Qué es un fondo de inversión (UIT)?
Un fondo de inversión (UIT) es una compañía de inversión que ofrece una cartera fija, generalmente de acciones y bonos, como unidades redimibles a los inversores durante un período de tiempo específico. Está diseñado para proporcionar revalorización del capital y/o ingresos por dividendos. Los fondos de inversión, junto con los fondos de inversión y los fondos cerrados, se definen como sociedades de inversión.
Puntos clave
- Un unit investment trust (UIT) es un fondo de inversión en acciones.S. Sociedad financiera que compra o mantiene un grupo de valores, como acciones u obligaciones, y los pone a disposición de los inversores en forma de participaciones reembolsables.
- Los OIC son similares a los fondos de inversión abiertos y cerrados en el sentido de que todos ellos consisten en inversiones colectivas en las que muchos inversores combinan sus fondos para ser gestionados por un gestor de cartera.
- Al igual que los fondos de inversión abiertos, los UIT se compran y venden directamente a la empresa que los emite, aunque a veces pueden comprarse en el mercado secundario; al igual que los fondos cerrados, los UIT se emiten mediante una oferta pública inicial (OPI).
- A diferencia de los fondos de inversión, los OIC tienen una fecha de vencimiento establecida en función de las inversiones que se mantienen en su cartera; cuando la cartera finaliza, los inversores obtienen su parte de los activos netos del OIC.
- Además, a diferencia de los fondos de inversión, los UIT no se negocian activamente, lo que significa que los valores no se compran ni se venden a menos que se produzca un cambio en la inversión subyacente, como una fusión empresarial o una quiebra.
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Fondo de inversión (UIT)
Comprensión de los Unit Investment Trust (UIT)
Las sociedades de inversión ofrecen a los particulares la oportunidad de invertir en una cartera diversificada de valores con una baja inversión inicial. Los UITs son vendidos por asesores de inversión y un propietario puede reembolsar las unidades al fondo o fideicomiso, en lugar de realizar una operación en el mercado secundario. Un UIT es una sociedad de inversión regulada (RIC) o un fideicomiso otorgante. Una RIC es una sociedad anónima en la que los inversores son copropietarios, y un fideicomiso otorgante concede a los inversores la propiedad proporcional de los valores subyacentes de la UIT.
Cómo se venden las inversiones
Los inversores pueden reembolsar las participaciones de los fondos de inversión o de los OIC al valor liquidativo (VAN) del fondo o fideicomiso, ya sea directamente o con la ayuda de un asesor de inversiones. El valor liquidativo se define como el valor total de la cartera dividido por el número de acciones o participaciones en circulación y el valor liquidativo se calcula cada día hábil. Por otro lado, los fondos cerrados no son reembolsables y se venden en el mercado secundario al precio actual del mercado. El precio de mercado de un fondo cerrado se basa en la demanda de los inversores y no en el cálculo del valor liquidativo.
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El número de fondos de inversión unitarios (UIT) en circulación en los Estados Unidos, con un valor de mercado de 74 dólares.84.000 millones, según las últimas estadísticas del Investment Company Institute (ICI).
Las diferencias entre los OIC y los fondos de inversión
Los fondos de inversión son fondos abiertos, lo que significa que el gestor de la cartera puede comprar y vender valores de la cartera. El objetivo de inversión de cada fondo de inversión es superar el rendimiento de un determinado índice de referencia, y el gestor de la cartera negocia valores para cumplir ese objetivo. Un fondo de inversión en acciones, por ejemplo, puede tener como objetivo superar la rentabilidad del estándar & Índice Poor’s 500 de acciones de gran capitalización.
Muchos inversores prefieren utilizar fondos de inversión para invertir en acciones, de modo que la cartera pueda negociarse. Si un inversor está interesado en comprar y mantener una cartera de bonos y ganar intereses, puede comprar un UIT o un fondo cerrado con una cartera fija. Un UIT, por ejemplo, paga los intereses de los bonos y mantiene la cartera hasta una fecha de finalización específica en la que los bonos se venden y el importe principal se devuelve a los propietarios. Un inversor en bonos puede poseer una cartera diversificada de bonos en un UIT, en lugar de gestionar los pagos de intereses y los reembolsos de bonos en una cuenta de corretaje personal.
Hay UITs de acciones y de bonos, pero los UITs de bonos suelen ser más populares que sus homólogos de acciones, ya que ofrecen ingresos predecibles y es menos probable que sufran pérdidas.
Ejemplo de un OIC
El Guggenheim’s Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) se creó el 15 de marzo de 2018 con la intención de proporcionar ingresos por dividendos. Contiene 100 posiciones diversificadas: 45.El 16% se invierte en acciones de gran capitalización, el 26.94% en empresas de mediana capitalización y 27.El 90% en pequeñas capitalizaciones. Aproximadamente la mitad de los valores se invierten en U.S. de acciones, y el resto se invierte en muchas otras. La asignación refleja también muchos sectores. Cada empresa que posee representa aproximadamente el 1% de la cartera.