Definición de warrants sobre divisas

¿Qué son los warrants sobre divisas??

Un warrant de divisas es un instrumento financiero que se utiliza para cubrir el riesgo de divisas o especular con las fluctuaciones monetarias en los mercados de divisas. Un warrant de divisas, al igual que otros contratos de opciones, deriva su valor del tipo de cambio subyacente, donde el valor de un warrant sube cuando el subyacente sube y el valor de un warrant de venta sube cuando el precio del subyacente baja, similar a una opción de compra.

Muchas opciones de compra de divisas a largo plazo (con fechas de vencimiento superiores a un año) se denominan warrants.

Puntos clave

  • Un warrant de divisas es una opción de compra a largo plazo que da al titular el derecho a participar en una operación de divisas a un tipo de cambio determinado (precio de ejercicio).
  • Los warrants sobre divisas tienen el mismo precio que las opciones sobre divisas a más corto plazo y se utilizan para cubrir el riesgo de divisas o para especular sobre los movimientos de divisas que se producirán en un periodo de tiempo superior a un año.
  • Los warrants suelen permitir a los operadores de divisas obtener un mayor apalancamiento para amplificar las apuestas especulativas.

Cómo funcionan los warrants de divisas

Normalmente, los warrants se utilizan para gestionar el riesgo si se tiene exposición a una determinada divisa y se desea cubrirse contra posibles pérdidas. El otro uso habitual de los warrants sobre divisas es especular con el movimiento de los tipos de cambio y obtener un beneficio si su opinión es correcta. El apalancamiento añadido en los warrants de divisas permite a los usuarios obtener una mayor exposición a los movimientos de los tipos de cambio. En un entorno macroeconómico incierto, los warrants de divisas ofrecen a quienes tienen exposición a las divisas una solución a más largo plazo con fines de cobertura.

En los mercados de opciones sobre divisas (forex), los contratos de mayor vencimiento se denominan warrants. En los mercados de opciones de renta variable, las opciones de compra y venta con vencimiento más largo se denominan LEAPs.

Los warrants sobre divisas tienen el mismo precio que las opciones sobre divisas a más corto plazo y permiten a sus titulares el derecho, pero no la obligación, de cambiar una cantidad determinada de una divisa por otra a un tipo de cambio específico en una fecha determinada o antes de ella. Esto es muy parecido a cómo funcionan en la práctica las opciones sobre acciones.

En algunos casos, se adjuntan warrants de divisas a determinadas emisiones de deuda internacional para proteger a los titulares de los bonos contra una depreciación de la moneda en la que se denominan los flujos de caja de los bonos.

Ejemplo de garantías de divisas

Imagínese que usted es el responsable financiero de un país.S. Empresa con sede en Europa con grandes operaciones en Europa. Porque debe conciliar sus transacciones extranjeras en U.S. si desea cubrir su exposición a las fluctuaciones del tipo de cambio EUR/USD.

Además, dado que se prevé que sus operaciones en la zona del euro continúen durante varios años en el futuro, como mínimo, no querrá cubrir su exposición a las divisas utilizando opciones a corto plazo. No le interesa tener que renovar o restablecer sus coberturas con frecuencia. Por lo tanto, decide cubrirse con warrants de venta EUR/USD a largo plazo que vencen dentro de tres años.

Con el euro comprando actualmente 1 dólar.20 dólares, se adquiere una opción de venta de 1 dólar.00 strike put warrant que vence en tres años. De este modo, si el euro cae por debajo de 1 USD.00, tendrá una protección o seguro de que puede vender euros por 1 dólar.00 incluso si cae por debajo de ese nivel, por ejemplo a 0 USD.80. Esto puede ser muy beneficioso, ya que las fluctuaciones monetarias son una de las incógnitas que pueden cubrirse. Como la opción vence en varios años, no hay que preocuparse por la renovación o el restablecimiento de la cobertura hasta ese momento.

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