¿Qué es un subasesor de fondos de inversión??
Un subasesor de fondos de inversión es un gestor de dinero externo contratado por una sociedad de fondos de inversión para gestionar una cartera de inversiones. Los subasesores suelen ser buscados por las sociedades de inversión de gestión debido a su experiencia en la gestión de una estrategia específica.
Puntos clave
- Un subasesor de fondos de inversión es contratado por un asesor de fondos principal o un gestor de carteras para gestionar facetas específicas de una estrategia global.
- Normalmente, una sociedad de fondos de inversión contrata a un gestor externo por su experiencia en la gestión de una determinada área del mercado o de una estrategia específica.
- Por otro lado, los fondos subasesorados suelen estar gestionados por expertos en una determinada estrategia, lo que permite a un fondo lanzar una nueva estrategia al mercado de forma rápida y competitiva.
- En el lado negativo para los inversores, los fondos subasesorados tienden a tener comisiones más altas debido a la necesidad de pagar tanto al subasesor como a la empresa de gestión general.
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Introducción a los fondos de inversión
Cómo funciona un subasesor de fondos de inversión
Los subasesores de fondos de inversión están asociados a la gestión de fondos subasesorados. Las sociedades de inversión de gestión se asocian con los subasesores de fondos de inversión para ofrecer fondos de inversión dirigidos a objetivos específicos. Una sociedad de inversión de gestión puede tratar de trabajar con un subasesor para mejorar el rendimiento de una estrategia concreta o para ofrecer una nueva estrategia.
A menudo, las sociedades de inversión buscarán un subasesor para ofrecer una nueva estrategia debido a la eficiencia que supone contratar a un gestor en lugar de construir desde dentro.
Acuerdos y eficiencias
Dado que las relaciones de subasesoramiento son asociaciones de terceros en las que participan la sociedad gestora y un subasesor, requieren una amplia documentación legal. Los acuerdos de subasesoramiento incluyen detalles sobre las obligaciones del subasesor, la gestión de los gastos del fondo, las comisiones de subasesoramiento, la duración del acuerdo y cualquier colaboración entre las partes para la comercialización y distribución del fondo.
Los subasesores de terceros tienen experiencia en una estrategia de inversión concreta. Se utilizan para ofrecer fondos a los inversores gestionados con un objetivo de inversión específico. Aunque los acuerdos legales y los términos pueden ser extensos, muchas empresas de inversión descubrirán que pueden ofrecer experiencia en una determinada estrategia con menores costes y un mejor procesamiento operativo a través del desarrollo de una relación de subasesoramiento.
Ventajas y limitaciones
Los fondos subasesorados suelen estar gestionados por los mejores gestores de una estrategia concreta. Estos gestores tienen experiencia en todos los aspectos de la gestión del fondo, incluidas las decisiones de inversión, las estrategias de negociación y la eficiencia operativa.
Una relación de subasesoramiento puede permitir a una sociedad de fondos introducir una nueva estrategia en el mercado con relativa rapidez. Una sociedad de inversión puede trabajar con un único subasesor para desarrollar un nuevo producto personalizado o con varios subasesores para varios productos. También pueden optar por asociarse con un único subasesor para crear un grupo diversificado de nuevos productos.
Un factor que puede limitar el interés de los inversores por los fondos subasesorados son las comisiones. Las comisiones de los fondos subasesorados suelen ser más elevadas porque requieren una compensación tanto para el subasesor como para la sociedad gestora. Los inversores deben estudiar detenidamente las comisiones de los fondos subasesorados en relación con otras opciones de fondos. Unas comisiones elevadas pueden restar valor a la rentabilidad total de un fondo y restar valor a la inversión del partícipe.
Aunque hay aspectos positivos y negativos, en general los subasesores pueden ayudar mucho a una sociedad de fondos a atraer nuevos clientes y ampliar sus opciones para los inversores.
Principales subasesores y fondos
En 2018 había más de 300 gestores subasesorados en el mercado con más de 4 billones de dólares en activos subasesorados gestionados de forma integral. Un informe de Pensions & Investments presenta a Wellington Management como el principal subasesor del sector por activos, con más de 400.000 millones de dólares en activos subasesorados bajo gestión. A partir de 2020, Wellington es el principal subasesor de los fondos de inversión de Hartford, lo que representa una parte importante de sus activos subasesorados bajo gestión.
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