¿Qué es el sesgo de anticipación??
El sesgo de anticipación se produce al utilizar información o datos en un estudio o simulación que no se conocían o no estaban disponibles durante el período analizado. Esto puede dar lugar a resultados inexactos en el estudio o la simulación. Y lo que es más importante, un sesgo de anticipación puede hacer que los resultados de la simulación se acerquen involuntariamente al resultado deseado de la prueba. Esto lleva a los economistas y analistas a depositar demasiada confianza en sus modelos y en la capacidad del modelo para predecir y mitigar acontecimientos futuros. Los inversores también deben ser conscientes del posible sesgo de anticipación al evaluar determinadas estrategias de negociación utilizando datos del pasado.
Puntos clave
- El sesgo de anticipación se produce cuando se utilizan en una simulación datos que no estaban disponibles en ese momento.
- Una mirada hacia adelante sesga los resultados y conduce a un exceso de confianza en los modelos y otros marcos construidos a partir de los resultados sesgados.
- Una simulación de prueba retrospectiva con un sesgo de anticipación no mostrará un resultado exacto. Por lo tanto, es necesario investigar cuidadosamente para determinar qué datos estaban disponibles en ese momento.
Entender el sesgo de la mirada hacia adelante
El sesgo de anticipación suele producirse en los escenarios de „podría haber”, en los que un inversor u otro profesional considera lo que es una oportunidad perdida en retrospectiva. Lo que esa persona no se da cuenta es que ahora sabe más mirando hacia atrás que en el momento en que tomó la decisión. Por lo tanto, puede ser imprudente juzgar su rendimiento -o el de otros- con demasiada dureza en retrospectiva, especialmente si falta información clave.
Si un inversor realiza una prueba retrospectiva del rendimiento de una estrategia de negociación, es vital que sólo utilice la información que hubiera estado disponible en el momento de la operación para evitar un sesgo de anticipación. Por ejemplo, si se simula una operación basada en información que no estaba disponible en el momento de la operación -como una cifra de beneficios trimestrales que se publicó un mes más tarde-, disminuirá la precisión del rendimiento real de la estrategia de negociación y podría sesgar los resultados a favor del resultado deseado.
El sesgo de anticipación y otros sesgos en la inversión
El sesgo de anticipación es uno de los muchos sesgos que deben tenerse en cuenta al realizar simulaciones. Otros sesgos comunes son el sesgo de selección de la muestra, el sesgo del periodo de tiempo y el sesgo de supervivencia. Todos estos sesgos tienen el potencial de hacer que los resultados de la simulación se acerquen más al resultado deseado de la simulación, ya que los parámetros de entrada de la simulación pueden seleccionarse de forma que favorezcan el resultado deseado.
Como se ha mencionado, estos sesgos se observan más claramente cuando los inversores miran hacia atrás en el año. Las acciones que se han comportado bien a lo largo del año pueden estar ahora sobrecompradas suponiendo que harán lo mismo el año siguiente. Aunque los resultados pasados influyen en los resultados futuros, es importante que los inversores examinen detenidamente los fundamentos de la empresa, ya que siempre existe el riesgo de sobrevaloración.
Si se toman los valores más rentables a finales de año y se intentan elegir los puntos de datos comunes que tenían a principios de año, como el rango de la relación precio/valor final, se estaría cayendo en un sesgo de anticipación, ya que sólo se estarían examinando los valores que se sabe que han tenido un crecimiento significativo, en lugar de todos los valores con un rango de relación precio/valor final similar en ese momento. Si no se incluye toda la gama de valores, se acabaría confiando demasiado en la relación precio/valor final como medida clave para predecir la revalorización futura. Este sesgo de anticipación puede corregirse ampliando la muestra a todos los valores que se ajusten a sus criterios particulares al comienzo del año y siguiendo también sus resultados.