros

  • Al igual que otras hipotecas ARM, las vinculadas a COSI se abren con atractivos tipos más bajos.

  • El COSI es más estable que otros índices, lo que significa que los tipos subirán más lentamente que otros ARMs.

  • Muchos préstamos vinculados al COSI tienen topes de cambio de pago, que limitan la cantidad que su préstamo puede subir cada mes.

Contras

  • A largo plazo, los ajustes de los tipos de interés pueden superar en ocasiones a las hipotecas de tipo fijo.

  • Las tasas COSI estables son una desventaja cuando las tasas de interés están bajando.

  • Si una hipoteca no ofrece topes de interés, es posible que los tipos de interés suban tanto que superen la cuota mensual, lo que da lugar a una amortización negativa.

Tasas del COSI de Wells

El COSI de Wells se basa en el tipo de interés que Wells Fargo paga por los CD, también conocidos como depósitos personales a plazo fijo. El índice se calcula utilizando la media ponderada de todos los tipos de interés pagados por los CD al último día hábil de cada mes. La empresa anuncia el COSI de cada mes el último día hábil anterior al día 15 del siguiente mes natural.

0.18%

El valor actual del Índice de Costo de Ahorro de Wells Fargo (COSI), a partir de septiembre de 2021.

El valor del índice se expresa en porcentaje. En noviembre de 2009, cuando Wells Fargo asumió el control del índice, el COSI se situaba en el 2.4%. La tasa ha tendido a la baja desde entonces, aunque llegó a subir hasta el 1.75% a mediados de 2019 antes de seguir bajando. En octubre de 2021, el COSI de Wells era de 0.18%.

Índice de Coste del Ahorro FAQS

Qué es un índice de hipotecas de tipo variable (ARM)?

En el caso de una hipoteca de tipo ajustable (ARM), el índice es un tipo de interés de referencia que refleja las condiciones generales del mercado. Una vez finalizado el período inicial del tipo de interés de su hipoteca ARM, los prestamistas utilizan el tipo del índice, más algunos puntos porcentuales adicionales (conocidos como margen) para calcular su nuevo tipo de interés. Seguirán utilizando el índice y el margen para ajustar periódicamente el tipo de su préstamo a partir de entonces.

Cuáles son otros tipos de índices ARM?

Hay otros índices que se utilizan para determinar los tipos de los préstamos hipotecarios. Además del Índice de Coste del Ahorro (COSI), muchas hipotecas utilizan el Tipo de Oferta Interbancaria de Londres (LIBOR), el Índice Mensual del Tesoro (MTA) y el tipo de interés preferente de la Reserva Federal (Fed).

Cómo se calculan los tipos de interés de los préstamos ARM?

En un ARM, el tipo de interés totalmente indexado se refiere al tipo de interés variable después de que expire el tipo introductorio. Se calcula añadiendo un tipo de índice, como el COSI, a un tipo de margen fijo, que está vinculado a la puntuación de crédito del prestatario. La mayoría de las condiciones de los préstamos también incluyen topes adicionales para limitar los posibles aumentos del tipo de interés del préstamo.

El resultado final

Un índice muy popular que se utiliza para calcular los tipos de interés de algunas hipotecas de tipo ajustable (ARM) es el conocido como Índice del Coste del Ahorro (COSI). Desde 2009, el COSI ha sido compilado cada mes por Wells Fargo, basándose en los tipos de interés pagados en los certificados de depósito (CD) del banco. Se considera uno de los índices ARM más estables del sector: una ventaja cuando los tipos de interés suben, pero un inconveniente cuando bajan. Muchas hipotecas ARM indexadas por el COSI tienen topes de cambio de pago mínimo y topes de tipo de interés de por vida, pero puede que no ofrezcan topes de tipo de interés periódicos.

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  1. Hipoteca-X. „Índices hipotecarios (ARM): Índice del coste del ahorro ~ GDW COSI.” Accedido en noviembre. 18, 2021.

  2. Hipotecas analizadas. „ÍNDICE DEL COSTE DEL AHORRO (COSI).” Accedido en noviembre. 18, 2021.

  3. Hipoteca-X. „Índices hipotecarios (ARM): Índice de Coste del Ahorro de Wells Fargo (Wells Fargo COSI).” Consultado en noviembre. 18, 2021.

  4. Wells Fargo. „Índice de hipotecas de tipo variable.” Accedido en octubre. 8, 2021.

  5. MoneyCafe. „Tipo COSI (Índice de Coste del Ahorro de Wells Fargo).” Accedido en noviembre. 17, 2021.

  6. Oficina de Protección Financiera del Consumidor. „¿Qué son el índice y el margen de una hipoteca de tipo variable y cómo funcionan??” Accedido en octubre. 8, 2021.

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