Qué es el stuffing?
Stuffing es el acto de vender valores no deseados de la cuenta de un corredor de bolsa a las cuentas de los clientes. El relleno permite que las empresas de corretaje eviten asumir pérdidas en valores que se espera que pierdan valor. En cambio, las cuentas de los clientes asumen las pérdidas.
El „stuffing” también puede utilizarse como medio para conseguir dinero rápidamente cuando los valores son relativamente ilíquidos y difíciles de vender en el mercado. El „stuffing” se considera una práctica poco ética, pero puede ser difícil demostrar si estas transacciones constituyen un fraude.
Puntos clave a tener en cuenta
- El „stuffing” se produce cuando se venden valores no deseados de la cuenta de un corredor de bolsa a la cuenta de un cliente.
- Los corredores de bolsa practican el stuffing para evitar pérdidas en sus propias cuentas y trasladarlas a las cuentas de los clientes.
- La práctica del stuffing también se lleva a cabo para conseguir dinero rápidamente cuando los valores son relativamente ilíquidos y difíciles de vender en el mercado.
- Aunque el „stuffing” está ampliamente considerado como poco ético, puede ser difícil demostrar si tales transacciones constituyen un fraude. A menudo, los agentes de bolsa tienen la facultad de comprar y vender sin el consentimiento del cliente para las cuentas discrecionales.
- El „stuffing” también puede referirse a cuando un corredor pierde un precio o cotiza un precio incorrectamente y está obligado por otra parte a cumplir y completar una transacción al precio cotizado o prometido.
Cómo funciona el Stuffing
Los corredores de bolsa deben actuar en el mejor interés de sus clientes, y aunque el „stuffing” está mal visto, puede ser muy difícil de probar. A menudo, los agentes de bolsa están facultados para comprar y vender sin el consentimiento del cliente para las cuentas discrecionales. Además, la norma legal para los agentes de bolsa que compran valores para estas cuentas es la „idoneidad”, que puede interpretarse de forma amplia. Dado que las cuentas discrecionales otorgan tanto poder a los agentes de bolsa, muchos asesores financieros sugieren que los clientes insistan en dar su consentimiento para todas las transacciones en sus cuentas.
Si no tiene un historial largo y de confianza con su agente de bolsa, siempre es mejor saber lo que se compra y se vende en su cuenta. No sólo para evitar pérdidas, sino también para estar al tanto de posibles prácticas ilegales.
Está claro que el „stuffing” puede causar problemas en relación con los corredores y los clientes. Por ello, el „stuffing” puede ser bastante problemático para todas las partes implicadas. El impulso para que las cuentas discrecionales den su consentimiento a todas las transacciones es un protocolo de seguridad que redunda en beneficio del cliente. A medida que el mundo de Wall Street avanza hacia la apertura, los procedimientos establecidos para evitar el „stuffing” se consideran en general algo positivo.
Relleno frente a. Rellenado de cotizaciones
El „stuffing” de las cuentas de los clientes difiere de la forma más conocida de manipulación bursátil, el „quote stuffing”.” El „quote stuffing” es la práctica de introducir y retirar rápidamente grandes órdenes en un intento de inundar el mercado de cotizaciones, haciendo que los competidores pierdan tiempo en procesarlas.
El „quote stuffing” es una táctica de los operadores de alta frecuencia (HFT) en un intento de conseguir una ventaja de precios sobre sus competidores. En la práctica, el „quote stuffing” consiste en que los operadores utilizan fraudulentamente herramientas de negociación algorítmica que les permiten saturar los mercados ralentizando los recursos de una bolsa con órdenes de compra y venta.
Otras formas de stuffing
El stuffing también puede referirse a cuando un corredor pierde un precio o cotiza un precio incorrectamente y está obligado por otra parte a cumplir y completar una transacción al precio cotizado o prometido. En general, el precio para cubrir la transacción acordada es una desventaja para el individuo que la cotizó. Sin embargo, el coste de cumplir con el pedido lo asume el corredor, la parte „rellenada”.
En el „channel stuffing”, los vendedores y las empresas intentan inflar sus cifras de ventas -y sus ganancias- enviando deliberadamente a los compradores (como los minoristas) más inventario del que pueden vender. El „channel stuffing” tiende a producirse más cerca del final de los trimestres o de los años fiscales para ayudar a influir en los incentivos basados en las ventas.
Esta actividad puede provocar una inflación artificial de las cuentas por cobrar. Cuando los minoristas no pueden vender el exceso de inventario, la mercancía sobrante se devuelve y el distribuidor debe reajustar sus cuentas por cobrar (si se adhiere a los procedimientos GAAP). Como resultado, sus resultados se resienten a posteriori, y después de que se paguen las primas. En otras palabras, el „channel stuffing” acabará por alcanzar a una empresa que no lo evite.