¿Qué es un valor poco negociado??
Los valores poco negociados son aquellos que no pueden venderse fácilmente o cambiarse por efectivo sin un cambio significativo en el precio. Los valores poco negociados se intercambian en volúmenes bajos y suelen tener un número limitado de compradores y vendedores interesados, lo que puede provocar cambios volátiles en el precio cuando se produce una transacción. Estos valores también se conocen como ilíquidos.
Puntos clave
- El término „poco negociado” se refiere a los valores que se negocian con poco volumen y que presentan una mayor volatilidad.
- Muchas empresas públicas poco negociadas cotizan en mercados extrabursátiles.
- La escasez de negociación puede estar determinada por un bajo volumen o por los amplios márgenes entre la oferta y la demanda.
- Las inversiones poco negociadas suponen un mayor nivel de riesgo en comparación con las inversiones líquidas.
Comprender el concepto de „Thinly Traded” (poco negociado)
La mayoría de los valores poco negociados existen fuera de las bolsas nacionales. Por ejemplo, muchas empresas públicas que cotizan en mercados extrabursátiles (OTC) son poco negociados, ya que se negocian volúmenes de dólares relativamente bajos cada día. La falta de compradores y vendedores suele provocar grandes disparidades entre el precio de compra y el de venta.
Cuando un vendedor vende a una oferta baja o un comprador compra a una demanda alta, el precio del valor puede experimentar un movimiento significativo. Los valores poco negociados suelen ser más arriesgados que los activos líquidos porque un pequeño número de participantes en el mercado puede influir en el precio, lo que se conoce como riesgo de liquidez.
Hay dos maneras de determinar si un valor es poco negociado:
Riesgos de las inversiones poco negociadas
Los valores poco negociados no son intrínsecamente malas inversiones, pero implican un mayor nivel de riesgo que las inversiones líquidas. Por ejemplo, muchos inversores en valor que buscan oportunidades de depresión pueden encontrarse con valores poco negociados que cotizan con descuento, pero vender una posición que no funciona puede ser muy difícil a un buen precio.
Los inversores que poseen valores poco negociados pueden verse obligados a asumir pérdidas si necesitan vender rápidamente. Es decir, puede que no consigan el mejor precio teniendo en cuenta que no hay una oferta constante de compradores. En algunos casos, puede que no sea posible vender el valor en absoluto. En general, el precio de los valores poco negociados tiende a ser más volátil.
Además, muchos operadores e inversores institucionales evitan los valores poco negociados, ya que es difícil comprar o vender acciones sin alertar a otros participantes en el mercado de que está ocurriendo algo. Desde el punto de vista normativo, muchas instituciones no pueden invertir en valores poco negociados porque su actividad de compra podría hacer variar sustancialmente el precio de las acciones. La principal excepción son los recibos de depósito americanos (ADR) poco negociados, que pueden ser utilizados por operadores institucionales con fines de arbitraje.
El siguiente gráfico muestra un ejemplo de valores poco negociados:
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021
El volumen en el gráfico aparece como las barras que se superponen al precio. Como puede ver, la acción se negocia en el mercado extrabursátil y experimenta movimientos de precios drásticos a lo largo del tiempo.
Aunque algunos días se negocian cientos de millones de acciones, es importante tener en cuenta que las acciones se negocian a poco más de un céntimo, lo que significa que el valor en dólares de estas operaciones es relativamente pequeño en comparación con las grandes empresas de primer orden que negocian millones de acciones cada día. En el caso de los valores poco negociados, el precio puede ser fácilmente manipulado, lo que puede poner en peligro a los inversores.