Definición del canal Keltner

Qué es el canal de Keltner?

Los canales de Keltner son bandas basadas en la volatilidad que se colocan a ambos lados del precio de un activo y pueden ayudar a determinar la dirección de una tendencia.

El canal de Keltner utiliza el rango medio-verdadero (ATR) o la volatilidad, y las rupturas por encima o por debajo de las barreras superior e inferior señalan una continuación.

Puntos clave

  • Los canales de Keltner son bandas basadas en la volatilidad que se colocan a ambos lados del precio de un activo y pueden ayudar a determinar la dirección de una tendencia.
  • La media móvil exponencial (EMA) de un canal de Keltner suele ser de 20 períodos, aunque puede ajustarse si se desea.
  • Las bandas superior e inferior suelen fijarse dos veces el rango medio real (ATR) por encima y por debajo de la EMA, aunque el multiplicador también puede ajustarse en función de las preferencias personales.
  • Que el precio alcance la banda superior del Canal de Keltner es alcista, mientras que alcanzar la banda inferior es bajista.
  • El ángulo del canal de Keltner también ayuda a identificar la dirección de la tendencia. El precio también puede oscilar entre las bandas superior e inferior del Canal de Keltner, que pueden interpretarse como niveles de resistencia y soporte.

Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021

Entender el canal de Keltner

El Canal de Keltner fue introducido por primera vez por Chester Keltner en la década de 1960. La fórmula original utilizaba medias móviles simples (SMA) y el rango de precios alto y bajo para calcular las bandas. En los años 80, se introdujo una nueva fórmula que utilizaba el rango medio real (ATR). El método ATR se utiliza habitualmente en la actualidad.

El canal de Keltner es un indicador técnico basado en la volatilidad y compuesto por tres líneas separadas. La línea del medio es una media móvil exponencial (EMA) del precio. Se colocan líneas adicionales por encima y por debajo de la EMA. La banda superior se suele fijar dos veces el ATR por encima de la EMA, y la banda inferior se suele fijar dos veces el ATR por debajo de la EMA. Las bandas se expanden y se contraen a medida que la volatilidad (medida por el ATR) se expande y se contrae.

Dado que la mayor parte de la acción del precio estará comprendida dentro de las bandas superior e inferior (el canal), los movimientos fuera del canal pueden señalar cambios de tendencia o una aceleración de la misma. La dirección del canal, como arriba, abajo o lateral, también puede ayudar a identificar la dirección de la tendencia del activo.

Métodos del canal de Keltner

Los canales de Keltner tienen múltiples usos y su utilización dependerá en gran medida de la configuración que utilice el operador. Una EMA más larga significará más retraso en el indicador, por lo que los canales no responderán tan rápidamente a los cambios de precios. Una EMA más corta hará que las bandas reaccionen rápidamente a los cambios de precio, pero dificultará la identificación de la verdadera dirección de la tendencia.

Un mayor multiplicador del ATR para crear las bandas significará un canal más grande. El precio llegará a las bandas con menos frecuencia. Un multiplicador más pequeño significa que las bandas estarán más juntas y que el precio alcanzará o superará las bandas con más frecuencia.

Los operadores pueden configurar sus Canales Keltner como quieran, teniendo en cuenta los siguientes usos potenciales:

  • El ángulo del canal ayuda a identificar la dirección de la tendencia. Un canal ascendente significa que el precio ha estado subiendo, mientras que un canal descendente o lateral indica que el precio ha estado bajando o moviéndose lateralmente, respectivamente.
  • Un movimiento del precio por encima de la banda superior muestra la fuerza del precio. Este es otro indicio de que está en juego una tendencia alcista, especialmente si el canal tiene un ángulo ascendente.
  • Una caída por debajo de la banda inferior muestra la debilidad del precio. Es una prueba de una tendencia bajista, especialmente si el canal tiene un ángulo descendente.
  • Si el precio está golpeando continuamente la banda superior, pero no la inferior, cuando el precio finalmente alcanza la banda inferior podría ser una señal de que la tendencia alcista está perdiendo impulso.
  • Si el precio alcanza constantemente la banda inferior, pero no la superior, cuando el precio finalmente alcanza la banda superior podría ser una señal de que la tendencia bajista está cerca de su fin.
  • El precio también puede oscilar entre las bandas superior e inferior. En casos como éste, los operadores pueden utilizar las bandas como soporte y resistencia. Pueden buscar comprar cuando el precio alcanza la banda inferior y luego comienza a moverse más alto de nuevo y puede buscar vender o corto después de que el precio comienza a caer de nuevo después de alcanzar la banda superior.
  • Después de un período lateral, si el precio rompe por encima o por debajo del canal y el canal comienza a formar un ángulo en la misma dirección, esto puede indicar que una nueva tendencia está en marcha en esa dirección de ruptura.

Cálculo del canal de Keltner

Línea media del canal de Keltner = E M A Banda superior del canal de Keltner = E M A + 2 A T R Banda inferior del canal de Keltner = E M A 2 A T R donde: E M A = Media móvil exponencial (normalmente sobre 20 periodos) A T R = Average True Range (normalmente sobre 10 o 20 períodos) \ón de la banda superior del canal de Keltner &| Línea Media del Canal de Keltner} = EMA\\ &| banda superior del canal de Keltner} = EMA + 2*ATR\\ &\text{Banda Inferior del Canal Keltner} = EMA – 2*ATR\\\ &|textbf{donde:}\\\Nse puede comprar cuando el precio &EMA = \text{Promedio móvil exponencial (típicamente sobre 20 períodos)}\\\} &ATR = \text{Average True Range (típicamente sobre 10 o 20 períodos)} \end{aligned} Línea media del canal de Keltner=EMABanda superior del canal de Keltner=EMA+2∗ATRBanda inferior del canal de Keltner=EMA-2∗ATRdonde:EMA=Media móvil exponencial (normalmente sobre 20 periodos)ATR=Rango medio real (normalmente sobre 10 o 20 periodos)

  • Calcule la EMA del activo, basándose en los últimos 20 periodos o en el número de periodos que desee.
  • Calcule el ATR del activo, basándose en los últimos 20 períodos o en el número de períodos que desee.
  • Multiplique el ATR por dos (o el multiplicador que desee) y luego sume ese número al valor de la EMA para obtener el valor de la banda superior.
  • Multiplicar el ATR por dos (o el multiplicador deseado) y luego restar ese número de la EMA para obtener el valor de la banda inferior.
  • Repita todos los pasos después de que termine cada período.
  • Canales Keltner vs. Bandas de Bollinger

    Estos dos indicadores son bastante similares. Los canales de Keltner utilizan el ATR para calcular las bandas superior e inferior, mientras que las bandas de Bollinger utilizan la desviación estándar.

    La interpretación de los indicadores es similar, aunque como los cálculos son diferentes, los dos indicadores pueden proporcionar información o señales comerciales ligeramente diferentes.

    Este indicador es más útil en los mercados de fuerte tendencia cuando el precio está haciendo máximos y mínimos más altos para una tendencia alcista, o máximos y mínimos más bajos para una tendencia bajista.

    Limitaciones del canal Keltner

    La utilidad de los Canales Keltner depende en gran medida de la configuración utilizada. Los operadores deben decidir primero cómo quieren utilizar el indicador y luego configurarlo para ayudar a cumplir ese propósito. Algunos de los usos de los Canales de Keltner, tratados anteriormente, no funcionarán si las bandas son demasiado estrechas o están demasiado separadas.

    Aunque los Canales de Keltner pueden ayudar a identificar la dirección de la tendencia, e incluso proporcionar algunas señales de comercio, se utilizan mejor en conjunto con el análisis de la acción del precio, los fundamentos si se opera a largo plazo, y otros indicadores técnicos.

    Las bandas tampoco pueden actuar como soporte o resistencia y puede parecer que tienen poca capacidad de previsión. Esto podría deberse a la configuración elegida, pero tampoco hay pruebas de que el precio que se desplace dos ATR o llegue a una de las bandas vaya a dar lugar a una oportunidad de negociación o a que ocurra algo significativo.

    Preguntas frecuentes

    Para qué se utiliza el Canal Keltner?

    El canal de Keltner se utiliza para identificar las oportunidades de negociación en la acción oscilante cuando los precios se mueven dentro de una banda superior e inferior.

    Quién fue Chester Keltner?

    Los canales de Keltner fueron desarrollados originalmente por el técnico de mercado Chester Keltner en su libro de 1960 Cómo ganar dinero con las materias primas. Keltner muere en 1998 a la edad de 89 años.

    ¿Cuál es la diferencia entre el canal de Keltner y las bandas de Bollinger??

    Ambos indicadores técnicos son similares; sin embargo, el canal de Keltner utiliza el rango medio real (ATR) mientras que las bandas de Bollinger utilizan la desviación estándar.

    ¿Son los canales de Keltner o las bandas de Bollinger una mejor métrica??

    Ambas métricas son útiles, pero para producir señales diferentes. Al igual que las Bandas de Bollinger®, las señales del Canal de Keltner se producen cuando la acción del precio rompe por encima o por debajo de las bandas del canal. En este caso, sin embargo, cuando la acción del precio rompe por encima o por debajo de las barreras superior e inferior, se favorece una continuación en lugar de un retroceso hasta la mediana o la barrera opuesta.

    ¿Qué es la estrategia del Canal de Keltner??

    Si la acción del precio rompe por encima de la banda, el operador debería considerar iniciar posiciones largas mientras liquida las posiciones cortas. Si la acción del precio se rompe por debajo de la banda, el operador debe considerar iniciar posiciones cortas mientras sale de las posiciones largas o de compra.

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    1. George Pruitt. "La caja de herramientas definitiva del sistema de comercio algorítmico," Página 69. John Wiley & Hijos, 2016.

    2. Wikipedia. "Canal de Keltner." Consultado el 26 de mayo de 2021.

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