¿Qué es el efecto lunes??
El término „efecto lunes” se refiere a una teoría financiera que sugiere que los rendimientos del mercado de valores seguirán las tendencias predominantes del viernes anterior cuando se abra el lunes siguiente. Según la teoría, si el mercado subió el viernes, debería continuar durante el fin de semana y reanudar su ascenso el lunes, mientras que es probable que ocurra lo contrario si el mercado bajó el viernes. El efecto lunes es importante para los operadores del día y otros observadores del mercado que se basan en él para predecir hacia dónde se moverá el mercado al comienzo de la semana de negociación.
Puntos clave
- El efecto lunes es una teoría financiera utilizada por algunos observadores del mercado que afirma que los rendimientos bursátiles de los lunes siguen a los del viernes anterior.
- Según esta teoría, si el mercado sube y cierra al alza un viernes, abrirá al alza durante las primeras horas de negociación del lunes siguiente y viceversa si cierra a la baja.
- La primera vez que se mencionó fue por Frank Cross en un artículo publicado en 1973 en la revista Revista de Analistas Financieros.
- El efecto lunes se ha atribuido al impacto de las ventas en corto, a la tendencia de las empresas a publicar más noticias negativas el viernes por la noche y a la disminución del optimismo del mercado que experimentan algunos operadores durante el fin de semana.
- El efecto lunes sigue siendo un tema muy debatido.
Entender el efecto lunes
No hay forma de predecir con exactitud hacia dónde se dirigirá el mercado. Esto se debe a que el movimiento del mercado depende de una serie de factores diferentes, como las condiciones económicas, las noticias de última hora, la oferta y la demanda, las políticas gubernamentales y la especulación, entre otros. Los observadores del mercado y de las acciones deben idear una estrategia que les ayude a adivinar hacia dónde oscilarán las cosas para poder hacer sus movimientos. Una de estas técnicas es el efecto lunes.
Como se ha señalado anteriormente, muchos operadores diarios y observadores del mercado utilizan el efecto del lunes para ayudarles a averiguar en qué dirección se moverá el mercado. Según esta teoría, el mercado de renta variable está preparado para replicar los rendimientos del cierre de la jornada del viernes en la apertura del mercado del lunes siguiente. Por lo tanto, si cierra al alza el viernes, debería abrir de la misma manera el lunes siguiente. Si baja antes del cierre del viernes, el mercado abrirá a la baja el lunes.
Algunos estudios muestran una correlación similar, pero ninguna teoría puede explicar con exactitud la existencia del efecto lunes. Los fundamentos o razones de la existencia del El efecto del lunes no se entienden bien. Pero cuando se revisa en términos de negociación semanal un lunes cualquiera, los mercados de valores experimentan un rendimiento de apertura que refleja el rendimiento de cierre del viernes.
El efecto lunes se conoce a veces como efecto fin de semana, que describe el fenómeno de que los rendimientos del lunes suelen ser significativamente más bajos que los del viernes anterior.
Historia del efecto lunes
Frank Cross informó por primera vez de la anomalía del efecto lunes en un artículo de 1973 titulado „The Behavior of Stock Prices on Fridays and Mondays”, que se publicó en la Revista de Analistas Financieros. Según Cross, el rendimiento medio de los viernes supera el rendimiento medio de los lunes y hay una diferencia en los patrones de cambios de precios a lo largo del día. Suele dar lugar a una rentabilidad media baja o negativa recurrente de viernes a lunes en el mercado de valores.
Algunas teorías afirman que el efecto lunes tiene mucho que ver con la tendencia de las empresas a publicar malas noticias un viernes, después del cierre de los mercados, lo que hace que los precios de las acciones bajen el lunes siguiente. Otros piensan que el efecto lunes podría atribuirse a las ventas en corto, que afectarían a los valores con altas posiciones de interés corto. Otra posibilidad es que el efecto sea simplemente el resultado del desvanecimiento del optimismo de los operadores entre el viernes y el lunes.
El efecto del lunes ha sido una anomalía fundamental del comercio de acciones durante años. Según un estudio de la Reserva Federal, hubo una rentabilidad negativa estadísticamente significativa durante los fines de semana anteriores a 1987. El estudio menciona que esta rentabilidad negativa desapareció entre 1987 y 1998. Desde entonces, la volatilidad durante los fines de semana ha vuelto a aumentar, convirtiendo el fenómeno del efecto lunes en un tema muy debatido.
Ejemplo del efecto lunes
Este es un ejemplo hipotético para mostrar cómo funciona el efecto lunes. Supongamos que el índice industrial Dow Jones (DJIA) sube de forma constante durante la última hora de negociación de un viernes y cierra a 20.000. Según el efecto lunes, una vez que el Dow Jones vuelva a abrir el lunes siguiente por la mañana, el rendimiento alcista continuará durante la primera hora de negociación aproximadamente. Desde los 20.000, el Dow Jones también puede subir durante las primeras horas de negociación.
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