Qué es el criterio de seguridad de Roy's – SFRatio?
El criterio de seguridad de Roy, también conocido como SFRatio, es un enfoque de las decisiones de inversión que establece un rendimiento mínimo requerido para un nivel de riesgo determinado. El criterio de seguridad de Roy permite a los inversores comparar las posibles inversiones de la cartera en función de la probabilidad de que los rendimientos de la cartera caigan por debajo de su umbral mínimo de rentabilidad deseado.
La fórmula del SFRatio es
SFRatio=σpre-rmdonde:re=Rentabilidad esperada de la carteraiorm=Rentabilidad mínima requerida por el inversorσp=Desviación estándar de la cartera
Cómo calcular el criterio de seguridad de Roy – SFRatio
El SFRatio se calcula restando la rentabilidad mínima deseada de la rentabilidad esperada de una cartera y dividiendo el resultado por la desviación típica de la rentabilidad de la cartera. La cartera óptima será la que minimice la probabilidad de que la rentabilidad de la cartera caiga por debajo de un umbral.
¿Qué le dice el criterio de seguridad de Roy??
El SFRatio proporciona una probabilidad de obtener una rentabilidad mínima en una cartera. La decisión óptima de un inversor es elegir la cartera con el mayor SFRatio. Los inversores pueden utilizar la fórmula para calcular y evaluar varios escenarios que implican diferentes ponderaciones de clases de activos, diferentes inversiones y otros factores que afectan a la probabilidad de alcanzar su umbral de rentabilidad mínima.
Algunos inversores consideran que el criterio de seguridad de Roy es una filosofía de gestión del riesgo, además de un método de evaluación. Al elegir inversiones que se adhieren a un rendimiento mínimo aceptable de la cartera, un inversor puede dormir tranquilo sabiendo que su inversión alcanzará un rendimiento mínimo, y que todo lo que supere esa cifra es „salsa”.”
El SFRatio es muy similar al ratio de Sharpe; para rendimientos normalmente distribuidos, el rendimiento mínimo es igual al tipo libre de riesgo.
- La regla safety-first de Roy mide el umbral de rentabilidad mínima que tiene un inversor para una cartera.
- También conocido como SFRatio, los inversores pueden utilizar la fórmula para comparar diferentes escenarios de inversión y elegir el que tenga más probabilidades de alcanzar su rentabilidad mínima requerida.
Ejemplo del criterio de seguridad de Roy's
Supongamos tres carteras con distintas rentabilidades esperadas y desviaciones estándar. La cartera A tiene una rentabilidad esperada del 12% con una desviación típica del 20%. La cartera B tiene una rentabilidad esperada del 10% con una desviación típica del 10%. La cartera C tiene una rentabilidad esperada del 8% con una desviación típica del 5%. El umbral de rentabilidad para el inversor es del 5%.
Qué cartera debe elegir el inversor? SFRatio para A: (12 – 5) / 20 = 0.35; B: (10 – 5) / 10 = 0.50; C: (8 – 5) / 5 = 0.60. La cartera C tiene el mayor SFRatio y, por lo tanto, debe ser seleccionada.
Criterio de seguridad de Roy (SFRatio) Definición
Qué es el criterio de seguridad de Roy's – SFRatio?
El criterio de seguridad de Roy, también conocido como SFRatio, es un enfoque de las decisiones de inversión que establece una rentabilidad mínima requerida para un determinado nivel de riesgo. El criterio de seguridad de Roy permite a los inversores comparar las posibles inversiones de la cartera en función de la probabilidad de que los rendimientos de la cartera se sitúen por debajo de su umbral mínimo de rentabilidad deseado.
La fórmula del SFRatio es
SFRatio=σpre-rmdonde:re=Rendimiento esperado de la carteraiorm=Rendimiento mínimo requerido por el inversorσp=Desviación estándar de la cartera
Cómo calcular el criterio de seguridad de Roy's – SFRatio
El SFRatio se calcula restando la rentabilidad mínima deseada de la rentabilidad esperada de una cartera y dividiendo el resultado por la desviación típica de la rentabilidad de la cartera. La cartera óptima será la que minimice la probabilidad de que la rentabilidad de la cartera caiga por debajo de un umbral.
¿Qué le dice el criterio de seguridad de Roy's??
El SFRatio proporciona una probabilidad de obtener una rentabilidad mínima requerida en una cartera. La decisión óptima de un inversor es elegir la cartera con el mayor SFRatio. Los inversores pueden utilizar la fórmula para calcular y evaluar varios escenarios que implican diferentes ponderaciones de clases de activos, diferentes inversiones y otros factores que afectan a la probabilidad de alcanzar su umbral de rentabilidad mínima.
Algunos inversores consideran que el criterio de seguridad de Roy es una filosofía de gestión del riesgo, además de un método de evaluación. Al elegir las inversiones que se adhieren a un rendimiento mínimo aceptable de la cartera, un inversor puede dormir tranquilo sabiendo que su inversión logrará un rendimiento mínimo, y que todo lo que supere esa cifra es „salsa”.”
El SFRatio es muy similar al ratio de Sharpe; para rendimientos normalmente distribuidos, el rendimiento mínimo es igual al tipo libre de riesgo.
- La regla „safety-first” de Roy mide el umbral mínimo de rentabilidad que tiene un inversor para una cartera.
- También conocido como SFRatio, los inversores pueden utilizar la fórmula para comparar diferentes escenarios de inversión y elegir el que más probablemente alcance su rentabilidad mínima requerida.
Ejemplo del criterio de seguridad de Roy's
Supongamos tres carteras con distintos rendimientos esperados y desviaciones estándar. La cartera A tiene una rentabilidad esperada del 12% con una desviación estándar del 20%. La cartera B tiene una rentabilidad esperada del 10% con una desviación estándar del 10%. La cartera C tiene una rentabilidad esperada del 8% con una desviación estándar del 5%. El umbral de rentabilidad para el inversor es del 5%.
¿Qué cartera debe elegir el inversor?? SFRatio para A: (12 – 5) / 20 = 0.35; B: (10 – 5) / 10 = 0.50; C: (8 – 5) / 5 = 0.60. La cartera C tiene el mayor SFRatio y, por tanto, debe seleccionarse.