¿Qué es una sociedad de inversión??
Una sociedad de inversión es una corporación o un fideicomiso que se dedica a invertir el capital común de los inversores en valores financieros. La mayoría de las veces esto se hace a través de un fondo cerrado o de un fondo abierto (también conocido como fondo de inversión). En la U.S., La mayoría de las sociedades de inversión están registradas y reguladas por la Securities and Exchange Commission (SEC) en virtud de la Investment Company Act de 1940.
Una sociedad de inversión también se conoce como „sociedad de fondos” o „patrocinador de fondos.” Suelen asociarse con terceros distribuidores para vender fondos de inversión.
Cómo se entiende una sociedad de inversión
Las sociedades de inversión son entidades comerciales, tanto privadas como públicas, que gestionan, venden y comercializan fondos al público. La actividad principal de una sociedad de inversión es mantener y gestionar valores con fines de inversión, pero suelen ofrecer a los inversores una variedad de fondos y servicios de inversión, que incluyen la gestión de carteras, el mantenimiento de registros, la custodia, los servicios jurídicos, contables y de gestión fiscal.
Puntos clave
- Una sociedad de inversión es una corporación o un fideicomiso que se dedica a la inversión de capital en valores financieros.
- Las sociedades de inversión pueden ser de propiedad privada o pública, y se dedican a la gestión, venta y comercialización de productos de inversión al público.
- Las sociedades de inversión obtienen beneficios comprando y vendiendo acciones, propiedades, bonos, efectivo, otros fondos y otros activos.
Una sociedad de inversión puede ser una sociedad anónima, una sociedad colectiva, un fideicomiso comercial o una sociedad de responsabilidad limitada (SRL) que reúne el dinero de los inversores de forma colectiva. El dinero reunido se invierte y los inversores se reparten los beneficios y las pérdidas de la empresa en función de la participación de cada inversor en la misma. Por ejemplo, supongamos que una sociedad de inversión reúne e invierte 10 millones de dólares de varios clientes, que representan a los accionistas de la sociedad de fondos. Un cliente que haya aportado 1 millón de dólares tendrá una participación del 10% en la sociedad, lo que se traducirá también en las pérdidas o beneficios obtenidos.
Las sociedades de inversión se clasifican en tres tipos: fondos cerrados, fondos de inversión (o fondos abiertos) y fondos de inversión (UIT). Cada una de estas tres sociedades de inversión debe registrarse conforme a la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Las participaciones o acciones de los fondos cerrados suelen ofrecerse con un descuento sobre su valor liquidativo (NAV) y se negocian en las bolsas de valores. Los inversores que quieran vender acciones las venderán a otros inversores en el mercado secundario a un precio determinado por las fuerzas del mercado y los participantes, por lo que no son reembolsables. Dado que las sociedades de inversión con una estructura cerrada sólo emiten un número fijo de acciones, la negociación de las acciones en el mercado no afecta a la cartera.
Los fondos de inversión tienen un número flotante de acciones emitidas y venden o reembolsan sus acciones a su valor liquidativo actual vendiéndolas de nuevo al fondo o al agente que actúa para el fondo. A medida que los inversores introducen y sacan su dinero del fondo, éste se expande y se contrae, respectivamente. Los fondos abiertos suelen limitarse a invertir en activos líquidos, ya que los gestores de inversiones tienen que planificar de forma que el fondo pueda satisfacer las demandas de los inversores, que pueden querer recuperar su dinero en cualquier momento.
Al igual que los fondos de inversión, los fondos de inversión unitarios también son reembolsables, ya que las unidades que posee el fondo pueden venderse de nuevo a la sociedad de inversión.
Las empresas de inversión obtienen beneficios comprando y vendiendo acciones, propiedades, bonos, efectivo, otros fondos y otros activos. La cartera que se crea con el conjunto de fondos suele estar diversificada y gestionada por un gestor de fondos experto, que puede optar por invertir en mercados específicos, sectores o incluso empresas no cotizadas que se encuentran en las primeras fases de su desarrollo. A cambio, los clientes obtienen acceso a una amplia gama de productos de inversión a los que normalmente no habrían podido acceder. El éxito del fondo depende de la eficacia de la estrategia del gestor. Además, los inversores deberían poder ahorrar en costes de negociación, ya que la sociedad de inversión puede obtener economías de escala en las operaciones.