Qué es un hard stop?
Una parada dura es más un concepto que un tipo de orden real. Un stop duro supone un nivel de precios que, si se alcanza, activará de forma decisiva una orden de venta de un valor subyacente.
Los hard stops suelen implementarse como una orden de stop en una posición abierta en un mercado. Una orden de este tipo probablemente sea válida hasta que se cancele (GTC) o se ejecute, lo que ocurra primero. Cuando se observa el nivel de precio designado, la orden puede convertirse en una orden de mercado y el siguiente precio de mercado disponible se toma como la operación. El concepto clave del hard stop es que la norma es inflexible y debe seguirse independientemente de otras consideraciones.
Puntos clave
- Una parada dura es un punto de decisión inflexible para cerrar una operación si se cumplen ciertos criterios.
- Los operadores que utilizan un stop duro suelen emplear algún tipo de orden de stop para limitar las pérdidas en una posición abierta.
- La alternativa a un stop duro es un stop blando, o mental, en el que la orden no se coloca en la plataforma del corredor con antelación.
Cómo entender una parada dura
Un hard stop se coloca antes de un movimiento adverso y permanece activo hasta que el precio del valor subyacente se mueve más allá del nivel del stop. Un stop duro es inflexible, a diferencia de un stop mental, en el que un operador puede tener un precio en mente, pero realmente no actúa hasta que ve que se negocia el precio de su stop, momento en el que puede o no seguir su regla prevista de venta.
Los operadores convierten un stop mental en un hard stop simplemente creando una orden permanente e introduciéndola en el sistema en estado de bien-cancelado. Esto elimina la necesidad de ser disciplinado en el seguimiento de una orden de salida. Este tipo de orden no protege contra las brechas en los precios, pero tiene la ventaja de salir al primer precio posible cuando la negociación se reanuda después de una brecha por debajo del nivel del precio de parada original.
Muchos operadores optarán por establecer un stop duro una vez que el precio de su inversión sea rentable y dejarán la orden activa hasta que alcance el precio objetivo. Por ejemplo, un operador técnico puede comprar una acción tras la ruptura de un triángulo ascendente y colocar un tope duro justo por debajo del soporte de la línea de tendencia superior con planes para tomar ganancias cuando se alcance el objetivo de precio o salir de la posición si la ruptura falla.
Consideraciones especiales
Los hard stops se utilizan a menudo junto con el análisis técnico para maximizar las probabilidades de éxito. Colocando estas órdenes justo por debajo de los niveles de soporte, los operadores pueden evitar que se les detenga prematuramente si el mercado experimenta un movimiento brusco. Por estas razones, los gestores de fondos con grandes posiciones son reacios a utilizar los hard stops como parte de sus estrategias de inversión o negociación.
Las órdenes de limitación de pérdidas por arrastre son una alternativa común a las órdenes de limitación dura, en las que el punto de precio de limitación de pérdidas se reajusta periódicamente para tener en cuenta un aumento en el precio de la acción subyacente. La idea es mantener constantemente un colchón sin dejar que la acción caiga demasiado antes de tomar ganancias.
Ejemplo de hard stop
Supongamos que un inversor compra 100 acciones de Acme Co. por 10 dólares.00 por acción.
El inversor puede decidir colocar un hard stop en 10 dólares.00 por acción, una vez que la acción se ha movido significativamente al alza, para asegurarse de que no experimentan una pérdida. Al ser significativamente más alto que el precio actual, no hay riesgo de que la orden de hard stop se ejecute por un breve whipsaw. El objetivo es garantizar que la posición nunca esté bajo el agua tras la colocación de la orden de stop duro.
Alternativamente, el inversor puede esperar hasta que la acción alcance los 20 dólares.00 por acción ya que habrán ganado 1.000 dólares de beneficio. Pueden establecer un tope duro en 20 dólares.00 por acción para 50 acciones, lo que eliminaría efectivamente su base de coste de la posición. Las 50 acciones restantes se tratarían como dinero de la casa, en el sentido de que no hay ninguna pérdida neta en la posición total de 100 acciones si llegaran a cero. Esto se conoce como sacar dinero de la mesa.