Definición del consentimiento de préstamo del cliente

Qué es un consentimiento de préstamo del cliente's?

El consentimiento de préstamo de un cliente es un acuerdo firmado por un cliente de corretaje que permite a un corredor de bolsa prestar los valores en la cuenta de margen de ese cliente.

Cómo funciona el consentimiento de un cliente para un préstamo

Si un cliente del corredor de bolsa ha consentido el acuerdo, el corredor-agente puede, por ejemplo, prestar los valores de la cuenta de esa persona a otro cliente que quiera tomarlos prestados durante un periodo de tiempo como parte de una operación de venta en corto. El formulario de consentimiento de préstamo del cliente autoriza al agente de bolsa a prestar valores hasta los límites del saldo deudor del cliente.

El formulario de consentimiento de préstamo del cliente formará parte del papeleo inicial cuando una persona abra una cuenta de margen con un agente de bolsa. El acuerdo de márgenes detalla los términos y condiciones en los que el agente de bolsa concederá crédito al cliente para negociar valores. El acuerdo de consentimiento de préstamo del cliente no es obligatorio, y el cliente de la correduría no está obligado a aceptarlo. Sin embargo, si el cliente decide no firmar un acuerdo de consentimiento de préstamo, el agente de bolsa puede negarse a abrir una cuenta de margen, obligando al cliente a llevar su negocio a otra parte.

Ventajas y desventajas del consentimiento de préstamo del cliente

Desde el punto de vista del cliente, la firma del consentimiento de préstamo de un cliente tiene poco efecto, excepto potencialmente en la forma en que se gravan los pagos sustitutivos en lugar de los dividendos, como deja claro el acuerdo de Schwab citado a continuación. Si el corredor de bolsa presta sus acciones a otro inversor para una operación de venta en corto, el cliente podrá seguir vendiendo acciones mediante una operación en largo.

Desde el punto de vista del corredor de bolsa, el consentimiento de préstamo de un cliente da a la empresa una flexibilidad mucho mayor en la gestión de las cuentas de margen de los clientes. El agente de bolsa puede tomar prestados valores de varios titulares de cuentas con el fin de obtener suficientes acciones de ese valor para facilitar la venta en corto de otro cliente.

El consentimiento de un cliente no es obligatorio, pero un agente de bolsa puede negarse a abrir una cuenta de margen sin él.

Ejemplo de consentimiento de préstamo de un cliente

Charles Schwab & Co., por poner un ejemplo, incluyó esta información bastante estándar en su acuerdo de consentimiento de préstamo (Sección 11: Consentimiento de préstamo):

"Usted acepta que los bienes mantenidos en su Cuenta de Margen, ahora o en el futuro, pueden ser prestados (ya sea por separado o junto con los bienes de otros) por nosotros (actuando como principal) o por otros. Usted acepta que Schwab pueda recibir y retener ciertos beneficios (incluidos, entre otros, los intereses sobre las garantías depositadas para dichos préstamos) a los que usted no tendrá derecho. Usted reconoce que, en determinadas circunstancias, dichos préstamos podrían limitar su capacidad para ejercer los derechos de voto o recibir dividendos, en su totalidad o en parte, con respecto a los bienes prestados. Usted entiende que en el caso de los bienes prestados por Schwab, los dividendos pagados por dichos bienes serán para el prestatario. No se le deberá ninguna compensación u otros reembolsos en relación con dichos préstamos. Sin embargo, si se le asigna un pago sustitutivo en lugar de dividendos, usted entiende que dicho pago puede no tener derecho al mismo tratamiento fiscal que podría haberse aplicado al cobro de un dividendo. Usted acepta que Schwab no está obligado a compensarle por ningún tratamiento fiscal diferenciado entre los dividendos y los pagos en lugar de dividendos. Schwab puede asignar pagos en lugar de dividendos por cualquier mecanismo permitido por la ley, incluso utilizando un sistema de asignación de lotería."

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