Qué es el formulario 424A de la SEC?
El formulario 424A de la SEC es un formulario de prospecto que una empresa debe presentar a la Comisión del Mercado de Valores (SEC) si ha realizado cambios significativos en un prospecto previamente presentado como parte de su declaración de registro.
El formulario 424A ofrece importantes modificaciones a las presentaciones originales S-1 o S-2 de una empresa, más allá de rellenar los espacios en blanco de la S-1. Una empresa debe proporcionar cinco copias de cada formulario de prospecto antes de la fecha de registro efectiva del cambio.
Puntos clave:
- El formulario 424A de la SEC es un formulario de prospecto que una empresa debe presentar si realiza cambios significativos en un prospecto previamente presentado como parte de su declaración de registro.
- El formulario 424A ofrece modificaciones importantes a las presentaciones originales S-1 o S-2 de una empresa.
- Una empresa debe proporcionar cinco copias de cada formulario de prospecto antes de la fecha de registro efectivo de los cambios.
Comprender el formulario 424A de la SEC
Un folleto es un documento legal impreso que las empresas publican antes de vender un valor. El formulario proporciona información financiera sobre la empresa y los valores que pone a la venta, incluyendo detalles sobre los objetivos de inversión, los riesgos y las comisiones.
Los folletos son importantes documentos de divulgación que proporcionan a los posibles compradores e inversores información importante sobre la seguridad financiera de una empresa. Su contenido suele incluir detalles de la actividad de la empresa, biografías de sus directores y funcionarios, su remuneración, estados financieros, cualquier litigio pendiente que afecte a la empresa, y cualquier otra información material pertinente, incluida una lista de las principales propiedades de la empresa. Los folletos también pueden contener información sobre las acciones, bonos, fondos de inversión y otras participaciones de una empresa.
Las presentaciones iniciales se realizan con los formularios S-1 y S-2, y el folleto 424A se utiliza para modificar estas presentaciones iniciales. Según la SEC
(a) Salvo lo dispuesto en el párrafo (f) de esta sección, cinco copias de cada forma de prospecto enviada o entregada a cualquier persona antes de la fecha de entrada en vigor de la declaración de registro que varíe de la forma o formas de prospecto incluidas en la declaración de registro tal como se presentó de conformidad con el § 230.402(a) de este capítulo se presentará como parte de la declaración de registro a más tardar en la fecha en que dicho formulario de prospecto se envíe o entregue por primera vez a cualquier persona: Siempre que, sin embargo, sólo un formulario de prospecto que contenga cambios sustanciales o adiciones a un prospecto previamente presentado a la Comisión como parte de una declaración de registro deba ser presentado de conformidad con este párrafo (a).
El mencionado apartado f estipula que estas normas no se aplican a los folletos de una sociedad de inversión registrada conforme a la Investment Company Act de 1940, que no sea una sociedad de inversión cerrada registrada. Entre los documentos similares al formulario 424A de la SEC se encuentran el formulario 424B1 de la SEC, que incluye información nueva no incluida en las presentaciones anteriores, y el formulario 424B3 de la SEC, que se utiliza para revelar hechos o acontecimientos sustanciales surgidos después de la presentación anterior sin alterar el folleto en su forma original.
Consideraciones especiales
En Estados Unidos, toda empresa que desee ofrecer valores para su venta debe presentar un folleto a la SEC. A continuación, la SEC debe declarar efectiva esta declaración de registro para que el emisor de valores pueda utilizarla para finalizar las ventas de sus ofertas.
Un suscriptor suele ayudar a preparar los folletos y puede actuar como su gestor de emisión, distribuyendo el folleto a los accionistas e inversores interesados. Desde 1996, la SEC exige que los folletos se presenten en formato codificado SGML para facilitar su carga en la base de datos Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval (EDGAR), donde se ponen a disposición del público en línea.
La base de datos EDGAR, y otras bases de datos similares utilizadas en otros países, permiten la distribución generalizada de folletos y otros documentos de presentación ante la SEC.
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