Qué es una unidad de acciones restringidas (RSU)?
El término unidad de acciones restringidas (RSU) se refiere a una forma de compensación emitida por un empleador a un empleado en forma de acciones de la empresa. Las unidades de acciones restringidas se entregan a los empleados a través de un plan de adquisición de derechos y un calendario de distribución después de que alcancen los hitos de rendimiento requeridos o de que permanezcan con su empleador durante un tiempo determinado. Las RSU dan a los empleados un interés en las acciones de la empresa, pero no un valor tangible hasta que se haya completado la adquisición de derechos. A las RSU se les asigna un valor justo de mercado (FMV) cuando se consolidan. Se consideran ingresos una vez que se adquieren, y se retiene una parte de las acciones para pagar el impuesto sobre la renta. El empleado recibe las acciones restantes y puede venderlas a su discreción.
Puntos clave
- Las unidades de acciones restringidas son una forma de compensación a los empleados basada en acciones.
- Las RSU están restringidas durante un período de adquisición de derechos que puede durar varios años, durante el cual no pueden venderse.
- Las unidades son como cualquier otra acción de la empresa una vez que se han consolidado.
- A diferencia de las opciones sobre acciones o los warrants, las RSU siempre tendrán algún valor basado en las acciones subyacentes.
- La totalidad del valor de las RSU devengadas debe incluirse como ingreso ordinario en el año de devengo a efectos fiscales.
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Unidad de acciones restringidas (RSU)
Cómo entender las unidades de acciones restringidas (RSU)
Las acciones restringidas ganaron popularidad como forma de compensación a los empleados como una mejor alternativa a las opciones sobre acciones después de que salieran a la luz los escándalos contables de mediados de la década de 2000 en los que estaban implicadas empresas como Enron y WorldCom. A finales de 2004, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) emitió una declaración que exige a las empresas registrar un gasto contable por las opciones sobre acciones emitidas. Esta medida niveló el campo de juego entre los tipos de acciones.
Las opciones sobre acciones eran anteriormente el vehículo preferido, pero con los escándalos, las malas prácticas y los problemas de evasión fiscal, las empresas pudieron considerar otros tipos de premios en acciones que podrían ser más eficaces para atraer y retener el talento. Las RSU, que normalmente se reservaban para los niveles superiores de la dirección, se están concediendo a todos los niveles de empleados en todo el mundo.
En consecuencia, el número medio de opciones sobre acciones concedidas individualmente por las empresas de la lista Fortune 1000 se redujo en un 40% entre 2003 y 2005. El número medio de adjudicaciones de RSU aumentó casi un 41% entre ese periodo de dos años.
Hay ciertos casos en los que se puede permitir la adquisición de derechos (dependiendo del plan) para continuar si un empleado no puede seguir trabajando, como una discapacidad o la jubilación.
Consideraciones especiales
Las RSU reciben un tratamiento diferente al de otras formas de opciones sobre acciones en lo que respecta a su fiscalidad. A diferencia de estos otros planes, la totalidad del valor de las acciones devengadas de un empleado se computa como renta ordinaria en el mismo año de devengo.
Para declarar el importe, el empleado debe restar la compra original de las acciones o su precio de ejercicio del FMV en la fecha en la que se devenga por completo. Esta diferencia es declarada entonces como renta ordinaria por el contribuyente. Si las acciones se venden en una fecha posterior (y no en la fecha de ejercicio), la diferencia entre el precio de venta y el FMV se declara como una ganancia o pérdida de capital en la fecha de devengo.
Ventajas y desventajas de las RSU
Ventajas
Las RSU ofrecen un incentivo a los empleados para que permanezcan en la empresa a largo plazo y contribuyan a su buen funcionamiento, de modo que sus acciones aumenten de valor. Si un empleado decide mantener sus acciones hasta que reciba la totalidad de la asignación conferida y las acciones de la empresa suben, el empleado recibe la plusvalía menos el valor de las acciones retenidas para el impuesto sobre la renta y la cantidad debida en concepto de impuesto sobre las plusvalías.
Los costes de administración son mínimos para los empleadores, ya que no hay acciones reales que rastrear y registrar. Las RSU también permiten a la empresa aplazar la emisión de acciones hasta que se complete el calendario de adquisición de derechos, lo que ayuda a retrasar la dilución de sus acciones.
Desventajas
Las RSU no proporcionan dividendos porque no se asignan acciones reales. Pero un empleador puede pagar equivalentes de dividendos que pueden ser trasladados a una cuenta de depósito en garantía para ayudar a compensar los impuestos retenidos, o ser reinvertidos a través de la compra de acciones adicionales. La tributación de las acciones restringidas se rige por el artículo 1244 del Código de Impuestos Internos (IRC).
Las acciones restringidas se incluyen en la renta bruta a efectos fiscales y se reconocen en la fecha en que las acciones son transferibles. Esto también se conoce como la fecha de adquisición de derechos. Las RSU no pueden acogerse a la Elección 83(b) del IRC, que permite al empleado pagar impuestos antes de la adquisición de derechos, ya que el Servicio de Impuestos Internos (IRS) no las considera bienes tangibles.
Las RSU no tienen derecho a voto hasta que se emitan acciones reales al empleado en el momento de la adquisición. Si un empleado abandona la empresa antes de que concluya su programa de adquisición de derechos, pierde las acciones restantes a favor de la empresa. Por ejemplo, si el plan de adquisición de Juan consiste en 5.000 RSU a lo largo de dos años y dimite al cabo de 12 meses, perderá 2.500 RSU.
Pros
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Incentivan a los empleados a permanecer en la empresa
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Los empleados reciben la plusvalía menos el valor de las acciones retenidas para el impuesto sobre la renta
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Costes administrativos mínimos
Cons
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No proporcionan dividendos
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No se consideran bienes tangibles, por lo que los empleados no pueden pagar impuestos antes del periodo de adquisición de derechos
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No tienen derecho a voto
Ejemplos de RSU
Supongamos que Madeline recibe una oferta de trabajo. Como la empresa considera que las habilidades de Madeline son valiosas y espera que siga siendo una empleada a largo plazo, le ofrece 1.000 RSU además de un salario y otros beneficios.
Las acciones de la empresa valen 10 dólares por acción, lo que hace que las RSU tengan un valor potencial de 10.000 dólares más. Para incentivar a Madeline a permanecer en la empresa y recibir las 1.000 acciones, se le asigna un calendario de adquisición de derechos de cinco años.
Madeline recibe 200 acciones después de un año en la empresa, otras 200 acciones después del segundo año, y así sucesivamente hasta que adquiere las 1.000 acciones al final del periodo de adquisición. Dependiendo del rendimiento de las acciones de la empresa, Madeline puede recibir más o menos de 10.000 dólares.
Ejemplo del mundo real
Como ejemplo del mundo real de lo que hace una empresa para emitir RSU, eche un vistazo al formulario 4 de la SEC de diciembre de 2017 presentado por la empresa de vehículos eléctricos Tesla (TSLA). Este formulario indica que el director de contabilidad de la empresa, Eric Branderiz, deseaba convertir 4.808 unidades de acciones restringidas que recibió en acciones ordinarias.
Fuente: SEC EDGAR
Cómo funcionan las unidades de acciones restringidas?
Las unidades de acciones restringidas son un tipo de compensación en la que una empresa transfiere gradualmente acciones a un empleado. Dependiendo de los resultados de la empresa, el valor de las unidades de acciones restringidas puede fluctuar. Desde el punto de vista de la empresa, las unidades de acciones restringidas pueden ayudar a retener a los empleados al incentivarlos a permanecer en la empresa a largo plazo. Para los empleados, las unidades de acciones restringidas pueden ayudar a compartir algunas de las ventajas asociadas con el éxito de una empresa, produciendo ocasionalmente ingresos muy importantes.
¿Cuál es la diferencia entre las unidades de acciones restringidas y las opciones sobre acciones??
Las opciones sobre acciones proporcionan a los empleados el derecho, pero no la obligación, de adquirir acciones a un precio determinado, que suele ser superior al precio de mercado vigente en el momento en que se conceden las opciones. Esto significa normalmente que el empleado sólo se beneficia si el precio de las acciones de la empresa sube en un periodo de tiempo determinado. Las unidades de acciones restringidas, por otro lado, suelen estar estructuradas de manera que el empleado recibe un determinado número de acciones tras permanecer en la empresa durante un periodo de tiempo determinado.
¿Las unidades de acciones restringidas tienen derecho a voto??
No, las unidades de acciones restringidas no conllevan derechos de voto. Para poder votar, el empleado tendría que esperar a que sus unidades de acciones restringidas se paguen realmente y se conviertan en acciones ordinarias. Asimismo, antes de esta conversión en acciones ordinarias, las unidades de acciones restringidas no pagan dividendos.
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