Qué es el volumen en balance (OBV)?
El volumen de balance (OBV) es un indicador técnico de impulso comercial que utiliza el flujo de volumen para predecir los cambios en el precio de las acciones. Joseph Granville desarrolló por primera vez la métrica OBV en el libro de 1963 La nueva clave de Granville para obtener beneficios en bolsa.
Granville creía que el volumen era la fuerza clave de los mercados y diseñó el OBV para proyectar cuándo se producirían movimientos importantes en los mercados basándose en los cambios de volumen. En su libro, describió las predicciones generadas por la OBV como "un resorte que se enrolla con fuerza.Creía que cuando el volumen aumenta bruscamente sin que se produzca un cambio significativo en el precio de la acción, el precio acabará subiendo o bajando.
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021
Puntos clave
- El volumen en balance (OBV) es un indicador técnico de impulso, que utiliza los cambios de volumen para hacer predicciones de precios.
- OBV muestra el sentimiento de la multitud que puede predecir un resultado alcista o bajista.
- La comparación de la acción relativa entre las barras de precios y el OBV genera señales más procesables que los histogramas de volumen verdes o rojos que suelen aparecer en la parte inferior de los gráficos de precios.
La fórmula para el OBV es
\text{close}_{prev} \text{0,} & \text{siempre} = \text{cierre}{previo} \text{volumen,} & \text{if close} < \text{close}_{prev} \\ \end{cases} \\ &\textbf{where:} \\ &\text{OBV} = \text{Current on-balance volume level} \\ &\text{OBV}_{prev} = \text{Previous on-balance volume level} \\ &\text{volume} = \text{Latest trading volume amount} \\ \end{aligned}">
OBV=OBVprev+⎩⎪⎨⎪⎧volumen,0,-volumen,si cierra>closeprevif close=closeprevif close<closeprevwhere:OBV=Nivel actual de volumen en el balanceOBVprev=Nivel anterior de volumen en el balancevolume=Última cantidad de volumen negociado
Cálculo del OBV
El volumen de balance proporciona un total de operaciones de un activo e indica si este volumen está entrando o saliendo de un determinado valor o par de divisas. El OBV es un total acumulado de volumen (positivo y negativo). Hay tres reglas que se aplican al calcular el OBV. Lo son:
1. Si el precio de cierre de hoy es superior al de ayer, entonces OBV actual = OBV anterior + volumen de hoy
2. Si el precio de cierre de hoy es inferior al de ayer, entonces OBV actual = OBV anterior – volumen de hoy
3. Si el precio de cierre de hoy es igual al de ayer, entonces OBV actual = OBV anterior
¿Qué le dice el volumen en balance??
La teoría que subyace al OBV se basa en la distinción entre el dinero inteligente -es decir, los inversores institucionales- y los inversores minoristas menos sofisticados. A medida que los fondos de inversión y los fondos de pensiones comienzan a comprar una emisión que los inversores minoristas están vendiendo, el volumen puede aumentar aunque el precio se mantenga relativamente nivelado. Finalmente, el volumen impulsa el precio al alza. En ese momento, los grandes inversores empiezan a vender y los pequeños a comprar.
A pesar de ser trazado en un gráfico de precios y medido numéricamente, el valor cuantitativo individual real de OBV no es relevante. El indicador en sí es acumulativo, mientras que el intervalo de tiempo queda fijado por un punto de partida específico, lo que significa que el valor numérico real del OBV depende arbitrariamente de la fecha de inicio. En cambio, los operadores y analistas se fijan en la naturaleza de los movimientos del OBV a lo largo del tiempo; la pendiente de la línea del OBV tiene todo el peso del análisis.
Los analistas se fijan en las cifras de volumen del OBV para seguir a los grandes inversores institucionales. Tratan las divergencias entre el volumen y el precio como un sinónimo de la relación entre el „dinero inteligente” y las masas dispares, con la esperanza de mostrar oportunidades de compra en contra de las tendencias predominantes incorrectas. Por ejemplo, el dinero institucional puede hacer subir el precio de un activo, y luego vender después de que otros inversores se suban al carro.
Ejemplo de cómo utilizar el volumen en balance
A continuación se muestra una lista de 10 días' de un hipotético precio de cierre y volumen de una acción':
Como se puede ver, los días dos, tres, seis, siete y nueve son días al alza, por lo que estos volúmenes de negociación se añaden al OBV. Los días cuatro, cinco y 10 son días de baja, por lo que estos volúmenes de negociación se restan del OBV. En el octavo día, no se realizan cambios en el OBV ya que el precio de cierre no cambió. Teniendo en cuenta los días, el OBV para cada uno de los 10 días es:
La diferencia entre el OBV y la acumulación/distribución
El volumen en balance y la línea de acumulación/distribución son similares en el sentido de que ambos son indicadores de impulso que utilizan el volumen para predecir el movimiento del „dinero inteligente”. Sin embargo, aquí es donde terminan las similitudes. En el caso del volumen en balance, se calcula sumando el volumen de un día alcista y restando el volumen de un día bajista.
La fórmula utilizada para crear la línea de acumulación/distribución (Acc/Dist) es bastante diferente a la del OBV mostrada anteriormente. La fórmula de la Acumulación/Distribución, sin complicarse demasiado, es que utiliza la posición del precio actual en relación con su rango de negociación reciente y lo multiplica por el volumen de ese periodo.
Limitaciones del OBV
Una de las limitaciones del OBV es que es un indicador adelantado, lo que significa que puede producir predicciones, pero hay poco que pueda decir acerca de lo que realmente ha sucedido en términos de las señales que produce. Debido a esto, es propenso a producir señales falsas. Por lo tanto, puede equilibrarse con indicadores rezagados. Añada una línea de media móvil al OBV para buscar rupturas de la línea OBV; puede confirmar una ruptura en el precio si el indicador OBV hace una ruptura concurrente.
Otra nota de precaución al utilizar el OBV es que un gran pico de volumen en un solo día puede desviar el indicador durante bastante tiempo. Por ejemplo, un anuncio de beneficios por sorpresa, la inclusión o exclusión de un índice o las operaciones institucionales masivas en bloque pueden hacer que el indicador se dispare o caiga en picado, pero el pico de volumen puede no ser indicativo de una tendencia.
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