Qué es el formulario 10-SB de la SEC?
El formulario 10-SB de la SEC era una presentación ante la Comisión del Mercado de Valores (SEC), también conocida como Formulario General de Registro de Valores para Pequeñas Empresas. Se utilizó para registrar los valores de las pequeñas empresas que deseaban cotizar en U.S. intercambios. La presentación contiene información como el tipo de valor que se emite, información financiera clave del emisor e información sobre el equipo de gestión de la empresa.
Puntos clave
- El formulario 10-SB de la SEC era un documento que se presentaba ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y que se utilizaba para registrar los valores de las pequeñas empresas que querían cotizar en los mercados de valores de Estados Unidos.S. intercambios.
- En 2008, la SEC retiró el formulario 10-SB, exigiendo a las pequeñas empresas que utilicen los mismos formularios que otras empresas, como los formularios 10-K y 10-Q.
- La SEC enumera los requisitos para las empresas que pueden clasificarse como pequeñas empresas, reduciendo así los requisitos de presentación que deben aportar las empresas más grandes.
- Todavía se puede acceder a los Form 10-SB presentados anteriormente mediante el sistema de base de datos EDGAR de la SEC.
Comprender el formulario 10-SB de la SEC
El formulario 10-SB de la SEC era una de las fuentes más básicas de información sobre las pequeñas empresas. Fue especialmente valioso para ayudar a los inversores y analistas a entender el potencial de inversión y los riesgos asociados a las empresas más pequeñas. La SEC ya no acepta el formulario 10-SB desde Feb. 4 de 2008, pero los formularios presentados anteriormente permanecerán en el sistema de recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos (EDGAR) de la SEC.
El formulario 10-SB de la SEC contiene gran parte de la misma información que el formulario 10-K de la SEC. El formulario 10-SB es un documento detallado sobre una empresa. Las secciones del formulario 10-SB que las empresas debían rellenar incluían la descripción de la empresa, el plan de operaciones, la descripción de la propiedad, la titularidad de los valores de determinados propietarios efectivos, la lista de directores y ejecutivos, la remuneración de los ejecutivos y la descripción de los valores.
Los estados financieros auditados para el formulario 10-SB podrían proporcionarse sólo para el año fiscal más reciente, suponiendo que los estados financieros auditados de años anteriores no estuvieran disponibles. En ese caso, se podrían facilitar los estados financieros no auditados de años anteriores de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados (GAAP).
Descontinuación del formulario 10-SB de la SEC
Desde 2008, la SEC ya no utiliza el formulario 10-SB. La SEC cambió sus requisitos de presentación para agilizar los informes para las pequeñas empresas. Los emisores de pequeñas empresas están incluidos en el Reglamento S-B, pero con las nuevas normas estas pequeñas empresas presentan ahora los mismos informes a la SEC que otras empresas, salvo que la información divulgada es diferente.
Así pues, las pequeñas empresas presentan ahora el formulario 10-K estándar y otros formularios, con el Reglamento S-K que establece la información para las „pequeñas empresas declarantes”.” Para ser consideradas como pequeñas empresas declarantes, las empresas tienen que tener una flotación pública de menos de 250 millones de dólares o tener menos de 100 millones de dólares de ingresos anuales y ninguna flotación pública o una flotación pública de menos de 700 millones de dólares. Estas normas fueron actualizadas en 2018.
Antes de 2018, la norma estipulaba que una empresa declarante de menor tamaño era aquella con una flotación pública de 75 millones de dólares o menos, o con ingresos anuales inferiores a 50 millones de dólares si la flotación era incalculable o nula.
Según la SEC, „la flotación pública se calcula multiplicando el número de acciones ordinarias de la empresa en manos de personas no afiliadas por el precio de mercado y, en el caso de una OPV, añadiendo a esa cifra el producto obtenido al multiplicar las acciones ordinarias cubiertas por la declaración de registro por su precio estimado de oferta pública. Una empresa puede carecer de cotización en bolsa porque no tiene acciones ordinarias públicas en circulación o porque no existe un precio de mercado para sus acciones ordinarias.”
Formulario 10-SB de la SEC frente a. Formulario 10-K de la SEC
Las pequeñas empresas declarantes pueden ahora proporcionar información diferente en los documentos clave, pero en particular, no tienen que proporcionar información sobre los factores de riesgo en los formularios 10-K y 10-Q que se exigían en el formulario 10-SB. Estas empresas también pueden optar por proporcionar elementos financieros escalados o no escalados. En general, los requisitos para las empresas más pequeñas son menores en comparación con los de las empresas más grandes, excepto el punto 404, que puede exigir una información más estricta.
Según el Reglamento S-K, el punto 404 refleja las transacciones con personas relacionadas, promotores y ciertas personas de control. Las personas relacionadas incluyen a los directores o ejecutivos y a sus familias, y la SEC exige que se revelen las transacciones que puedan haber tenido lugar desde el inicio del año fiscal o si la persona tiene un interés material.
Otra diferencia entre los requisitos de presentación para grandes y pequeñas empresas es que las pequeñas empresas tienen que proporcionar sólo dos años de estados financieros auditados, que es menos que los tres años requeridos por otras empresas. Esto es, sin embargo, mayor que el requisito de un año bajo el Formulario 10-SB.
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