Qué es un sistema de gestión de órdenes (OMS)?
Un sistema de gestión de órdenes (OMS) es un sistema electrónico desarrollado para ejecutar órdenes de valores de manera eficiente y rentable. Los agentes de bolsa y los intermediarios utilizan un sistema de gestión de órdenes para cursar órdenes de diversos tipos de valores y pueden seguir el progreso de cada orden a través del sistema.
Un OMS en los mercados financieros también puede denominarse sistema de gestión de órdenes comerciales.
Las empresas -las de comercio electrónico y los vendedores, en particular- también utilizan un sistema de gestión de pedidos para agilizar y automatizar el proceso de venta y ejecución, desde el punto de venta hasta la entrega al cliente.
Puntos clave
- Un sistema de gestión de pedidos (OMS) es un sistema de software que facilita y gestiona la ejecución de órdenes comerciales.
- En los mercados financieros, para ejecutar una orden de compra o de venta de un valor es necesario introducir una orden en un sistema de negociación.
- Los corredores y los agentes de bolsa utilizan un sistema de gestión de órdenes (OMS) cuando ejecutan órdenes de diversos tipos de valores y pueden seguir el progreso de cada orden a través del sistema.
- Un sistema de gestión de órdenes eficaz ayuda a las empresas a supervisar las posiciones en tiempo real y a evitar las infracciones de la normativa.
Entender los sistemas de gestión de órdenes
Un OMS es un sistema de software que facilita y gestiona la ejecución de las órdenes de negociación. En los mercados financieros, para ejecutar una orden de compra o de venta de un valor hay que colocar una orden en un sistema de negociación.
Una orden de negociación suele contener la siguiente información:
- Identificador de valores (i.e., su símbolo de cotización)
- Tipo de pedido (i.e., comprar, vender o ponerse en corto)
- Tamaño de la orden
- Tipo de orden (e.g., mercado, límite, stop, etc.)
- Instrucciones de órdenes (e.g., orden del día, fill or kill, good-’til-canceled, etc.)
- Transmisión de órdenes (broker, red de comunicación electrónica [ECN], at-the-close [ATC], etc.).)
Un OMS ejecuta las operaciones a través de un sistema de software que utiliza el protocolo Financial Information eXchange (FIX). FIX es un protocolo de comunicaciones electrónicas utilizado para compartir información de intercambio internacional en tiempo real relacionada con los trillones de dólares de las transacciones de valores y los mercados.
Sin embargo, la comunicación de las operaciones también puede realizarse mediante el uso de una interfaz de programación de aplicaciones (API) personalizada. El protocolo FIX vincula a los fondos de cobertura y a las empresas de inversión con cientos de contrapartes de todo el mundo que utilizan el OMS.
Consideraciones especiales
Entre las mesas de negociación institucionales, un OMS puede utilizarse tanto en la parte compradora como en la vendedora para permitir a las empresas gestionar el ciclo de vida de sus operaciones y automatizar y racionalizar las inversiones en sus carteras.
Por ejemplo, la parte compradora es un segmento de Wall Street formado por instituciones de inversión, como fondos de inversión, fondos de pensiones y compañías de seguros, que tienden a comprar grandes porciones de valores con fines de gestión monetaria.
La parte compradora es lo contrario de la parte vendedora. La parte vendedora no realiza inversiones directas, sino que proporciona al mercado inversor recomendaciones de inversión para mejorar, rebajar, precios objetivo y otras opiniones.
Juntos, la parte compradora y la parte vendedora constituyen los dos lados de Wall Street.
Comercio de valores OMS
Hay muchos productos y valores que pueden negociarse o supervisarse con un sistema de gestión de riesgos. Algunos de los instrumentos financieros que se negocian utilizando una OMS son:
- Acciones
- Productos de renta fija, como los bonos
- Divisas
- Materias primas como el petróleo o el cobre
- Préstamos
- Efectivo
- Derivados, que pueden consistir en opciones sobre tipos de interés y divisas
Normalmente, sólo los miembros de la bolsa pueden conectarse directamente a ella, lo que significa que una OMS de venta suele tener conectividad con la bolsa, mientras que una OMS de compra se ocupa de conectarse con las empresas de venta. Cuando se ejecuta una orden en la parte vendedora, el OMS de la parte vendedora debe actualizar su estado y enviar un informe de ejecución a la empresa de origen de la orden.
Una OMS también debe permitir a las empresas acceder a la información sobre las órdenes introducidas en el sistema, incluidos los detalles de todas las órdenes abiertas y las órdenes completadas anteriormente. La OMS apoya la gestión de carteras traduciendo las acciones de asignación de activos previstas en órdenes negociables para la parte compradora.
Un OMS comercial suele dirigir las órdenes a la mejor bolsa en términos de precio y ejecución, o permite al operador dirigir manualmente la bolsa a la que debe enviar la orden.
Ventajas de un OMS de negociación
Muchas OMS ofrecen soluciones de negociación en tiempo real, que permiten a los usuarios supervisar los precios del mercado y ejecutar órdenes en múltiples bolsas de todos los mercados de forma instantánea mediante la transmisión de precios en tiempo real. Algunos de los beneficios que las empresas pueden obtener de un OMS incluyen la gestión de pedidos y la asignación de activos de las carteras.
Un OMS eficaz es fundamental para ayudar a cumplir con la normativa, incluyendo la comprobación en tiempo real de las operaciones tanto antes como después de su entrada. Los OMS ayudan a los responsables de cumplimiento a seguir el ciclo de vida de las operaciones para determinar si hay alguna actividad ilícita o fraude financiero, así como cualquier incumplimiento de la normativa por parte de un empleado de la empresa. Una OMS puede mejorar el flujo de trabajo y la comunicación entre los gestores de carteras, los operadores y los responsables del cumplimiento.
Las OMS son un avance importante en el sector de los servicios financieros debido a la supervisión en tiempo real de las posiciones, la capacidad de evitar las infracciones de la normativa, la rapidez y la precisión de la ejecución de las operaciones y el importante ahorro de costes que suponen.
OMS comercial
Además de la negociación de la OMS, existen otros contextos para la gestión de órdenes. Las empresas pueden utilizar los OMS para hacer un seguimiento de los pedidos de los clientes desde el punto de venta hasta la entrega, y para ocuparse de las devoluciones y los reembolsos. Esto es especialmente útil para las empresas que tienen un alto volumen de ventas o dependen del envío a través del comercio electrónico.
Por lo tanto, la elección de un OMS dependerá del tipo, el tamaño y el alcance del negocio en cuestión. Los sistemas más costosos también tendrán más funciones y capacidades, como aceptar el pago de los pedidos en diversas monedas, dirigir a los proveedores y almacenes en función de su ubicación o proximidad, hacer un seguimiento del estado de los pedidos de los clientes, prever el estado del inventario para anticiparse a una posible escasez de suministros, facturar y realizar devoluciones/intercambios.
Para las personas que tienen tiendas en línea o realizan comercio electrónico en sitios como Amazon o eBay, disponer de un OMS puede ayudar en gran medida a reducir errores, ahorrar tiempo y aumentar la rentabilidad. Existen varias plataformas OMS llave en mano que se integran fácilmente con estos y otros mercados en línea.
¿Por qué necesitan los operadores un OMS??
Un OMS ayuda a los operadores a introducir y ejecutar órdenes, desde las más sencillas hasta las más complejas, de forma más eficiente. Esto reduce los costes de las transacciones, ayuda a obtener la mejor ejecución y reduce los errores. También informa de las operaciones realizadas, contabiliza las transacciones y actualiza las posiciones o la cartera. Algunas OMS también pueden automatizar las estrategias de negociación o las medidas de mitigación del riesgo, como los stop-loss y los trailing stops.
Por qué las empresas necesitan un OMS?
Las empresas se benefician de una OMS al agilizar el proceso de ejecución de órdenes. Esto puede gestionar todo, desde el punto de venta hasta la entrega. Los vendedores de comercio electrónico pueden beneficiarse especialmente de una OMS que pueda automatizar la logística, el envío, las devoluciones y la interfaz con plataformas como Amazon, eBay o AliExpress.
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