Definición del banco distribuidor

Qué es un banco distribuidor?

Un banco distribuidor es un banco comercial que está autorizado a comprar y vender títulos de deuda pública. Entre los ejemplos de este tipo de valores se encuentran los bonos federales y municipales, que se utilizan para financiar diversas iniciativas públicas, como el gasto en infraestructuras y los gastos generales del gobierno.

Bancos intermediarios en los EE.UU.S. están obligados a registrarse en la Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB), una organización autorreguladora que opera bajo la supervisión de la U.S. Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Muchos otros países también utilizan un sistema de intermediarios primarios para comprar bonos del Estado a sus respectivos bancos centrales.

Puntos clave

  • Un banco distribuidor es un tipo de banco que compra y vende valores.
  • Los bancos distribuidores también realizan actividades bancarias comerciales como la emisión de préstamos y la captación de depósitos.
  • Los Broker-Dealers (BDs) son un tipo de banco distribuidor que también cumple con las órdenes de los clientes.
  • Ciertos bancos distribuidores, conocidos como „distribuidores primarios”, están exclusivamente autorizados a comprar títulos de deuda pública.S. de deuda pública directamente de la Reserva Federal.
  • Los distribuidores primarios también operan para distribuir deuda soberana de sus respectivos bancos centrales en otros países.

Cómo funcionan los bancos distribuidores

Los bancos intermediarios desempeñan un papel importante en los mercados de capitales porque contribuyen a facilitar las actividades de captación de fondos del Estado. Si un gobierno municipal quiere recaudar fondos mediante la emisión de un bono municipal, podría vender ese bono a una red de bancos distribuidores que, a su vez, revenderían esos valores al público inversor. Los clientes de los bancos intermediarios pueden ser desde grandes inversores institucionales, como fondos de pensiones y otras empresas financieras, hasta inversores particulares.

Los bancos intermediarios obtienen sus beneficios aumentando el precio de reventa de los títulos públicos que compran. Por otro lado, también asumen el riesgo de no poder vender esos valores a un precio rentable. En este sentido, actúan como una especie de revendedores de los títulos de deuda pública, tendiendo un puente entre el gobierno y el público inversor.

Al mismo tiempo, los bancos distribuidores también realizan actividades bancarias tradicionales, como captar depósitos de clientes y prestar dinero a empresas y particulares. Esto significa que disfrutan de otras fuentes de ingresos, como los ingresos por intereses obtenidos de las hipotecas, las líneas de crédito y las tarjetas de crédito.

Consideraciones especiales

El término „banco distribuidor” también puede utilizarse en un sentido más general para referirse a los bancos que venden valores de su propia cartera (a menudo en nombre de los clientes), independientemente de si esos valores se compraron a una agencia gubernamental. A veces se les conoce como broker-dealers (BDs).

Por ejemplo, algunos bancos distribuidores compran y venden obligaciones de deuda colateralizadas (CDO) y otros productos derivados. Estos tipos de valores suelen conllevar riesgos mucho mayores que los instrumentos de deuda pública, y suelen tener relativamente pocos clientes.

Esto puede dificultar la determinación del precio exacto de estos valores, lo que en ocasiones provoca pérdidas significativas.

Durante la crisis financiera de 2007-2008, muchos bancos distribuidores sufrieron pérdidas significativas debido a la repentina caída del valor de los CDO vinculados al entonces desplomado sector inmobiliario.

Distribuidores primarios

Algunos ejemplos conocidos de bancos distribuidores son J.P. Morgan Securities LLC (JPM), Bank of America Securities, Inc. (BAC), y Wells Fargo Securities, LLC. (WFC). Además de sus operaciones habituales de banca comercial, todos estos bancos compran y venden valores públicos, como los bonos emitidos por los gobiernos estatales y municipales.

Además, estos bancos también forman parte de un grupo de élite de aproximadamente dos docenas de instituciones que están autorizadas a comprar U.S. deuda pública directamente de la Reserva Federal. Este grupo, conocido colectivamente como „operadores primarios”, desempeña una especie de función de mayorista para los bancos centrales.S. deuda pública en todo el mundo. Debido a la importancia de la U.S. En la economía mundial, estos operadores principales son instituciones importantes en el sistema bancario mundial.

Un distribuidor primario necesita mantener unos requisitos mínimos de capital que van desde 50 millones de dólares para los no bancarios hasta 1.000 millones de dólares de capital de nivel 1 para los bancos. Los agentes de bolsa que soliciten un puesto en el sistema de agentes primarios deben registrarse en la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) o en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

La Fed recopila datos de los SVT y difunde informes para el público, documentando el importe de la emisión de deuda federal.

¿Qué es un corredor de bolsa??

Un broker-dealer (BD) es una empresa financiera que negocia valores por cuenta propia o en nombre de sus clientes. Por lo tanto, un banco intermediario puede actuar como principal y como agente en una operación, dependiendo de las circunstancias.

¿Qué es una cuenta de distribuidor??

Una cuenta de distribuidor se refiere a la cartera o a las tenencias de un banco distribuidor. En el caso de los operadores primarios, esto también puede incluir una cuenta establecida en el banco central para comprar bonos del Tesoro.

¿Cuál es la diferencia entre un corredor y un agente de bolsa??

En general, un corredor actúa en nombre de un cliente como agente para facilitar una orden de compra o venta con un vendedor o comprador interesado, según el caso. Un dealer, en cambio, negocia con los clientes valores de su propia cuenta, donde actúa como principal.

Cómo ganan dinero los operadores primarios?

Los operadores primarios compran directamente deuda pública para revenderla a los inversores con un ligero margen de beneficio.

Nuestro equipo exige a los redactores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Entre ellos se encuentran los libros blancos, los datos gubernamentales, los informes originales y las entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.

  1. Junta Reguladora de Valores Municipales (MSRB). "Resumen de las normas de la MSRB," Página 1. Accedido en diciembre. 21, 2021.

  2. Banco de la Reserva Federal de Nueva York. "Distribuidores primarios," Haga clic en "Lista actual, adiciones, eliminaciones & Cambios de nombre." Accedido en diciembre. 21, 2021.

  3. Banco de la Reserva Federal de Nueva York. "Distribuidores primarios." Consultado en diciembre. 21, 2021.

  4. Banco de la Reserva Federal de Nueva York. "Preguntas frecuentes sobre el marco de contrapartida de la Fed de Nueva York para las operaciones de mercado." Consultado en diciembre. 21, 2021.

Dodaj komentarz