Definición de Valor Añadido Cautivo (CVA)

Qué es el valor añadido de las cautivas (CVA)?

El valor añadido de las cautivas (CVA) se refiere a los beneficios financieros que una organización podría obtener al crear una compañía de seguros cautiva propiedad de la organización matriz y gestionada por ella.

Puntos clave

  • El valor añadido de la cautiva (CVA) es el beneficio financiero que una empresa podría conseguir creando su propia compañía de seguros cautiva.
  • Una compañía de seguros cautiva permite a una organización proporcionar un seguro a la organización matriz que otras compañías de seguros pueden no estar dispuestas a proporcionar.
  • El valor añadido de las cautivas (CVA) surge a través de una compañía de seguros cautiva por los beneficios generados por la suscripción de seguros, el ahorro fiscal y el ahorro por la obtención de seguros más asequibles.
  • Las compañías de seguros cautivas se encuentran más comúnmente en grandes organizaciones que pueden financiar una nueva filial y absorber cualquier pérdida potencial del nuevo negocio.
  • Los modelos de riesgo se emplean para evaluar los posibles riesgos financieros de los seguros de las cautivas, siendo uno de los más populares el valor del riesgo (VOR).

Comprender el valor añadido de la cautiva (CVA)

El valor añadido cautivo (CVA) se produce cuando la filial de seguros cautiva de una organización genera beneficios para la organización que la controla. Una de las principales razones para crear una compañía de seguros cautiva es asegurar los riesgos de los propietarios, al tiempo que la organización matriz se beneficia de los beneficios de la aseguradora cautiva.

En términos de estructura organizativa, una empresa con una o más filiales crea una compañía de seguros cautiva como una filial de propiedad total. La aseguradora cautiva está capitalizada y opera en una jurisdicción con una legislación que la habilita, lo que le permite operar como una aseguradora con licencia.

Una compañía de seguros cautiva proporciona una forma especializada de seguro a sus propietarios y participantes, que a menudo requieren menos cobertura de seguro que el público. Es diferente del autoseguro, que las grandes organizaciones pueden utilizar para financiar algunos de sus riesgos, y de los seguros disponibles comercialmente, como las pólizas de responsabilidad civil.

El valor añadido cautivo (CVA) surge a través de una compañía de seguros cautiva por los beneficios generados por la suscripción de seguros, el ahorro fiscal y el ahorro por la obtención de seguros más asequibles.

Creación de valor añadido de las cautivas (CVA)

Los programas de cautivas se encuentran con mayor frecuencia en las grandes organizaciones. Esto se debe, en parte, a su mayor capacidad para llevar a cabo un análisis del valor añadido de las cautivas, ya que suelen tener más en juego a la hora de evaluar los impactos de oportunidad de un programa de cautivas en su negocio total. Las organizaciones más grandes también pueden absorber mejor las pérdidas del seguro en un año malo.

Al establecer una compañía de seguros cautiva, los asegurados deciden poner en riesgo su propio capital. Operar al margen del sector asegurador tradicional les permite eludir las regulaciones destinadas a proteger a los asegurados, ahorrando en esos costes como contrapartida.

Un seguro similar a las cautivas es el seguro mutuo, en el que los dividendos se reinvierten cuando se obtienen beneficios. Las mutuas de seguros tienden a acumular en lugar de distribuir sus excedentes, por lo que la creación de una filial de seguros cautiva permite distribuir los beneficios a discreción de los propietarios.

Modelización de riesgos para el valor añadido de las cautivas (CVA)

Dado que el grupo de asegurados está confinado dentro de la organización total, la modelización del riesgo tiende a ser más sencilla que en grupos de riesgo de seguros más grandes y diversos. La modelización puede ayudar a determinar si es probable que se realice una plusvalía cautiva y cuánta ganancia es posible a lo largo de varios años.

Entre todos los modelos disponibles para evaluar los posibles riesgos financieros de los seguros cautivos, uno de los más populares es el valor del riesgo (VOR). Esta técnica considera los costes del riesgo en términos de cómo un riesgo concreto puede ayudar a la empresa a completar sus objetivos. El valor del riesgo examina cómo los accionistas y las partes interesadas verán sus valores afectados por el hecho de que la empresa asuma actividades que se sabe que conllevan riesgos no tradicionales.

La cantidad de riesgo depende del tipo de actividad empresarial y de la probabilidad de que la empresa no pueda recuperar los costes, con el conocimiento añadido de que el gasto en una actividad conlleva un coste de oportunidad.

El coste de oportunidad es siempre un factor importante cuando las empresas consideran la mejor manera de invertir recursos y capital en su futuro. Muchas organizaciones intentan mantener un enfoque estratégico estricto en los objetivos centrales del negocio y evitar distraerse con actividades no esenciales.

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