ALERTA DE NOTICIAS 26 de enero de 2022, 2:10 p.m. EST: El miércoles, el Comité Federal de Mercados Abiertos anunció que mantendría el tipo de los fondos federales por debajo del 0.25%, donde se encuentra desde abril de 2020. El comité reconoció que, con una inflación elevada y un mercado laboral fuerte, pronto sería conveniente un aumento de los tipos.
Qué es el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)?
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) es la rama del Sistema de la Reserva Federal (FRS) que determina la dirección de la política monetaria específicamente dirigiendo las operaciones de mercado abierto (OMO). El comité está formado por 12 miembros: los siete miembros de la Junta de Gobernadores; el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York; y cuatro de los restantes 11 presidentes de los bancos de la Reserva de forma rotativa.
Puntos clave
- El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) es la rama del Sistema de la Reserva Federal que determina la dirección de la política monetaria específicamente dirigiendo las operaciones de mercado abierto.
- El FOMC está compuesto por la Junta de Gobernadores, que tiene siete miembros, y por cinco presidentes de bancos de la Reserva Federal.
- El Comité celebra ocho reuniones periódicas al año que son objeto de mucha especulación en Wall Street.
Entender el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)
Los 12 miembros del FOMC se reúnen ocho veces al año para discutir si debe haber algún cambio en la política monetaria a corto plazo. Un voto para cambiar la política resultaría en la compra o venta de U.S. Los valores del gobierno en el mercado abierto para promover el crecimiento de la economía nacional.
Los miembros del comité suelen ser halcones que favorecen las políticas monetarias más estrictas, palomas que favorecen el estímulo, o centristas/moderados que se sitúan en un punto intermedio. Tradicionalmente, el presidente del FOMC es también el presidente de la Junta de Gobernadores.
El actual presidente de la Junta de la Reserva Federal es Jerome Powell, que juró su cargo el pasado mes de febrero. 5, 2018, y cumple un mandato de cuatro años. Powell es considerado un moderado. Otros miembros de la Junta de la Reserva Federal son Lael Brainard, Michelle Bowman y Christopher Waller. Tres puestos están vacantes a partir de enero. 26, 2022.
El vicepresidente del FOMC es también el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, cargo que actualmente ocupa John C. Williams, que asumió el cargo el 18 de junio de 2018, como undécimo presidente y director ejecutivo (CEO) del Segundo Distrito del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York ejerce su cargo de forma continua, mientras que los presidentes de los demás Bancos de la Reserva ejercen su cargo durante un período de un año en un programa rotativo de tres años (excepto Cleveland y Chicago, que rotan durante dos años).
Los puestos rotativos de un año del FOMC están siempre compuestos por un presidente de Banco de la Reserva de cada uno de los siguientes grupos:
- Boston, Filadelfia y Richmond
- Cleveland y Chicago
- St. Louis, Dallas y Atlanta
- Kansas City, Minneapolis y San Francisco
El sistema de grupos geográficos ayuda a garantizar que todas las regiones de Estados Unidos tengan una representación justa. Estos son los miembros actuales del FOMC:
| Miembros actuales del FOMC | |
|---|---|
| Nombre | Posición |
| Jerome H. Powell | Presidente de la Junta de la Reserva Federal (Presidente del FOMC) |
| John C. Williams | Presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York (Vicepresidente del FOMC) |
| Michelle W. Bowman | Miembro de la Junta de la Reserva Federal |
| Lael Brainard | Miembro de la Junta de la Reserva Federal |
| Actualmente vacío | Vicepresidente de la Junta de la Reserva Federal |
| Thomas I. Barkin | Presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond |
| Raphael W. Bostic | Presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta |
| María C. Daly | Presidente del Banco de la Reserva Federal de San Francisco |
| Charles L. Evans | Presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago |
| Actualmente está vacío | Vicepresidente de Supervisión de la Junta de la Reserva Federal |
| Christopher J. Waller | Miembro de la Junta de la Reserva Federal |
| Actualmente está vacío | Miembro de la Junta de la Reserva Federal |
Reuniones del FOMC
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) tiene ocho reuniones regulares al año, pero puede reunirse más a menudo si es necesario. Las reuniones no se celebran en público, por lo que son objeto de mucha especulación en Wall Street, ya que los analistas intentan predecir si la Fed endurecerá o relajará la oferta monetaria con la consiguiente subida o bajada de los tipos de interés. En los últimos años, las actas de las reuniones del FOMC se han hecho públicas tras las reuniones.
Durante la reunión, los miembros analizan la evolución de los mercados financieros locales y mundiales, así como las previsiones económicas y financieras. Todos los participantes -la Junta de Gobernadores y los 12 presidentes de los bancos de la Reserva- comparten sus opiniones sobre la situación económica del país y conversan sobre la política monetaria que sería más beneficiosa para el país. Después de muchas deliberaciones por parte de todos los participantes, sólo los miembros designados del FOMC llegan a votar una política que consideran apropiada para el período.
Cuando se informa en las noticias de que la Fed ha modificado los tipos de interés, es el resultado de las reuniones periódicas del FOMC.
Operaciones del FOMC
A través de las OMO, el ajuste del tipo de descuento y la fijación de los requisitos de reservas bancarias, la Reserva Federal dispone de las herramientas necesarias para aumentar o reducir la oferta monetaria. La Junta de Gobernadores de la Fed se encarga de fijar el tipo de descuento y los requisitos de reserva, mientras que el FOMC se encarga específicamente de las OMO, que suponen la compra y venta de títulos públicos. Por ejemplo, para reducir la oferta monetaria y disminuir la cantidad de dinero disponible en el sistema bancario, la Fed pondría a la venta títulos del Estado.
Los valores comprados por el FOMC se depositan en la Cuenta de Mercado Abierto del Sistema de la Fed (SOMA), que consta de una cartera nacional y otra extranjera. La cartera nacional mantiene U.S. Los bonos del Tesoro y los títulos de las agencias federales, mientras que la cartera extranjera contiene inversiones denominadas en euros y yenes japoneses.
El FOMC puede mantener estos valores hasta su vencimiento o venderlos cuando lo considere oportuno, tal y como le otorgan la Ley de la Reserva Federal de 1913 y la Ley de Control Monetario de 1980. Un porcentaje de las tenencias del SOMA de la Reserva Federal se mantiene en cada uno de los 12 bancos regionales de la Reserva. Sin embargo, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York ejecuta todas las operaciones de mercado abierto de la Fed.
En pocas palabras, el proceso comienza con la comunicación de los resultados de la reunión al gestor del SOMA, que los transmite a la mesa de operaciones del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, que a continuación realiza transacciones de valores públicos en el mercado abierto hasta que se cumpla el mandato del FOMC.
La interacción de todos los instrumentos de política de la Fed determina el tipo de interés de los fondos federales, es decir, el tipo al que las instituciones de depósito se prestan mutuamente sus saldos en la Reserva Federal a un día. El tipo de los fondos federales, a su vez, influye directamente en otros tipos de interés a corto plazo e indirectamente en los tipos de interés a largo plazo; los tipos de cambio, y la oferta de crédito y la demanda de inversión, el empleo y la producción económica.
Ejemplo de política del FOMC
En enero. 29 de 2019, en su reunión anual de organización, el FOMC reafirmó por unanimidad su "Declaración de Objetivos a Largo Plazo y Estrategia de Política Monetaria" con una referencia actualizada a la mediana de las estimaciones de los participantes' de la tasa normal de desempleo a largo plazo en su "Resumen de Proyecciones Económicas" (diciembre de 2018).
Esta declaración se basa en el compromiso del FOMC de cumplir el mandato legal del Congreso de promover el máximo empleo, la estabilidad de los precios y la moderación de los tipos de interés a largo plazo. Dado que la política monetaria determina la tasa de inflación a largo plazo, el FOMC puede especificar un objetivo de inflación a largo plazo. En la declaración, el FOMC reafirmó su análisis de que una tasa de inflación del 2% es la más coherente con su mandato legal.
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