Qué es un tipo limitado?
Un tipo limitado es un tipo de interés que puede fluctuar, pero que no puede sobrepasar un límite de interés establecido. Un préstamo de tipo limitado emite un tipo de interés inicial que suele ser un margen específico por encima de un tipo de referencia, como el tipo de los fondos federales.
Puntos clave
- Un tipo limitado es un tipo de interés sobre un préstamo que tiene un límite máximo en el tipo incorporado al préstamo.
- Un tipo limitado se ajusta en función de un tipo de interés de referencia por debajo de los límites del límite.
- Los tipos limitados limitan el riesgo del prestatario ante la subida de los tipos de interés y permiten al prestamista obtener una mayor rentabilidad cuando los tipos son bajos.
- Los préstamos a tipo fijo pueden estructurarse de muchas maneras diferentes, con varios componentes fijos y limitados y con límites de ajustes en el tiempo.
Cómo entender un tipo de interés limitado
Se supone que los tipos limitados ofrecen al prestatario un híbrido de préstamo a tipo fijo y variable. La parte fija se produce cuando el tipo de interés del préstamo empieza a superar el tipo limitado, pero el límite actúa como un techo y evita que el tipo del préstamo suba. La parte variable proviene de la capacidad del préstamo de subir (hasta alcanzar el límite) o bajar con las fluctuaciones del mercado.
La estructura de tipos limitados también ofrece cierta protección al prestamista, ya que puede participar en las subidas del mercado y recibir pagos de tipos de interés más elevados hasta el límite cuando los tipos suben.
Consideraciones especiales
Si el tipo variable de un préstamo similar supera el tipo máximo, el titular del préstamo con tipo máximo se beneficia de no tener que pagar la parte adicional. Aunque esto es una ventaja, los préstamos con tipo de interés limitado pueden tener tipos de interés más altos que un préstamo tradicional a tipo fijo. Esto se debe a que el prestamista se pierde el aumento de los pagos de intereses si los tipos de interés suben por encima del límite, y también se queda con el extremo corto de la vara si los tipos caen por debajo del tipo de interés inicial.
Por ejemplo, un préstamo a 10 años con tipo de interés limitado puede ser emitido a un prestatario al 6%, pero con un tipo de interés limitado del 9%. El tipo de interés puede fluctuar hacia arriba y hacia abajo en función de la actividad del tipo de referencia subyacente, pero nunca puede superar el tipo máximo del 9%.
A menudo, el tipo de interés máximo de estos préstamos puede estar limitado a un periodo determinado. Por ejemplo, el tipo de interés de las hipotecas de tipo variable puede tener un límite durante los dos o cinco primeros años del préstamo. A continuación, el tipo del préstamo puede cambiarse a un tipo flotante puro o reajustarse a un tipo limitado con un nuevo tope basado en los tipos de mercado en ese momento. Este nuevo tipo de interés limitado también puede reajustarse periódicamente, normalmente cada 12 meses.
También se puede limitar la cantidad que se ajusta al tipo cada año, de modo que el tipo sólo pueda aumentar en una cantidad determinada. Por último, el tipo de interés variable puede tener un límite general que represente un tipo de interés máximo absoluto después de tener en cuenta cualquier otro ajuste, los límites de reajuste del tipo o el vencimiento de un tipo fijo inicial.
Ejemplo de tipo limitado
Por ejemplo, el tipo de interés del préstamo puede fijarse en el tipo de interés preferente más el 2%. Entonces, el tipo de interés del préstamo fluctúa en función del movimiento del tipo de referencia. Un tipo limitado limita el riesgo del prestatario de que los tipos de interés del mercado suban, al tiempo que le permite beneficiarse de la bajada de los tipos.
Dado que el prestatario paga por ello un tipo de interés variable más alto que el que pagaría con un tipo de interés variable puro, el prestamista se beneficia al poder obtener un tipo de interés más alto sobre el préstamo durante los períodos en los que los tipos de mercado son bajos.