Qué es el formulario S-1 de la SEC?
El formulario S-1 de la SEC es el formulario de registro inicial de nuevos valores exigido por la SEC a las empresas públicas con sede en los Estados Unidos.S. Cualquier valor que cumpla los criterios debe tener una presentación S-1 antes de que las acciones puedan cotizar en una bolsa nacional, como la Bolsa de Nueva York. Las empresas suelen presentar el formulario S-1 de la SEC en previsión de su oferta pública inicial (OPI). El formulario S-1 requiere que las empresas proporcionen información sobre el uso previsto de los ingresos de capital, detallen el modelo de negocio actual y la competencia y proporcionen un breve prospecto del propio valor previsto, la metodología del precio de la oferta y cualquier dilución que se produzca en otros valores cotizados.
El formulario S-1 de la SEC también se conoce como la declaración de registro en virtud de la Ley de Valores de 1933. Además, la SEC exige la divulgación de cualquier acuerdo comercial importante entre la empresa y sus directores y asesores externos. Los inversores pueden ver los formularios S-1 en línea para realizar la diligencia debida en las nuevas ofertas antes de su emisión.
Los emisores extranjeros de valores en la U.S. no utilizan el formulario S-1 de la SEC, sino que deben presentar un formulario F-1 de la SEC.
Puntos clave
- El formulario S-1 de la SEC es un registro exigido por la SEC para las ofertas de valores de la UE.S. empresas que quieren cotizar en una bolsa nacional.
- Se trata básicamente de una declaración de registro de una empresa que suele presentarse en relación con una oferta pública inicial.
- Cualquier modificación o cambio que tenga que hacer el emisor se presenta bajo el formulario S-1/A de la SEC.
- El emisor es responsable de cualquier tergiversación u omisión importante.
Cómo presentar el formulario S-1 de la SEC
Las empresas pueden utilizar el sistema EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval) de la SEC para presentar los formularios, incluido el formulario S-1, que exige la SEC. Las personas o empresas tienen que rellenar primero un formulario ID, una aplicación electrónica que se utiliza para solicitar una CIK (Clave de Índice Central) y para obtener los códigos de acceso con el fin de presentar en EDGAR. Las Guías de Referencia Rápida de EDGAR Filers ofrecen orientación sobre todos los pasos necesarios, así como especificaciones técnicas y respuestas a las preguntas más frecuentes.
El formulario S-1 consta de dos partes. La parte I, que también se denomina prospecto, es un documento legal que requiere información sobre lo siguiente: operaciones comerciales, el uso de los ingresos, los ingresos totales, el precio por acción, una descripción de la gestión, la situación financiera, el porcentaje del negocio que se vende por los titulares individuales e información sobre los suscriptores.
La parte II no es legalmente necesaria en el prospecto. Esta parte incluye las ventas recientes de valores no registrados, los anexos y los anexos de los estados financieros.
El emisor será responsable si hay tergiversaciones u omisiones importantes.
Modificación del formulario S-1 de la SEC
El formulario se modifica a veces cuando cambia la información material o las condiciones generales del mercado provocan un retraso en la oferta. En este caso, el emisor debe presentar el formulario S-1/A. La Ley de Intercambio de Valores de 1933, a menudo denominada Ley de Veracidad de los Valores, exige que se presenten estos formularios de registro para revelar información importante al registrar los valores de una empresa. Esto ayuda a la SEC a lograr los objetivos de la Ley: exigir a los inversores que reciban información significativa sobre los valores ofrecidos y prohibir el fraude en la venta de los valores ofrecidos.
Un formulario de registro abreviado es el S-3, que es para las empresas que no tienen los mismos requisitos de información continua.
Los inversores se fijan en la información que proporciona una empresa en su formulario S-1 de la SEC para decidir si quieren o no invertir en sus acciones durante una oferta pública inicial.
Ejemplo de presentación del formulario S-1 de la SEC
Eventbrite, Inc., una plataforma tecnológica global de venta de entradas y eventos, completó su oferta pública inicial en septiembre de 2018, fijando el precio de 10 millones de acciones a 23 dólares. Hubo un formulario S-1 inicial presentado en agosto, seguido de cinco presentaciones S-1/A. La presentación inicial incluía una propuesta de importe máximo en dólares que la empresa pretendía recaudar, los suscriptores, sus estrategias de crecimiento y una explicación de la doble clase de acciones. También describe el negocio de Eventbrite y su información financiera histórica.