¿Qué es el grado de administración??
La nota de administración es una evaluación de la calidad de las prácticas de gobierno de una empresa, utilizada en los informes sobre fondos de inversión y acciones emitidos por Morningstar, la empresa de análisis de inversiones.
Las calificaciones de la gestión de los fondos y de las acciones van de la A (excelente) a la F (muy deficiente) y se basan en criterios que miden la eficacia de los gestores de los fondos y de las empresas a la hora de actuar de forma coherente con los intereses de los accionistas.
Puntos clave
- El grado de administración es una calificación de las prácticas de gobierno de una empresa.
- Emitidas por la empresa de investigación de inversiones Morningstar, las calificaciones son una indicación de la eficacia de la empresa que emite acciones o gestiona fondos de inversión.
- Las calificaciones van de la A a la F.
Comprensión de los grados de administración
Morningstar inició sus calificaciones de administración para los fondos y las acciones cubiertas por sus servicios de investigación de inversiones en 2004, después de que la reputación de una serie de empresas de fondos de inversión se viera empañada por las investigaciones reguladoras del gobierno sobre sus prácticas.
Morningstar considera que un alto nivel de gestión es una importante cualidad de inversión que los inversores deben tener en cuenta a la hora de seleccionar fondos y valores. Su calificación de administración de fondos va más allá del análisis habitual de la estrategia, el riesgo y la rentabilidad. Permite a los inversores y asesores evaluar los fondos en función de los factores que creen que influyen
- La forma de gestionar los fondos
- El grado de alineación de los intereses de la sociedad gestora y del consejo de administración con los accionistas del fondo
- El grado en que los accionistas pueden esperar que sus intereses estén protegidos de cualquier interés potencialmente conflictivo de la sociedad gestora.
Los Morningstar Stewardship Grades son totalmente independientes de los Morningstar Star Ratings. El grado de gestión de una empresa no afecta a su calificación por estrellas.
Criterios de grado de administración Morningstar
La evaluación de los analistas de Morningstar de cinco factores determina la calificación de cada fondo:
El grado de administración de Morningstar para los fondos es totalmente diferente del Rating Morningstar para los fondos, comúnmente conocido como Star Rating. No hay relación entre ambos.
En el caso de las acciones, se examinan tres grandes áreas:
- Transparencia en la información financiera
- Amistad con los accionistas, incentivos y propiedad
- Administración general
La calificación de gestión intenta captar algunos de los aspectos intangibles asociados a la toma de decisiones de inversión. Aunque las calificaciones no están pensadas para servir como señales de compra o venta de forma aislada, cuando se combinan con otros comentarios de los analistas de Morningstar -como la evaluación de la estrategia y la gestión de un fondo- pueden ayudar a determinar la diferencia entre una buena inversión y otra a evitar.
Las calificaciones se basan principalmente en la información recopilada de los archivos públicos y la experiencia de los analistas de fondos de Morningstar.
Sobre el gobierno corporativo
El gobierno corporativo es el sistema de normas, prácticas y procesos por los que se dirige y controla una empresa. Se trata de equilibrar los intereses de las numerosas partes interesadas de una empresa, incluidos los accionistas, la dirección, los clientes, los proveedores, los financieros, el gobierno y la comunidad.
Un mal gobierno corporativo puede poner en duda la fiabilidad, la integridad o la capacidad de una empresa para cumplir sus obligaciones con los accionistas. Y eso puede tener implicaciones para el futuro de la empresa.
Grados de administración frente a. Clasificación de estrellas Morningstar
La intención y la metodología del grado de administración de los fondos de inversión son completamente diferentes de las calificaciones de estrellas de Morningstar para los fondos, y el grado de administración no tiene ningún impacto en la calificación de estrellas de un fondo.
El rating de estrellas Morningstar es una evaluación cuantitativa de la rentabilidad pasada de un fondo en términos de riesgo y rendimiento y se califica entre 1 y 5 estrellas. El grado de administración se determina utilizando algunas medidas cuantitativas, pero se basa principalmente en la información cualitativa recogida por los analistas de fondos de Morningstar.
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