¿Qué es el diferencial de tipos de interés neto (NIRD)??
El diferencial neto de tipos de interés (NIRD), en los mercados internacionales de divisas (forex), es la diferencia total de los tipos de interés de dos economías nacionales distintas.
Por ejemplo, si un operador va en largo en el par NZD/USD, será propietario de la moneda neozelandesa y tomará prestado el dólar estadounidense.S. moneda. En este caso, los dólares neozelandeses pueden colocarse en un banco neozelandés para obtener intereses y, al mismo tiempo, pedir un préstamo por el mismo importe nocional a un banco neozelandés.S. banco. El diferencial neto de tipos de interés es la diferencia, después de impuestos y comisiones, entre los intereses obtenidos y los pagados mientras se mantiene la posición en el par de divisas.
Puntos clave
- El diferencial neto de tipos de interés (NIRD) mide la diferencia total de los tipos de interés de dos divisas en el mercado de divisas.
- El diferencial neto de tipos de interés es la diferencia entre los intereses obtenidos y los pagados mientras se mantiene la posición en el par de divisas, después de tener en cuenta las comisiones, los impuestos y otros gastos.
- El IRD desempeña un papel importante a la hora de evaluar los méritos de una operación de carry trade de divisas.
Explicación del diferencial de tipos de interés neto
En general, un diferencial de tipos de interés (IRD) mide el contraste de los tipos de interés entre dos activos similares que devengan intereses. Los operadores del mercado de divisas utilizan los diferenciales de los tipos de interés cuando fijan el precio de los tipos de cambio a plazo. Basándose en la paridad de los tipos de interés, un operador puede crear una expectativa del tipo de cambio futuro entre dos monedas y fijar la prima, o el descuento, en los contratos de futuros sobre el tipo de cambio del mercado actual. El diferencial del tipo de interés neto es específico para su uso en los mercados de divisas.
El diferencial del tipo de interés neto es un componente clave del carry trade. Un carry trade es una estrategia que los operadores de divisas utilizan para intentar beneficiarse de la diferencia entre los tipos de interés, y si los operadores están largos en un par de divisas, pueden beneficiarse de una subida del par de divisas. Aunque la operación de carry trade genera intereses sobre el diferencial neto de tipos de interés, un movimiento en el diferencial del par de divisas subyacente podría caer fácilmente (como ha sucedido históricamente) y correr el riesgo de anular los beneficios de la operación de carry trade, lo que provocaría pérdidas.
El carry trade de divisas sigue siendo una de las estrategias de negociación más populares en el mercado de divisas. La mejor manera de llevar a cabo una operación de carry trade es determinar qué divisa ofrece un alto rendimiento y cuál uno más bajo. Las operaciones de carry trade más populares implican la compra de pares de divisas como el AUD/JPY y el NZD/JPY, ya que estos tienen diferenciales de tipos de interés que suelen ser muy altos.
El diferencial neto de tipos de interés y el carry trade
El diferencial neto de tipos de interés es la cantidad que el inversor puede esperar ganar utilizando una operación de carry trade. Supongamos que un inversor toma prestados 1.000 dólares y convierte los fondos en libras esterlinas, lo que le permite comprar un bono británico. Si el bono comprado rinde un 7% y el equivalente U.S. El diferencial neto de tipos de interés (NIRD), en los mercados internacionales de divisas, es la diferencia total entre los tipos de interés de dos economías nacionales distintas. Este beneficio sólo se garantiza si el tipo de cambio entre dólares y libras se mantiene constante.
Uno de los principales riesgos de esta estrategia es la incertidumbre de las fluctuaciones monetarias. En este ejemplo, si la libra esterlina cayera en relación con el dólar.S. Si el inversor no está dispuesto a invertir en un dólar, puede sufrir pérdidas. Además, los operadores pueden utilizar el apalancamiento, por ejemplo con un factor de 10 a 1, para mejorar su potencial de beneficios. Si el inversor se apalanca en el préstamo por un factor de 10 a 1, podría obtener un beneficio del 40%. Sin embargo, el apalancamiento también podría causar mayores pérdidas si se producen movimientos significativos en los tipos de cambio que vayan en contra de la operación.