Definición del índice de confianza de Barron’s

Qué es el Índice de Confianza de Barron's?

El Índice de Confianza de Barron's mide la confianza de los inversores comparando los respectivos rendimientos medios de los bonos de alta calidad con los de menor calidad.

Puntos clave

  • El índice de confianza de Barron's mide la confianza de los inversores comparando los rendimientos medios respectivos de los bonos de alta calidad con los de baja calidad.
  • El Índice de Confianza de Barron’s se basa en la noción de que los operadores de bonos son más sofisticados que los inversores en acciones y que, como resultado, sus acciones son más predictivas de la futura actividad del mercado.
  • Índice de confianza de Barron's = (rendimiento medio de 10 bonos de máxima calidad ÷ rendimiento medio de 10 bonos de calidad intermedia) x 100.

Entender el índice de confianza de Barron's

El Índice de Confianza de Barron’s es un ratio que puede ser útil para descifrar el deseo de los inversores de asumir un riesgo adicional al tomar una decisión de inversión. La comparación es entre el rendimiento medio hasta el vencimiento (YTM) de los bonos de mejor grado de Barron’s y el rendimiento medio hasta el vencimiento de los bonos de grado intermedio.

Para obtener el valor, Barron's divide el YTM medio de su lista de 10 bonos de mejor calidad por el YTM medio de 10 bonos de calidad intermedia y luego multiplica este resultado por 100. El índice, con un valor máximo teórico de 1, se publica semanalmente y se considera un indicador de la confianza de los inversores en la economía estadounidense.S. economía. También se denomina Barron's Weekly C.I./Brecha de rendimiento.

Índice de confianza de Barron's = (rendimiento medio de 10 bonos de máxima calidad ÷ rendimiento medio de 10 bonos de calidad intermedia) x 100

El Índice de Confianza de Barron’s se basa en la noción de que los operadores de bonos son más sofisticados que los inversores en acciones y que, como resultado, sus acciones son más predictivas de la futura actividad del mercado. Dado que los precios de los bonos y los rendimientos están relacionados de forma inversa, la teoría postula que los inversores optimistas son más propensos a invertir en bonos más arriesgados y de menor calidad, lo que hace que los rendimientos de estos bonos sean más bajos. Los rendimientos de los bonos más seguros y de alta calidad permanecerían estancados, o posiblemente aumentarían, ya que los inversores podrían no comprarlos, o venderlos y utilizar los fondos para comprar las inversiones más arriesgadas. Esto haría que el índice de confianza de Barron’s subiera.

Desde una perspectiva matemática, el Índice de Confianza de Barron's debería ser siempre inferior o igual al 100%, dado que los rendimientos de los bonos de máxima calidad son siempre inferiores a los de los bonos de menor calidad. Por ejemplo, si el rendimiento medio de los bonos de alta calidad es del 2.5 por ciento y el rendimiento medio de los bonos de grado intermedio es del 3 por ciento, el Índice de Confianza de Barron's es del 83.33% (2.5 por ciento dividido por 3 por ciento y multiplicado por 100).

Cuando los inversores confían en el futuro de la economía, están dispuestos a asumir más riesgos y a comprar más bonos especulativos. El precio de los bonos de mayor calidad baja, lo que aumenta su rendimiento. Esta dinámica indica que los inversores necesitan menores primas en los rendimientos para asumir un mayor riesgo. Un índice en torno al 80% se considera una perspectiva bajista para el mercado de valores. Cuando la confianza en la economía es baja, los inversores buscan deuda de mayor calidad, lo que aumenta los precios de los bonos y reduce los rendimientos.

Aunque la cifra bruta del índice es significativa, también es útil seguir su dirección. Una cifra de confianza decreciente indica que la confianza en el mercado está disminuyendo. Un valor creciente, por supuesto, significa un aumento de la confianza.

Antecedentes del Índice de Confianza de Barron’s

Barron's es publicado por Dow Jones, que es propiedad de News Corporation. Cubre la información financiera, la evolución de los mercados y las estadísticas relevantes y se publica semanalmente en línea y en papel.

La lista de bonos de mejor calidad de Barron’s comprende 10 bonos de alta calidad, normalmente con calificación AAA, que es la máxima calificación posible asignada a los bonos de un emisor por las agencias de calificación crediticia. Los bonos con calificación AAA son muy solventes porque el emisor puede cumplir fácilmente sus compromisos financieros. La lista de bonos de grado intermedio incluye diez bonos con calificación BBB de grado inferior, que se designan así porque existe un mayor riesgo de que el emisor incumpla la deuda.

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  1. Barron's. "Laboratorio de mercado." Consultado en diciembre. 5, 2020.

  2. Dow Jones. "Acerca de." Consultado en diciembre. 5, 2020.

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