Qué es un tipo de interés totalmente indexado?
Un tipo de interés totalmente indexado es un tipo de interés variable que se calcula añadiendo un margen a un tipo de interés indexado específico, como el LIBOR o el tipo de los fondos federales. Los tipos de interés totalmente indexados pueden variar ampliamente en función del margen asignado sobre ese tipo de referencia o del plazo de vencimiento del índice subyacente.
Puntos clave
- Un tipo totalmente indexado es un tipo de interés variable que se establece con un margen fijo por encima de algún tipo de interés de referencia.
- Los productos financieros que llevan un tipo totalmente indexado incluyen las hipotecas de tipo variable, que pueden cotizarse como un determinado número de puntos básicos (o puntos porcentuales) por encima del tipo de referencia.
- El tipo de referencia utilizado puede ser el tipo de interés preferente, el LIBOR, el EURIBOR, el tipo de los fondos federales o el tipo de la deuda pública.S. Letras del Tesoro, o algo similar.
Explicación del tipo de interés totalmente indexado
Por lo general, un tipo de interés indexado estándar suele ser el tipo más bajo que un banco aplicará a sus prestatarios de mayor calidad crediticia. También suele ser el tipo que los bancos cobran por prestar a otros bancos. Los índices más populares para los tipos indexados son el tipo de interés preferente, el LIBOR y varios índices U.S. Tipos de las letras del Tesoro y de los pagarés.
Los tipos de interés totalmente indexados se utilizan para los productos de crédito de tipo variable. El margen de un producto de tipo de interés totalmente indexado lo determina el suscriptor y se basa en la calidad crediticia del prestatario. Las hipotecas de tipo variable (ARM) son uno de los productos más comunes con tipos de interés totalmente indexados.
Los tipos indexados son la base de los productos de tipos de interés totalmente indexados. También pueden utilizarse como tipo principal para un producto de interés variable.
Margen
Los prestamistas suelen asignar un margen a la mayoría de los productos de tipo variable, y el margen se añade a un tipo de índice específico para que sirva como tipo de interés totalmente indexado que se cobra a los prestatarios sobre los saldos de crédito. En un producto de tipo de interés variable totalmente indexado, el margen suele ser el mismo durante toda la vida del préstamo y el tipo de interés se ajusta en función de los cambios del tipo indexado estándar.
El margen se determina en el proceso de suscripción. Los prestatarios de mayor calidad crediticia suelen esperar que se les asigne un margen menor, mientras que los de menor calidad crediticia pagarán un margen mayor.
Por ejemplo, si el tipo de interés totalmente indexado de un préstamo personal está vinculado al índice LIBOR a seis meses con un margen del 3%, el tipo sería del 10% si el índice LIBOR a seis meses fuera del 7%. Si el índice LIBOR a seis meses aumentara al 8%, el nuevo tipo de interés totalmente indexado sería del 11%.
Hipotecas de tipo variable
Las hipotecas de tipo variable (ARM) son uno de los productos de tipo variable más populares del mercado crediticio. Una hipoteca de tipo variable puede ser la mejor cuando el prestatario cree que los tipos de interés hipotecarios van a bajar. Estas hipotecas comienzan con un tipo fijo durante un número determinado de años y luego siguen con un tipo variable que se reajusta en función de las condiciones del préstamo.
Las cotizaciones de los ARM pueden variar y el primer número representa los años que se cobra un tipo fijo. Un préstamo ARM 2/28 tendría un tipo fijo durante dos años seguido de un tipo ajustable durante 28 años. Una hipoteca ARM 5/1 puede tener un tipo de interés fijo durante cinco años, seguido de un tipo de interés variable que se reajusta cada año.
Durante el plazo de tipo variable, el préstamo se basará en un tipo indexado más un margen. Un tipo variable abierto aumentará o disminuirá cuando se produzca un cambio en el tipo indexado. Si un préstamo tiene condiciones específicas para reajustar el tipo de interés, por ejemplo, al final de cada año, el tipo de interés se ajustará al tipo totalmente indexado en el momento del ajuste.