¿Qué es un valor de mediana capitalización??
En finanzas, el término „valores de mediana capitalización” se refiere a empresas de tamaño moderado (por capitalización bursátil) que también son percibidas como candidatas a la inversión por los inversores en valor basándose en el análisis fundamental.
Puntos clave
- Los valores de mediana capitalización son valores de tamaño moderado que resultan atractivos para los inversores en valor.
- Son una de las diversas categorías generales de inversión que se utilizan para filtrar los posibles candidatos a la inversión.
- Hoy en día, los inversores pueden utilizar herramientas como los filtros de valores y varios vehículos de inversión para identificar e invertir fácilmente en valores de mediana capitalización.
Cómo funcionan los valores de mediana capitalización
Dado el gran número de valores entre los que elegir, los inversores utilizan una serie de heurísticos para clasificar y dar sentido a las oportunidades que se les presentan. Para ello, dos de las categorías más utilizadas por los inversores a la hora de evaluar las empresas son su tamaño y el estilo de inversión al que parecen más adecuadas.
En cuanto al tamaño, las empresas suelen clasificarse como de gran capitalización, mediana capitalización o pequeña capitalización; algunos inversores utilizan términos adicionales como „megacapitalización” y „microcapitalización” para referirse a empresas especialmente grandes y pequeñas, respectivamente. En este contexto, el término „cap” es la abreviatura de „capitalización de mercado”. Al considerar el estilo de inversión más pertinente para una empresa concreta, los inversores suelen distinguir entre las filosofías de inversión en valor y de crecimiento.
En términos sencillos, los inversores en valor se preocupan por comprar acciones por menos de su valor intrínseco, es decir, por menos de lo que valen actualmente. Por supuesto, los inversores individuales diferirán en sus evaluaciones del valor intrínseco, así como en sus métodos para llegar a esta conclusión. Algunos ejemplos de métodos de valoración utilizados por los inversores en valor son los ratios financieros, como el ratio precio-beneficio (P/E) y el ratio precio-valor contable (P/B); el análisis de flujos de caja descontados (DCF); y las evaluaciones cualitativas de las ventajas competitivas de una empresa o la ausencia de las mismas.
Los inversores en crecimiento, por su parte, suelen estar más preocupados por las perspectivas de futuro de una empresa, así como por su impulso actual en el mercado. Las empresas con perspectivas de crecimiento reales o percibidas pueden beneficiarse de vientos de cola favorables, ya que el entusiasmo de los inversores anima a un grupo cada vez mayor de inversores a pujar por el precio de las acciones. En algunos casos, las circunstancias especiales, como el lanzamiento de un producto o una mejora inesperada de los beneficios, pueden contribuir a despertar el entusiasmo de los inversores en crecimiento.
Teniendo esto en cuenta, podemos ver que una acción de valor de mediana capitalización es simplemente una acción que resulta atractiva para los inversores en valor y que resulta tener un tamaño medio en función de su capitalización de mercado. Por regla general, las empresas más grandes tienden a tener una mayor cobertura por parte de los analistas y los medios de comunicación, por lo que es menos probable que se produzcan desviaciones sustanciales entre su precio de mercado y su valor intrínseco. Por esta razón, muchos inversores en valor creen que las mayores oportunidades de inversión se encuentran generalmente entre los valores de pequeña y microcapitalización.
Ejemplo real de una acción de valor de mediana capitalización
Los inversores que deseen exponerse a los valores de mediana capitalización tienen varios métodos posibles a su disposición. Aquellos que estén dispuestos y sean capaces de realizar su propia investigación pueden buscar empresas manualmente, utilizando herramientas como los filtros de valores. Por otro lado, los inversores más pasivos también pueden recurrir a índices de terceros, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que permitirán invertir en una cartera diversificada de valores de mediana capitalización utilizando un único vehículo de inversión.
Un ejemplo popular de inversión en acciones de valor de mediana capitalización es el Mid-Cap Value Index Fund que ofrece Vanguard. que cotizan con el símbolo VMVAX, y que incluyen sus diez mayores participaciones en el primer trimestre de 2021:
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