Qué es una sociedad de inversión de capital variable-OEIC?
Una sociedad de inversión abierta (OEIC) es un tipo de fondo de inversión domiciliado en el Reino Unido que está estructurado para invertir en acciones y otros valores. Las acciones de la empresa cotizan en la Bolsa de Londres (LSE) y el precio de las acciones se basa en gran medida en los activos subyacentes del fondo. Estos fondos pueden mezclar diferentes tipos de estrategias de inversión, como ingresos y crecimiento, y pequeña y gran capitalización, y pueden ajustar constantemente sus criterios de inversión y el tamaño del fondo.
Las OEIC se denominan "abiertas" porque pueden crear nuevas acciones para satisfacer la demanda de los inversores. Además, el fondo cancelará las participaciones de los inversores que salgan del fondo.
Puntos clave
- Una sociedad de inversión abierta (OEIC) es un tipo de fondo que se vende en el Reino Unido, similar a un fondo de inversión abierto en Estados Unidos.S.
- Las OEIC ofrecen una cartera gestionada profesionalmente de fondos de inversores agrupados que invierten en diferentes acciones, bonos y otros valores.
- Los OEICs cotizan una vez al día, basándose en el valor neto de sus activos de cartera subyacentes.
- La mayoría de las OEIC conllevan gastos de venta y comisiones de gestión anuales, conocidos como la cifra de gastos corrientes.
Cómo entender una sociedad de inversión de capital variable
Una sociedad de inversión abierta agrupa el dinero de los inversores y lo reparte entre una amplia gama de inversiones, como acciones o títulos de interés fijo. Esta diversificación ayuda a reducir el riesgo de perder el capital del inversor. Los fondos OEIC ofrecen la posibilidad de crecer o de obtener ingresos. Suelen funcionar como una inversión a medio y largo plazo, mantenida de cinco a diez años o más.
Cualquier U.K. El inversor, mayor de 18 años, puede invertir en una amplia gama de fondos gestionados por expertos del sector. Al igual que en Estados Unidos, existen varios niveles de riesgo para el crecimiento del capital, la generación de ingresos o una combinación de ambos. Los accionistas pueden invertir para sí mismos o para sus hijos. Cuando los hijos cumplen 18 años, son titulares de la inversión por derecho propio.
Cargos por las acciones de OEIC
A partir de 2021, los inversores pagan una carga inicial de entre el 0% y el 5% al comprar nuevas participaciones. Este tipo de carga inicial reduce la cantidad de dinero que entra en el fondo para comprar acciones. Además, existe una comisión de gestión anual (CGA) de entre el 1% y el 1.5% del valor de las acciones del inversor. La SGA cubre los servicios de los gestores del fondo. Los fondos que no se gestionan activamente, como los de seguimiento de índices, tienen comisiones mucho más bajas.
La mayoría de los fondos indican un ratio de gastos totales (TER) o una cifra de gastos corrientes (OCF). Cada cargo incluye la CMA y otros gastos utilizados para comparar los distintos productos. El TER y el OCF no incluyen las comisiones de los intermediarios, que pueden aumentar significativamente los costes anuales si el fondo tiene una alta tasa de rotación.
También puede haber una comisión de salida por la venta de acciones, basada en un porcentaje del valor total de la venta. Sin embargo, muchos OEIC no cobran comisiones de salida.
Invertir en OEIC
Los OEIC son útiles para los inversores que no tienen el tiempo, el interés o la experiencia para gestionar activamente sus inversiones. Los inversores pueden invertir un pago único o pagos mensuales con importes mínimos en función del fondo. Además, el acceso a los fondos por Internet o por teléfono suele ser fácil. Además, los accionistas pueden pagar una comisión al pasar de un fondo a otro.
Pros
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Ofrecen una gestión profesional del dinero
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Tienen carteras diversificadas, mitigando el riesgo
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Tienen una gran liquidez
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Presentan unos mínimos de inversión bajos
Contras
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Conllevan elevadas comisiones anuales y gastos de venta
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Incurren en impuestos
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Deben mantener reservas de efectivo, lo que restringe la rentabilidad
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Requieren un horizonte de inversión a medio y largo plazo
Las OEIC no tienen ventajas fiscales, por lo que los intereses y dividendos están sujetos a impuestos, y la venta de acciones puede conllevar un impuesto sobre las plusvalías. Por supuesto, los importes en cuestión deben superar las desgravaciones fiscales sobre los dividendos y las plusvalías. Además, los accionistas pueden mantener las OEICs libres de impuestos en una Cuenta de Ahorro Individual (ISA) u otra U.K. de un inversor.
Sin embargo, el valor de las inversiones y los ingresos resultantes no están garantizados y pueden aumentar o disminuir en función del rendimiento de las inversiones y de los tipos de cambio de los fondos que invierten en mercados extranjeros. Por lo tanto, es posible que un accionista no recupere la cantidad original invertida.
U.S. los residentes no pueden tener acciones de OEIC. U.S. Los accionistas deben hacer que la OEIC venda sus acciones o transfiera sus inversiones a U.K. residentes.
OEICs vs Unit Trusts
En el Reino Unido, los unit trusts (UTs) y los OEICs son los dos tipos de fondos de inversión más comunes, y también tienen mucho en común.
Al igual que las OEIC, los fondos de inversión consisten en un gestor que compra acciones y bonos para los titulares de un fondo, en un formato abierto. Ambas se diferencian principalmente en la forma de fijar su precio. Los fondos de inversión tienen dos precios:
Las OEIC tienen un solo precio al día, basado en el valor liquidativo (NAV) de los activos subyacentes del fondo. Los OIEC suelen tener comisiones más bajas que los UT porque tienen una estructura más sencilla. Muchas empresas de inversión han convertido los fondos de inversión en OEICs por esta razón.
Ejemplo de OEIC en el mundo real
Las OEIC británicas son comparables a los fondos de inversión estadounidenses, y muchas OEIC de la UE no están sujetas a impuestos.S. empresas de inversión que operan en el Reino Unido.K. ofrecerlos. Uno de ellos es Fidelity International, una división extranjera de Fidelity Investments. En julio de 2018, la división anunció que estaba instituyendo comisiones de gestión variables para cinco OEIC domiciliadas en el Reino Unido, incluidos los fondos Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations y Fidelity American.
El cambio redujo efectivamente el CMA base de los fondos en un 10%.
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