Definición del Australian Future Fund

Qué es el Fondo Australiano del Futuro?

El término Australian Future Fund (AFF) se refiere a un fondo soberano australiano (SWF) creado por el gobierno federal del país. Fundado en 2006, el objetivo principal del fondo es impulsar la posición del gobierno a largo plazo. El Fondo del Futuro, como se le conoce comúnmente, se gestiona de forma independiente y genera ahorros para el gobierno australiano y su población en años futuros. Este fondo de inversión se compone de cinco fondos especiales con objetivos y perfiles de inversión distintos. Los activos gestionados por el Future Fund estaban valorados en 163.000 millones de dólares australianos en septiembre. 30, 2020.

Puntos clave

  • El Australian Future Fund es un fondo soberano que fue creado por el gobierno de la nación en 2006.
  • Su propósito es generar ahorros en beneficio del gobierno australiano y de su población en años futuros.
  • El fondo estaba valorado en 163.000 millones de dólares australianos en septiembre. 30, 2020.
  • El AFF se inspira en el mundo de los fondos de cobertura para su estructura organizativa y su filosofía de inversión.
  • Aunque el fondo sigue siendo gestionado de forma independiente por gestores de inversión externos, el gobierno decide cómo se asignan los fondos.

Comprender el Fondo Australiano del Futuro

El gobierno australiano creó el Fondo Australiano del Futuro en 2006 con unos 60.000 millones de dólares australianos procedentes de los excedentes del gobierno, así como de las acciones y los ingresos de la privatización de Telstra, una empresa de telecomunicaciones australiana. El Fondo del Futuro Australiano se diseñó específicamente para hacer frente a las futuras obligaciones del gobierno australiano en materia de pensiones. Se prevé que las obligaciones en materia de pensiones alcancen los 140.000 millones de dólares australianos en 2020, que sería el momento más temprano en el que se podría recurrir al fondo.

Desde el principio, el AFF adoptó una estructura organizativa y una filosofía de inversión inspiradas tanto en el mundo de los hedge funds, concretamente en el sector de los fondos de inversión, como en la gestión tradicional de los fondos soberanos. El equipo de gestión sigue siendo relativamente pequeño y se resiste a la tentación de dividir por clases de activos. En cambio, la gestión de fondos trata la cartera como el dominio de todo el equipo de gestión.

La legislación que fundó el AFF ordenó que utilizara gestores de inversión externos para ejecutar sus estrategias de inversión. Esta decisión pretendía eliminar los conflictos de intereses entre los propios gestores del FFA y fomentar la competencia entre los asesores externos. Este requisito ejerce cierta presión sobre los costes del fondo, ya que supone un nivel adicional de gastos en el modelo del fondo.

Mientras que otros fondos soberanos de éxito tienen la libertad de gestionar al menos parte de sus propios activos, el modelo australiano resulta algo problemático cuando los rendimientos del mercado son escasos. La ventaja de recurrir a gestores externos es que permite a la dirección de la AFF evaluar los rendimientos de esos gestores y seleccionar entre los de mayor rendimiento para futuras inversiones.

Si está interesado en invertir en el mercado australiano, considere la posibilidad de colocar su dinero en un fondo de inversión, un fondo cotizado en bolsa o un recibo de depósito americano.

Consideraciones especiales

Desde su fundación, el fondo puso en marcha una serie de fondos con fines especiales. Cada uno de estos fondos tiene un mandato diferente. Aunque el equipo de gestión del fondo se encarga de equilibrar el riesgo asociado para maximizar la rentabilidad, no asigna los fondos invertidos ni decide qué proyectos apoya cada fondo.

  • El Fondo del Futuro de la Investigación Médica se fundó en 2015 para suscribir la investigación e innovación a largo plazo dentro de las fronteras de Australia.
  • El Fondo para el Futuro de la Tierra y el Mar de los Aborígenes e Isleños del Estrecho de Torres se fundó en 2019 para que el gobierno pueda realizar pagos a la Corporación de Tierras Indígenas.
  • El Fondo para la Sequía del Futuro proporciona resistencia a la sequía para las explotaciones agrícolas del país y otras comunidades. Este fondo se puso en marcha en 2019.
  • El Fondo de Respuesta a Emergencias, lanzado en 2019, está diseñado para ayudar a las comunidades durante las catástrofes nacionales.
  • El Fondo DisabilityCare Australia se creó en 2013 para reembolsar a las autoridades locales los gastos relacionados con el sistema nacional de seguros.

El Fondo para la Construcción de Australia, el Fondo de Inversión en Educación y el Fondo de Salud y Hospitales se pusieron en marcha tras la introducción de la Ley de Fondos para la Construcción de la Nación de 2008. Estos fondos fueron diseñados para apoyar la infraestructura nacional, los sistemas educativos y la infraestructura sanitaria.

El gobierno derogó la ley en 2019. Tanto el Building Australia Fund como el Education Investment Fund se cerraron en 2019, mientras que el Health and Hospitals Fund finalizó en 2015. El saldo restante de cada fondo se transfirió a un fondo similar.

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  2. Fondo Futuro. "Actualizaciones de la cartera." Descargar la actualización de la cartera a 30 de septiembre de 2020. Consultado en octubre. 12, 2020.

  3. Fondo de Futuro. "10 años del Fondo Futuro." Accedido en diciembre. 28, 2020.

  4. Inversor institucional. "La magia de la inversión del Fondo del Futuro de Australia." Consultado en dic. 30, 2020.

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  7. Departamento de Finanzas del Gobierno Australiano. "Fondo DisabilityCare Australia." Consultado en diciembre. 28, 2020.

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