Lo que está parado?
Stopped out es un término utilizado en referencia a la ejecución de una orden de stop-loss. A menudo, el término „stopped out” se utiliza cuando una operación genera una pérdida al alcanzar un punto de activación definido por el usuario en el que se ejecuta una orden de mercado para proteger el capital del operador. Esta operación de salida puede activarse automática o manualmente. La frase también puede utilizarse para describir lo que ocurre con un operador que establece un trailing stop loss para capturar los beneficios de las operaciones de tendencia a largo plazo. En este caso, la operación puede ser realmente rentable, pero la salida impide que esos beneficios se evaporen.
Lo más importante
- Stopped out es una frase que suele significar que los operadores han tenido que salir de su posición con pérdidas en una orden de stop-loss.
- La frase también puede referirse a una operación de larga duración que se ha abandonado de forma rentable mediante el uso de un trailing stop que se activa después de un retroceso abrupto del precio. En este caso, podría no significar una pérdida.
- Las opciones u otras formas de cobertura pueden utilizarse como alternativa a las órdenes de stop-loss.
Cómo funciona el Stopped Out
La frase stopped out se refiere a la salida de una posición. En la mayoría de los casos, la salida se produce mediante una orden de limitación de pérdidas. Esta orden es una herramienta eficaz para limitar las pérdidas potenciales, incluso si se ejecutan inesperadamente en momentos de alta volatilidad. A menudo, el término „stopped out” se utiliza con una connotación negativa cuando la posición de un operador se vende de forma inesperada, porque implica que el operador ha tenido pérdidas.
Los operadores pueden ser parados mientras están largos o cortos en cualquier tipo de valor en el que se puedan colocar órdenes de stop-loss. Este tipo de órdenes, o su técnica manual equivalente, son utilizadas a menudo por los operadores del día en los mercados de acciones, opciones y futuros sobre índices.
A menudo, los operadores son objeto de un stop out cuando un mercado se mueve bruscamente en una dirección antes de volver a su estado original. Por ejemplo, una acción puede sufrir un „whipsaw” durante un anuncio de beneficios u otro acontecimiento del mercado.
Consideraciones especiales
Aunque los anuncios de beneficios suelen producirse antes o después del horario de negociación, este mismo escenario puede desarrollarse en el transcurso de dos días de negociación distintos. Muchos operadores intentan evitar que se les detenga innecesariamente empleando una o más técnicas. Los operadores disponen de un par de opciones diferentes para evitar el stop out, pero ninguna está exenta de riesgo.
La primera es utilizar un stop mental, es decir, mantener un precio de stop loss en mente en lugar de colocar una orden real. De este modo, el inversor puede evitar que se le detenga durante un movimiento de compra y venta. El riesgo es que no se produzca nunca el efecto „whipsaw” y la acción continúe moviéndose en la dirección equivocada. Cuando finalmente sale de la operación, la pérdida es peor de lo que podría haber sido. En muchos sentidos, las paradas mentales anulan todo el propósito de utilizar puntos de parada de pérdidas para mitigar los riesgos, ya que no hay garantía de que el operador recuerde o decida vender realmente las acciones.
Otra técnica consiste en utilizar opciones u otras formas de cobertura como alternativa a las órdenes de limitación de pérdidas. Mediante el uso de opciones de venta, por ejemplo, los operadores pueden cubrir una posición bursátil sin vender realmente las acciones. Un operador que posee 100 acciones de un título puede comprar una opción de venta sobre esas acciones con un precio de ejercicio igual al punto de stop-loss deseado. Si las acciones se desploman, la operación con la opción protegerá contra las caídas sin vender las acciones de forma prematura.
Ejemplo de Stopped Out
Supongamos que un operador compra 100 acciones a 100 dólares por acción y establece un stop-loss a 98 dólares y una orden de recogida de beneficios a 102 dólares antes de un anuncio de beneficios clave. Supongamos también que el anuncio de los beneficios se produjera durante la jornada bursátil (esto no suele ocurrir hoy en día). Tras el anuncio de los resultados, imagine que las acciones bajan bruscamente hasta los 95 dólares y luego vuelven a subir rápidamente hasta los 103 dólares. Desgraciadamente para el operador, se le habría puesto un stop out.
Si el precio de la acción bajara ordenadamente hasta los 95 dólares, bajando poco a poco, el operador habría sido detenido en 98 dólares debido a la orden de limitación de pérdidas que había colocado. Sin embargo, incluso si el precio cayera de golpe directamente a 95 dólares, el operador no sólo habría sido detenido, sino que habría tenido que aceptar un precio de 95 dólares, no de 98.