Qué es vender para cerrar?
Vender para cerrar indica que se está colocando una orden de opciones para salir de una operación. El operador ya posee el contrato de opciones y al venderlo cerrará la posición.
La venta para cerrar se emplea para cerrar una posición larga establecida originalmente con una orden de compra para abrir y puede compararse con las órdenes de compra para cerrar y de venta para abrir. También se utiliza, aunque con menos frecuencia, en la negociación de acciones y renta fija para indicar una venta que cierra una posición larga existente.
Puntos clave
- Vender para cerrar especifica que una venta se utiliza para cerrar una posición larga existente, y se utiliza a menudo en el contexto de la negociación de derivados.
- Los operadores normalmente utilizan una orden de venta para cerrar una posición larga abierta, que una orden de compra para abrir establece.
- Si una opción está fuera del dinero y vence sin valor, un operador puede optar por vender para cerrar la posición.
Comprensión de la venta para cerrar
Vender para cerrar se refiere a la acción de cerrar la posición vendiendo el contrato. En la negociación de opciones, tanto las posiciones cortas como las largas se toman a través de contratos que se compran. Una vez que un contrato es propiedad de un operador, sólo puede ser tratado de tres maneras:
Los operadores suelen vender para cerrar contratos de opciones de compra que poseen cuando ya no quieren mantener una posición larga alcista en el activo subyacente. Venden para cerrar contratos de opciones de venta que poseen cuando ya no quieren mantener una posición larga bajista en el activo subyacente.
Ejemplo de venta para cerrar
Supongamos que un operador tiene una posición larga en una opción negociada en bolsa mediante una orden de compra para abrir una opción de compra sobre la empresa A. Imagínese que, en ese momento, la acción tenía un precio de 175 dólares.00. Supongamos también que los 170 dólares.La opción de compra con un strike de 00, con una fecha de vencimiento a 90 días, se vendía a 7 $.50 por acción. Esto da a la opción 5.00 de valor intrínseco (175 $).00 precio de la acción – 170 dólares.Precio de ejercicio 00 = 5 $.00 de valor intrínseco) y 2.50 de valor extrínseco (7.50 de prima de la opción – 5.00 valor intrínseco = 2 dólares.50 de valor extrínseco).
A medida que pasa el tiempo y el valor de la empresa A fluctúa hacia arriba y hacia abajo, el valor de la opción de compra también va a fluctuar. Cuanto mayor sea el valor de la opción de compra, más rentable será. Por el contrario, cuanto más bajo sea el valor de la opción de compra, menos rentable será. Sin embargo, esos beneficios, o pérdidas, sólo se realizarán una vez que el operador salga de la posición utilizando una orden de venta para cerrar.
Hay tres resultados posibles cuando un operador vende para cerrar una opción larga.
Ejemplo: Vender para cerrar con beneficio
Si el precio del activo subyacente aumenta lo suficiente como para compensar el decaimiento temporal que experimentará la opción (cuanto más cerca esté del vencimiento), el valor de la opción de compra también aumentará. En este caso, el operador puede vender para cerrar la opción de compra larga con un beneficio.
Supongamos en este escenario que la empresa A pasa de 175.00 a 180 dólares.00 al vencimiento, aumentando el valor de la opción de compra de 7.50 a 10 dólares.00. Esta opción se compone ahora de 10 dólares.00 del valor intrínseco (180 $).Precio de las acciones 00 – 170 dólares.Precio de ejercicio 00 = 10 dólares.00 de valor intrínseco) y 0.00 de valor extrínseco (las opciones no tienen valor extrínseco al vencimiento). El operador puede ahora vender para cerrar la posición larga de la opción de compra con un beneficio de 2.50 ($10.00 valor actual – 7 dólares.50 precio de compra = 2 dólares.50 de beneficio).
Ejemplo: Vender para cerrar en el punto de equilibrio
Si el precio del activo subyacente aumenta sólo lo suficiente como para compensar el decaimiento temporal que experimentará la opción, entonces el valor de la opción de compra permanecerá inalterado. En este caso, un operador puede vender para cerrar la opción de compra larga en el punto de equilibrio.
Supongamos en este escenario que la empresa A sube de 175 dólares.00 a 177 dólares.50 al vencimiento, manteniendo el valor de la opción de compra en 7.50. Este valor se compone de 7.50 de valor intrínseco (177.50 precio de las acciones – $170.00 precio de ejercicio = $7.50 de valor intrínseco) y 0.00 de valor extrínseco. El operador puede ahora vender para cerrar la posición larga de la opción de compra en el punto de equilibrio ($7.50 valor actual – 7.50 precio de compra = $0.00 de beneficio).
Ejemplo: Vender para cerrar por una pérdida
Si el precio del activo subyacente no aumenta lo suficiente como para compensar el decaimiento temporal que experimentará la opción, entonces el valor de la opción de compra disminuirá. En este caso, un operador puede vender para cerrar la opción de compra larga con pérdidas.
Supongamos en este escenario que la empresa A sólo sube de 175.00 a 176 $.00 al vencimiento, reduciendo el valor de la opción de compra a 6 $.00. Este valor se compone de $6.00 de valor intrínseco (176.00 precio de la acción – $170.00 precio de ejercicio = $6.00 de valor intrínseco) y 0.00 de valor extrínseco. Ahora el operador sólo puede vender para cerrar la posición larga de la opción de compra con una pérdida de 1 $.50 ($6.00 de valor actual – $7.50 de precio de compra = $1.50 de pérdida).